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[미리분석] 동국S&C, 삼성자산 신규보유...매력있나?
18일 개장을 앞두고, 전일 삼성자산운용(이하 삼성자산)이 5% 이상 보유했다고 공시한 동국S&C2,195원, ▲55원, 2.57%가 눈길을 끈다. 동국S&C는 전일 2.6% 내린 5450원에 거래를 마쳤다.
삼성자산은 전일 전자공시를 통해 보고서 작성기준일인 지난 11일 동국S&C의 지분 5.18%(295만8207주)를 보유했다고 밝혔다. 세부변동내역에 따르면 지난 11일 284만1539주를 보유해 보고의무가 발생했고, 같은 날 11만6668주를 추가로 장내매수 했다. 취득 단가는 5319원이다.
한편 최근 동국S&C의 주가는 상승세를 보이면서 52주 최고가를 경신하고 있다(관련기사 ▷ [즉시분석] 동국S&C, 52주 최고가 근접...매력있나?). 동국S&C는 전일 장중 한때 52주 최고가인 5660원을 기록했다.
동국S&C는 지난해 4분기 실적은 감소했지만, 연간 실적은 개선된 바 있다. 지난해 4분기 매출액은 전년 동기 대비 31% 감소한 332억원이다(이하 연결 기준). 영업이익은 61% 감소한 21억원을 기록했다. 다만 순이익은 114% 증가한 24억원이다. 연간으로 살펴보면, 2015년 매출액은 전년 대비 4% 증가한 2113억원이다. 영업이익은 21% 증가한 152억원을, 순이익은 115% 늘어난 238억원을 기록했다.
동국S&C의 연간 실적이 증가한 부문은 철강 부문 및 건설 부문이다. 특히 건설 부문은 매출이 10% 가량 증가했다. 반면 수익성은 철강부문에서 개선됐다. 철강부문은 풍력발전기의 몸통인 윈드타워를 만드는 동국S&C의 핵심 사업부문이다. 건설부문과 신재생에너지부문의 영업이익률은 절반 수준 가까이 낮아졌지만, 매출액의 73%를 차지하는 철강부문의 영업이익률이 8.9%로 전년에 비해 2.2%p 가량 높아지면서 전체적인 수익성 개선을 이끌었다.
지난 15일 리포트를 발표한 NH투자증권의 정연승 연구원은 미국과 일본의 풍력타워 건설로 동국S&C의 매출이 확대될 것이라고 전망했다. 동국S&C의 매출 72%를 차지하는 풍력타워는 미국향 매출이 50%로 가장 높다. 미국의 신재생 발전량 세액공제 기한이 늘어나면서 풍력발전에 대한 신규 투자가 지속될 것으로 보인다. 또한 일본과 국내 풍력발전 시장 규모도 커지면서 동국S&C가 수혜를 입을 것으로 내다봤다.
한편 지난 8일 현금배당 결정공시도 발표했다. 이에 따르면, 2015년 주당 배당금은 100원으로 전일 종가 기준 시가배당률은 1.8%다. 동국S&C는 2012년부터 2014년 간 매년 주당 70원을 배당급으로 지급해왔다. 올해는 30원 가량 오른 셈이다.
지난해 4분기 실적과 전일 종가를 반영한 주가수익배수(PER)는 13.1배, 주가순자산배수(PBR)는 1.22배다. 자기자본이익률(ROE)은 9.3%다.
[2015년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
삼성자산은 전일 전자공시를 통해 보고서 작성기준일인 지난 11일 동국S&C의 지분 5.18%(295만8207주)를 보유했다고 밝혔다. 세부변동내역에 따르면 지난 11일 284만1539주를 보유해 보고의무가 발생했고, 같은 날 11만6668주를 추가로 장내매수 했다. 취득 단가는 5319원이다.
한편 최근 동국S&C의 주가는 상승세를 보이면서 52주 최고가를 경신하고 있다(관련기사 ▷ [즉시분석] 동국S&C, 52주 최고가 근접...매력있나?). 동국S&C는 전일 장중 한때 52주 최고가인 5660원을 기록했다.
동국S&C는 지난해 4분기 실적은 감소했지만, 연간 실적은 개선된 바 있다. 지난해 4분기 매출액은 전년 동기 대비 31% 감소한 332억원이다(이하 연결 기준). 영업이익은 61% 감소한 21억원을 기록했다. 다만 순이익은 114% 증가한 24억원이다. 연간으로 살펴보면, 2015년 매출액은 전년 대비 4% 증가한 2113억원이다. 영업이익은 21% 증가한 152억원을, 순이익은 115% 늘어난 238억원을 기록했다.
동국S&C의 연간 실적이 증가한 부문은 철강 부문 및 건설 부문이다. 특히 건설 부문은 매출이 10% 가량 증가했다. 반면 수익성은 철강부문에서 개선됐다. 철강부문은 풍력발전기의 몸통인 윈드타워를 만드는 동국S&C의 핵심 사업부문이다. 건설부문과 신재생에너지부문의 영업이익률은 절반 수준 가까이 낮아졌지만, 매출액의 73%를 차지하는 철강부문의 영업이익률이 8.9%로 전년에 비해 2.2%p 가량 높아지면서 전체적인 수익성 개선을 이끌었다.
지난 15일 리포트를 발표한 NH투자증권의 정연승 연구원은 미국과 일본의 풍력타워 건설로 동국S&C의 매출이 확대될 것이라고 전망했다. 동국S&C의 매출 72%를 차지하는 풍력타워는 미국향 매출이 50%로 가장 높다. 미국의 신재생 발전량 세액공제 기한이 늘어나면서 풍력발전에 대한 신규 투자가 지속될 것으로 보인다. 또한 일본과 국내 풍력발전 시장 규모도 커지면서 동국S&C가 수혜를 입을 것으로 내다봤다.
한편 지난 8일 현금배당 결정공시도 발표했다. 이에 따르면, 2015년 주당 배당금은 100원으로 전일 종가 기준 시가배당률은 1.8%다. 동국S&C는 2012년부터 2014년 간 매년 주당 70원을 배당급으로 지급해왔다. 올해는 30원 가량 오른 셈이다.
지난해 4분기 실적과 전일 종가를 반영한 주가수익배수(PER)는 13.1배, 주가순자산배수(PBR)는 1.22배다. 자기자본이익률(ROE)은 9.3%다.
[동국S&C] 투자 체크 포인트
| 기업개요
|
풍력발전기용 지주대(기둥) 생산 기업 |
|---|---|
| 사업환경
|
▷ 미국의 풍력발전 규제 완화, 신흥국들의 반덤핑 규제로 수혜를 입고 있음 ▷ 친환경 트렌드로 풍력발전을 포함한 신재생에너지 시장 꾸준히 성장할 전망 |
| 경기변동
|
경기 변동에 따라 영향을 받아 풍력발전단지 건설이 지체될 수 있음 |
| 주요제품
|
▷ 윈드타워: 풍력발전기용 지주대 (70.15%) ▷ 건설, 대체에너지 사업개발 (29.38%) *괄호안은 매출 비중 |
| 원재료
|
▷ 포스코, 현대제철 및 해외업체로부터 후판 조달 톤당 가격 (2011년 101만799원 → 2012년 92만원 → 2013년 94만원 → 2014년 74만원 →15년 반기 56만원) *괄호안은 가격 추이 |
| 실적변수
|
▷ 원유가 상승시 수혜 ▷ 정부 대체에너지 투자시 수혜 ▷ 규제완화 및 경쟁국 반덤핑 규제시 수혜 |
| 리스크
|
▷ 셰일가스 개발 등에 따른 에너지 가격 하락시 풍력발전 수요가 줄어들 수 있음 |
| 신규사업
|
▷ 해상풍력 발전단지 조성 사업 진출 |
11.12/08위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[동국S&C] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[동국S&C] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 동국산업 | 최대주주 | 보통주 | 34,285,700 | 60.0 | 32,083,700 | 56.15 | - |
| (재)중도 | 특수관계 | 보통주 | 0 | 0.00 | 2,770,374 | 4.85 | - |
| 양승주 | 등기임원 | 보통주 | 20,000 | 0.03 | 20,000 | 0.03 | - |
| 최경식 | 미등기임원 | 보통주 | 36,930 | 0.06 | 36,960 | 0.06 | - |
| 이승일 | 미등기임원 | 보통주 | 8,550 | 0.01 | 8,550 | 0.01 | - |
| 이퇴은 | 미등기임원 | 보통주 | 12,770 | 0.02 | 12,770 | 0.02 | - |
| 계 | 보통주 | 34,363,950 | 60.12 | 34,932,354 | 61.12 | - | |
| - | - | - | - | - | - | ||
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