상상인증권이 13일 이수페타시스135,200원, ▼-1,300원, -0.95%에 대해 고다층 인쇄회로기판(MLB) 공급자 우위 구도가 공고해질 것이라며 ‘매수’ 투자의견을 유지하고, 목표주가를 13만8000원으로 상향했다. 전 거래일 종가는 11만9600원이다.

이 증권사 정민규 연구원은 “주력 고객사가 자체 인공지능(AI) 반도체를 외부 클라우드 고객에게 제공하는 서비스형 사업 모델로의 전환은 이수페타시스 성장 가시성을 끌어올릴 요인”이라며 “가격 협상력과 수익성이 극대화될 것”이라고 기대했다.

그러면서 “내년 매출액은 올해 보다 26.3% 증가한 1조572억원, 영업이익은 같은 기간 99.3% 늘어난 2030억원으로 전망한다”고 했다.



이수페타시스의 3분기 실적은 시장 전망치(컨센서스)를 웃돌 것으로 봤다. 그는 “3분기 매출액은 전년 동기 대비 29.8% 늘어난 2680억원, 영업이익은 536억원으로 같은 기간 107% 증가할 것”이라고 밝혔다.

정 연구원에 따르면, 주력 고객사의 차세대 텐서처리장치(TPU)향 신제품 물량 공급 효과와 800G 네트워크 스위치향 제품 생산 안정화가 실적 개선에 주효했다는 설명이다. 본사 별도 매출액은 2313억원, 중국과 미국 법인은 각각 522억원, 54억원을 거둘 것이란 예상이다.