키움증권은 3일 BGF리테일116,700원, ▼-3,500원, -2.91%에 대해 3분기 실적이 시장 기대치를 소폭 하회했지만, 4분기에 동일점 매출 성장세가 지속될 것으로 판단했다. 이에 투자의견 ‘매수’, 목표주가 22만원을 유지했다. 전 거래일 종가는 14만400원이다.

BGF리테의 3분기 연결 기준 영업이익은 전년 동기 대비 5% 줄어든 870억원으로, 시장 기대치를 소폭 밑돌았다. 매출은 같은 기간 7.4% 증가한 2조2068억원을 기록했다. 영업이익률은 전년 동기 대비 0.6%포인트(p) 하락했다.

박상준 연구원은 “비우호적인 날씨와 해외 출국자 증가 영향으로 어려운 영업 환경이 지속되면서 동일점 성장률과 상품 이익률 개선이 키움증권 기대치를 하회했다”고 설명했다.

박 연구원은 “4분기에도 해외 출국자 증가 영향에 따른 영업 환경이 지속되겠지만, 기저효과 영향으로 인해 3분기 대비 소폭 완화될 것”이라고 내다봤다.

이어 “외식 물가 상승 영향으로 인해 편의점 간편식 수요는 타 채널 대비 양호한 수요 흐름이 이어지고 있어 4분기에도 동일점 매출의 성장세는 유지될 것”이라고 말했다.

그는 “BGF리테일은 올해 연간 점포 순증 가이던스를 기존 800점에서 900점으로 상향했다”며 “본부임차형 비중 확대에 따른 임차료 증가 영향은 지속되겠지만, 매출과 이익의 안정적인 증가에 힘입어 꾸준한 배당금 확대가 가능할 것”이라고 판단했다.

그러면서 “점포 출점과 동일점 매출 성장을 통해 안정적인 실적 개선과 배당금 증가 흐름이 지속될 것”이라고 기대했다.