2일 개장 전, 한국철강8,950원, ▼-10원, -0.11%이 수익성이 개선된 실적을 발표해 눈길을 끈다. 전일 한국철강은 전일 대비 1.2% 내린 3만6750원에 거래를 마쳤다.

한국철강은 전일 장 마감 후인 오후 4시 49분 잠정실적을 냈다. 이에 따르면 지난해 4분기 매출액은 전년 동기 대비 11% 감소한 1658억원이다(이하 개별 기준). 영업이익은 442% 증가한 209억원을 기록했다. 순이익은 296% 증가한 168억원이다.



연간으로 살펴보면, 2015년 매출액은 전년 동기 대비 8% 감소한 6845억원이다. 영업이익은 423% 증가한 651억원을 기록했다. 순이익은 216% 증가한 569억원이다. 매출액은 줄었지만, 이익은 크게 늘었다.



한편 지난해 4분기 영업이익률은 12.6%로 전년 동기 보다 10.5%p 높아졌다. 2015년 연간으로 보면, 영업이익률은 9.5%로 전년보다 7.8%p 상승했다. 지난해 3분기까지 판관비율은 전년 동기보다 소폭 높아졌지만, 매출원가율은 7%p 가량 떨어졌다.



전일 증권정보업체 와이즈에프앤에 따르면 증권사들이 예상한 한국철강의 지난해 4분기 매출액은 1716억원, 영업이익은 205억원이다. 이는 최근 3개월 간 한국철강의 실적을 예상한 증권사들의 평균치다. 4분기 예상실적을 따로 내지 않은 곳이 있어, 연간 추정치를 토대로 역산했다. 이번에 한국철강이 발표한 잠정치는 예상치와 비슷한데, 매출액은 3% 가량 적고, 영업이익은 2% 가량 많다.



지난해 4분기 실적과 현재 주가를 반영한 주가수익배수(PER)는 5.9배, 주가순자산배수(PBR)는 0.46배다. 자기자본이익률(ROE)은 7.8%다. 전분기보다 이익이 늘면서 PER이 낮아지고, ROE는 높아졌다.

[한국철강] 투자 체크 포인트

기업개요 13.07/14	철근, 단조 제조사(국내 철근 점유율 12.3%).
사업환경 15.04/10	▷ 건설경기 침체 및 중국산 저가 제품 유입으로 철근 시장은 불확실성 증가 ▷ 고급강, 고기능성 금속 소재 수요는 늘어날 전망
경기변동 13.07/14	▷ 건설 및 조선업 업황에 민감. 매년 2분기 수요 집중
주요제품 15.08/28	▷ 철근(80.2%): 건축구조용('11년 79만원/톤 → '12년 77만원 → '13년 69만원 → '14년 63만원 → '15년 반기 54만원, 내수기준) ▷ 단조(15.8%): 설비구조용('11년 178만원/톤 → '12년 179만원/톤 → '13년 170만원/톤 → '14년 181만원 → '15년 반기 179만원, 내수기준) * 괄호 안은 매출 비중 및 가격 변동 추이
원재료 15.08/28	▷ 국내고철(65.6%, '11년 50만원/톤 → '12년 46만원 → '13년 41만원 → '14년 35만원 → '15년 반기 26만원, 내수기준) * 괄호 안은 매입 비중 및 가격 변동 추이
실적변수 13.07/14	▷ 고철 가격 하락시 수혜 ▷ 건설수주액 증가시 수혜
리스크 15.04/10	▷ 외화부채가 많아 원/달러, 원/엔 환율 상승시 외환관련 손실 발생
신규사업 15.04/10	▷ 진행 중인 신규사업 없음

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[한국철강] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2015.12월	2014.12월	2013.12월	2012.12월
매출액	6,845	7,471	8,211	9,870
영업이익	651	125	13	145
영업이익률(%)	9.5%	1.7%	0.2%	1.5%
순이익(연결지배)	N/A	180	94	185
순이익률(%)	N/A	2.4%	1.1%	1.9%

주요투자지표
이시각 PER	7.63
이시각 PBR	0.47
이시각 ROE	6.14%
5년평균 PER	16.01
5년평균 PBR	0.41
5년평균 ROE	1.09%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[한국철강] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
키스코홀딩스(주)	본인	보통주	3,758,785	40.81	3,758,785	40.81	-
장상돈	임원	보통주	1,080,578	11.73	1,080,578	11.73	-
장세현	계열사 임원	보통주	316,263	3.43	316,263	3.43	-
한국특수형강(주)	계열사	보통주	215,667	2.34	215,667	2.34	-
장인희	기타	보통주	65,076	0.71	65,076	0.71	-
신금순	기타	보통주	16,792	0.18	16,792	0.18	-
김종록	계열사 임원	보통주	36,901	0.40	36,901	0.40	-
이수하	임원	보통주	200	0.00	200	0.00	-
계		보통주	5,490,262	59.61	5,490,262	59.61	-
		기타	-	-	-	-	-

[2015년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

[한국철강] 최신 투자 정보

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