신한투자증권은 13일 코오롱인더44,900원, ▼-900원, -1.97%의 목표주가를 기존 4만7000원에서 5만3000원으로 올리고, 투자의견 ‘매수’를 유지했다. 3분기 실적이 시장 전망치(컨센서스)를 상회하고, 내년 주요 사업부 실적이 개선될 것이란 전망에서다. 전 거래일 종가는 4만1150원이다.

이 증권사 이진명 연구원은 “아라미드는 광케이블향 수요 회복과 경쟁사 물량 이탈로 하반기부터 점진적 개선세를 보이고 있으며, 화학 부문은 경쟁사 설비 폐쇄와 차세대 전자소재인 mPPO(데이터센터 및 AI 반도체용) 증설을 통해 수익성과 성장성 확보가 가능하다”고 봤다.

이어 “코오롱스포츠차이나는 중국 내 경쟁력 강화를 통해 호실적이 지속될 것”이라며 “올해 지분법이익은 전년 대비 152% 늘어난 451억원을 기대한다”고 밝혔다.



3분기 영업이익은 전분기 대비 41% 감소한 269억원으로, 시장 전망치 236억원을 웃돌았다. 이 연구원은 “산업자재 부문 영업이익이 222억원으로 전분기 대비 129% 늘면서 실적을 견인했다”며 “타이어코드는 가동률 상승으로 수익성이 개선됐고, 아라미드는 판가 하락세 진정과 고정비 절감으로 적자 폭이 축소됐다”고 말했다. 자회사 코오롱ENP 및 자동차소재는 견조한 실적을 시현했다.

화학 부문의 경우 원화 약세와 석유수지 물량 증가, 페놀·에폭시 수지 호조 등에 힘입어 전분기 대비 14% 증익했다. 패션 부문은 적자 폭이 확대됐고, 기타 부문은 골프장 매출 둔화와 일회성으로 적자전환했다. 자회사 코오롱스포츠 차이나의 지분법 이익은 91억원으로 전년 대비 6% 증가했다.

내년 영업이익은 주요 사업부 실적 개선에 힘입어 올해 보다 45% 증가한 2193억원을 거둘 것으로 내다봤다. 그는 “아라미드의 바텀아웃, 타이어코드 회복, 고부가 수지 제품 확대 등으로 이익 모멘텀이 확대될 것”이라며 “여전히 12개월 선행 주가순자산비율(PBR)은 0.3배로 저평가 매력은 유효하다”고 판단했다.