광고 회사 제일기획22,800원, ▼-100원, -0.44%이 증권가 전망치를 충족하며 양호한 3분기 실적을 기록했다. 지난달 31일 공시한 올해 3분기 IR자료에 따르면, 매출총이익은 전년 동기 대비 6.7% 증가한 4574억원, 영업이익은 전년 동기 대비 0.3% 증가한 959억원으로 집계됐으며, 국내 매출총이익은 전년 동기 대비 4.3% 증가했고, 해외 매출총이익은 전년 동기 대비 7.4% 증가했다.

현대차증권 김현용 연구원은 "국내는 신규 광고주 및 닷컴·리테일 호조가 성장을 이끌었고, 해외는 북미·중남미에서 견조한 성장세가 지속됐다"고 전했으며, 영업이익률이 전년 동기 대비 -1.3%p 감소한 이유로 매출총이익의 증가율보다 상회한 인건비와 경비 때문이라고 덧붙였다.

4분기에도 호실적이 기대된다. DB증권 신은정 연구원은 4분기 매출총이익을 전년 동기 대비 6.3% 증가한 4836억원, 영업이익을 전년 동기 대비 16.7% 증가한 962억원으로 전망했다. 신 연구원은 "국내는 리테일과 닷컴 물량이 계속 집행되고, 해외는 미주 지역과 비계열 대행 국가 위주로 확대하며 성장할 것으로 예상"했으며, 디지털 관련 인력 투자로 증가했던 인건비도 하반기부터는 증가폭이 제한될 것이라고 전했다.



제일기획은 2017년부터 배당성향 60% 수준을 유지해 온 주주친화적인 기업이다. 매 회계연도 말 기준으로 현금배당을 실시하고 있으며, 지난해 주당배당금은 1230원을 기록했다. 11일 종가 기준, 기대 배당수익률은 5.6%이다.

■V차트 분석
-'25년 2분기 연결 재무 (연환산 차트)

1. 수익성: 3분기(잠정) 연환산 기준, 매출액은 4조 5114억원, 영업이익은 3289억원으로 전년 동기 대비 각각 4.3%, 4.6% 증가했으며, 영업이익률은 7.3%를 기록했다.


2. 안전성: 2분기 말 부채비율은 124%, 유동비율은 181%를 기록했으며, 2분기 연환산 이자보상배율은 27.9배를 기록하여 재무적으로 건전하다.


3. 배당: 2분기 말 순현금은 4456억원으로 시총 대비 19.3%를 기록했으며, '15년 이후 주당배당금은 우상향 하고 있다.


4. 밸류에이션: 3분기(잠정) 연환산 주당순이익(EPS, 지배)은 1586원을 기록했으며, 11일 종가 기준 PER은 13.9배를 기록했다.


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