또, 회사는 "2021년부터 환경오염 저감의 니즈에 따른 천연가스(LNG) 저장장치용 대구경 제품에 대한 수요가 꾸준하게 증가하고 있으며, 반도체/디스플레이 크린룸용 고순도 청정배관(파이프/튜브)에 대한 매출이 확대되었다"고 말했다.
작년 연간 기준 매출 비중은 스테인리스 강관 92.4%, 고순도 청정관 3.5%다.
아이투자 스톡워치(stockwatch.co.kr)에서 제공하는 밸류스코어 점수에서 유에스티는 76.2점을 기록했다. 이는 상위 7.4%에 해당하는 점수다. 회사는 밸류스코어 평가 기준인 다섯개 항목 중 성장성과 수익성에서 높은 점수를 받았다. 그러나, 배당매력은 아쉬운 모습이다.
[그림] 밸류스코어
(자료: 아이투자 스톡워치)
회사의 매출액은 큰 변화가 없다가 2021년 3분기부터 증가하기 시작했다. 그리고 그 증가세를 현재까지 이어간다. 영업이익과 순이익은 꾸준히 증가하는 모습이다.
[그래프1] 실적 차트(연환산)
(자료: 아이투자 스톡워치)
작년 연간 기준 영업이익률과 순이익률은 각각 16.2%, 12.5%를 기록했다. 이는 역사적 최고 수준이다. 과거 꾸준히 상승한 수익률은 최근 오르내리는 모습을 보였다.
[그래프2] 이익률 차트(연환산)
(자료: 아이투자 스톡워치)
매출원가율은 77~88%의 수준을 오르내렸다. 판관비율은 2021년 2분기 6%를 기록한 후 하락해 작년 연간 기준 3.6%로 하락했다.
[그래프3] 매출원가율&판관비율(연환산)
(자료: 아이투자 스톡워치)
매출 대비 재고자산 비중은 2020년 3분기 54.4%로 최고점을 찍은 후 내림세를 보였다. 이 비중은 작년 연간 기준으로 20.8%를 기록해, 최저점을 경신했다.
[그래프4] 재고자산 추이(연환산)
(자료: 아이투자 스톡워치)
최근 실적 기준 자기자본이익률(ROE)은 18%를 기록했다. 이는 5년 평균 10.5%에 비해 높은 수준이다. 또, ROE가 꾸준히 상승하는 모습이 인상적이다.
주가순자산배수(PBR)는 2021년 2분기 2.97배를 기록한 후 하락해 27일 시총기준 1.4배를 기록했다. 5년 평균 PBR은 2.44배였다.
[그래프5] ROE&PBR(연환산)
(자료: 아이투자 스톡워치)
ROE를 3가지 지표로 분석하는 듀퐁분석 차트를 보면, 순이익률은 최근 상승과 하락을 반복했다. 재무레버리지는 상대적으로 안정적인 흐름을 보이는 가운데, 총자산회전율이 상승하다 최근 조정을 받는 모습이다.
[그래프6] 듀퐁분석(연환산)
(자료: 아이투자 스톡워치)
회사는 작년 처음으로 배당금을 지급했다. 주당 배당금은 100원이며, 시가배당률은 3.2%다. 앞으로 회사가 배당을 계속해서 지급할 것인지 귀추가 주목된다.
[그래프7] 배당금&시가배당률(연환산)
(자료: 아이투자 스톡워치)
작년 연간 기준 부채비율과 유동비율은 각각 26.6%, 318.9%다. 일반적으로 부채비율은 100% 이하, 유동비율은 100% 이상일 때 재무 구조가 튼튼하다고 말한다. 이에 유에스티의 재무 안전성 매력은 크다고 할 수 있다.
[그래프8] 부채비율과 유동비율(연환산)
(자료: 아이투자 스톡워치)
회사의 차입금은 감소하다 최근 2개 분기 증가하는 모습을 보였다. 다만, 차입금 비중이 11.1%로, 낮은 편이다.
[그래프9] 차입금과 차입금 비중(연환산)
(자료: 아이투자 스톡워치)
이자보상배율은 139배로, 영업이익으로 이자를 감당하는데 문제가 없는 것으로 파악된다.
[그래프10] 이자보상배율(연환산)
(자료: 아이투자 스톡워치)
주가와 순이익 지수는 다른 방향으로 움직였다. 순이익 지수는 꾸준히 증가하는 가운데, 주가는 2021년 4월 7300원을 기록한 후 하락세다. 다만, 그 하락세는 2022년 9월은 분기점으로 반등하는 모습을 보였다.
[그래프11] 주가&순이익지수(연환산)
(자료: 아이투자 스톡워치)
※ 이 글은 정보제공을 목적으로 작성되었습니다. 글에서 언급된 종목은 종목 추천과 무관하다는 사실을 반드시 기억해주세요. 투자 판단에 따른 모든 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
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