하나증권은 13일 롯데케미칼72,900원, ▼-500원, -0.68%에 대해 내년 구조조정 가속화로 실적이 개선될 전망이라며 투자의견을 ‘매수’로 상향하고, 목표주가도 기존 7만5000원에서 10만원으로 올렸다. 전 거래일 종가는 8만4800원이다.

이 증권사 윤재성 연구원은 “영업적자가 올해 6887억원에서 내년 768억원으로 대폭 축소될 것”이라며 “OPEC+의 감산 완화 가속화로 유가가 지난 4년간의 변동성을 탈피해 60~70$/bbl에서 안정될 전망으로, 투입가 안정화가 기대된다”며 이같이 밝혔다.

이어 “롯데케미칼은 구조조정 방안을 가장 먼저 제시했고, 이를 통해 수천억원의 적자를 축소할 수 있다”고 봤다.



롯데케미칼 3분기 영업적자는 1326억원으로 시장 전망치(컨센서스)에 부합했다. 그는 “영업이익 기준으로 롯데에너지머티리얼즈40,150원, ▼-300원, -0.74%를 제외하면 전 사업부가 증익됐다”면서 “인니법인(LCI) 시생산에 따른 손실 약 100억원과 미국법인(LC USA) 가동중단에 따른 기회손실 약 100억원이 반영됐다”고 설명했다.

4분기 영업적자는 1846억원으로 전분기 대비 소폭 적자가 확대될 것으로 봤다. 윤 연구원은 “유가 약세와 비수기 영향으로 시황이 전반적으로 약보합세를 보이고 있고, 인니 법인이 지난달 15일부터 가동을 시작하면서 가동 초기 비용이 발생할 것”이라고 말했다.

또 “올레핀(Olefin) 영업적자는 1116억원으로 전분기 대비 감익을 예상한다”며 “LC타이탄은 LCI 가동으로 전분기 대비 적자폭이 늘어나고, 미국 법인은 에탄 강세로 적자폭 축소에 그칠 것”이라고 내다봤다.

그러면서 “단기 실적에 따른 주가 변동성은 상존하겠지만, 저점은 높여 갈 것”이라고 덧붙였다.