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[즉시분석] 최근 주가 오른 화진...PER 6.7배
최근 주가가 상승한 화진이 여전히 낮은 PER에 거래되고 있다. 화진은 4일 오전 9시 13분 현재 전일 대비 0.1% 오른 5180원을 기록 중이다.
화진은 주가가 최근 3개월 간 주가가 5000원 부근에서 4000원 내외까지 점차 하락한 바 있다. 지난 2월 12일 종가 4150원을 기록했다. 이후 반등했고, 최근 1개월간 상승률은 12.6%다.
이 기간 기관들의 지분확대가 눈에 띈다. 증권업계에 따르면 기관 투자자는 최근 한 달 중 12거래일(이하 거래일 기준)에 화진 주식을 사들였다. 이 기간 동안 기관 투자자가 순매수한 화진 주식은 총 15만1304주로 발행주식수의 1.23% 규모다.
이런 가운데 화진은 최근 수익성 하락이 이어지는 점이 고민이다. '14년 3분기 11%였던 영업이익률은 지난해 3분기에는 8%까지 떨어졌다. 매출액이 1200억원 내외에서 정체돼 영업이익률 하락이 그대로 영업이익 감소로 이어지는 중이다. 화진은 '11년~'13년에는 15% 내외 영업이익률을 기록한 바 있다. 아직 4분기 실적은 발표하지 않았다.
최근인 지난해 11월 30일 리포트를 낸 하나금융투자 송선재 연구원은 화진이 해외 고객사 납품 부진으로 2015년 연간 매출액은 전년 대비 6% 줄고, 영업이익은 18% 감소할 것으로 전망한 바 있다. 화진은 닛산의 해외(미국,중국,멕시코,태국) 공장과 혼다의 중국 공장에 각각 제품을 공급한다.
수익성 하락과 함께 화진의 주가수익배수(PER), 주가순자산배수(PBR)도 최근 2년 사이 가장 낮은 수준이다. 특히 PER은 최근 주가 상승에도 종전보다 낮은 6배~7배 사이다. 이는 이익 감소보다 주가 하락 폭이 더 컸던 것으로, 그만큼 투자자들의 기대도 낮아졌다는 의미다.
지난해 3분기 실적과 현재 주가를 반영한 주가수익배수(PER)는 6.7배, 주가순자산배수(PBR)는 0.78배다. 자기자본이익률(ROE)은 11.6%다.
한편 화진은 지난 2월 17일 주당 175원의 배당금을 발표했다. 올해도 전년 배당금을 유지한다면, 전일 종가 기준 기대할 수 있는 시가배당률은 3.38%다.
[2015년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
화진은 주가가 최근 3개월 간 주가가 5000원 부근에서 4000원 내외까지 점차 하락한 바 있다. 지난 2월 12일 종가 4150원을 기록했다. 이후 반등했고, 최근 1개월간 상승률은 12.6%다.
이 기간 기관들의 지분확대가 눈에 띈다. 증권업계에 따르면 기관 투자자는 최근 한 달 중 12거래일(이하 거래일 기준)에 화진 주식을 사들였다. 이 기간 동안 기관 투자자가 순매수한 화진 주식은 총 15만1304주로 발행주식수의 1.23% 규모다.
이런 가운데 화진은 최근 수익성 하락이 이어지는 점이 고민이다. '14년 3분기 11%였던 영업이익률은 지난해 3분기에는 8%까지 떨어졌다. 매출액이 1200억원 내외에서 정체돼 영업이익률 하락이 그대로 영업이익 감소로 이어지는 중이다. 화진은 '11년~'13년에는 15% 내외 영업이익률을 기록한 바 있다. 아직 4분기 실적은 발표하지 않았다.
최근인 지난해 11월 30일 리포트를 낸 하나금융투자 송선재 연구원은 화진이 해외 고객사 납품 부진으로 2015년 연간 매출액은 전년 대비 6% 줄고, 영업이익은 18% 감소할 것으로 전망한 바 있다. 화진은 닛산의 해외(미국,중국,멕시코,태국) 공장과 혼다의 중국 공장에 각각 제품을 공급한다.
수익성 하락과 함께 화진의 주가수익배수(PER), 주가순자산배수(PBR)도 최근 2년 사이 가장 낮은 수준이다. 특히 PER은 최근 주가 상승에도 종전보다 낮은 6배~7배 사이다. 이는 이익 감소보다 주가 하락 폭이 더 컸던 것으로, 그만큼 투자자들의 기대도 낮아졌다는 의미다.
지난해 3분기 실적과 현재 주가를 반영한 주가수익배수(PER)는 6.7배, 주가순자산배수(PBR)는 0.78배다. 자기자본이익률(ROE)은 11.6%다.
한편 화진은 지난 2월 17일 주당 175원의 배당금을 발표했다. 올해도 전년 배당금을 유지한다면, 전일 종가 기준 기대할 수 있는 시가배당률은 3.38%다.
[화진] 투자 체크 포인트
| 기업개요
|
자동차 내장재인 우드그레인, 메탈빛 플라스틱을 표면처리하는 국내 독과점 업체 |
|---|---|
| 사업환경
|
▷ 우드그레인 제품 시장은 한국큐빅과 시장을 양분하고 있음 ▷ IPE의 경우 화진이 100% 시장을 점유하고 있음 ▷ 국내 자동차 부품업체들은 현대·기아차 글로벌 점유율 상승으로 수혜를 받고 있음 ▷ 엔저 기조에 따른 일본 완성차 업체 경쟁력 회복은 리스크 요인임 |
| 경기변동
|
▷ 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 전방산업(완성차 제조)업황에 직접적 영향을 받음 |
| 주요제품
|
▷ 우드그레인(90.43%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료
|
▷ 필름: (74.3%) ▷ 카랩: (25.7%) * 괄호 안은 매입 비중 |
| 실적변수
|
▷ 완성차 판매대수 증가시 수혜 ▷ 환율 상승 시 영업외 수익 발생 |
| 리스크
|
▷ 완성차 업체의 판매단가 인하 압력 ▷ 최근 엔화 약세에 따른 일본 자동차 업체 경쟁력 강화. 이에 따른 국내 완성차 업계 점유율 하락 우려 |
| 신규사업
|
▷ 닛산 수주: 2012년부터 5년간 닛산의 해외공장(미국, 중국, 멕시코, 태국)에 3가지 모델 차종 공급업체로 선정 ▷ 혼다 신규: 2013년 4분기부터 중국공장에서 양산중 |
13.05/27위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[화진] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[화진] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 조만호 | 본인 | 보통주 | 3,700,784 | 30.01 | 3,700,784 | 30.01 | - |
| 남영주 | 처 | 보통주 | 597,426 | 4.85 | 597,426 | 4.85 | - |
| 조한석 | 자 | 보통주 | 628,560 | 5.10 | 628,560 | 5.10 | - |
| 조한진 | 자 | 보통주 | 605,264 | 4.91 | 605,264 | 4.91 | - |
| 조윤수 | 자 | 보통주 | 337,360 | 2.74 | 337,360 | 2.74 | - |
| 조완호 | 제 | 보통주 | 338,128 | 2.74 | 338,128 | 2.74 | - |
| 정영수 | 타인 (계열사임원) | 보통주 | 4,000 | 0.03 | 4,000 | 0.03 | - |
| 허 윤 | 타인(임원) | 보통주 | 4,000 | 0.03 | 4,000 | 0.03 | - |
| 안종욱 | 타인(임원) | 보통주 | 2,892 | 0.02 | 2,892 | 0.02 | - |
| 계 | 보통주 | 6,218,414 | 50.43 | 6,218,414 | 50.43 | - | |
| 우선주 | - | - | - | - | - | ||
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