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[즉시분석] 하이록코리아, 최근 주가하락..많이 싸졌나?
꾸준한 이익성장이 돋보이는 하이록코리아26,100원, ▲1,300원, 5.24%의 주가가 3분기 실적 발표 이후 부진해 관심을 끈다. 하이록코리아는 최근 주가하락으로 PER이 5년 평균PER 10.3배보다 29% 낮은 7.3배를 기록 중이다.
하이록코리아는 3분기 실적 발표일인 11월 13일 2만8200원을 기록했다. 24일 오후 12시 14분 현재 전일 대비 0.6%(150원) 내린 2만3650원으로, 실적 발표일보다 19% 하락했다. 지난 17일엔 52주 최저가인 2만1250원에 거래되기도 했다. 현재는 이보다 11% 가량 주가를 회복한 상태지만 주가가 가장 높은 수준을 기록했던 지난 6월 24일에 비해 39% 낮다.
하이록코리아의 PER은 2013년 이후 7배 ~ 15배 사이에 형성됐다. 현재 PER은 최근 3년간 가장 낮은 수준이다.
다소 부진했던 3분기 실적이 PER 하락의 배경으로 보인다. 올해 3분기 연결 기준 매출액은 462억원으로 전년 동기 대비 5.8% 감소했다. 영업이익은 30.0% 줄어든 96억원, 순이익은 10% 감소한 96억원을 기록했다. 매출액보다 영업이익이 더 큰 폭으로 줄어 수익성도 악화되면서 영업이익률도 지난해 같은 기간보다 7.2%p 낮아진 20.7%를 기록했다.
최근 리포트를 낸 하나금융투자 박무현 연구원은 내년에도 하이록코리아의 이익성장이 둔화될 것으로 전망했다. 2016년 매출액은 2061억원, 영업이익은 484억원으로 전망했다. 매출액은 종전 추정치보다 5.4%, 영업이익은 5.5% 각각 하향 조정했다. 올해 연간 예상 매출액 2018억원, 영업이익 491억원과 비슷한 전망치다.
유가 하락으로 육상 및 해양 플랜트 발주가 줄어 하이록코리아의 밸브 수주량 또한 감소할 가능성이 크다는 분석이다.
하이록코리아는 계장용 관이음쇠와 밸브를 생산한다. 관이음쇠와 밸브는 장치산업에서 기체 또는 유체의 흐름을 조절하거나 제어하는 기능을 한다. 전방산업은 조선, 해양, 석유화학, 발전소, 반도체, 플랜트 등으로 다양하다.
한편 외국인 투자자와 기관 투자자는 하이록코리아에 대해 엇갈린 행보를 보이고 있다. 기관투자자는 최근 20일 동안(거래일 기준) 13만8976주(발행주식수의 1.02%)를 팔았지만, 외국인 투자자는 지분을 0.79%p 확대해 지분율이 41.11%로 높아졌다.
올해 3분기 실적과 현재 주가를 반영한 주가수익배수(PER)는 7.3배, 주가순자산배수(PBR)는 1.19배다. 자기자본이익률(ROE)은 16.2%다.
[2015년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
하이록코리아는 3분기 실적 발표일인 11월 13일 2만8200원을 기록했다. 24일 오후 12시 14분 현재 전일 대비 0.6%(150원) 내린 2만3650원으로, 실적 발표일보다 19% 하락했다. 지난 17일엔 52주 최저가인 2만1250원에 거래되기도 했다. 현재는 이보다 11% 가량 주가를 회복한 상태지만 주가가 가장 높은 수준을 기록했던 지난 6월 24일에 비해 39% 낮다.
하이록코리아의 PER은 2013년 이후 7배 ~ 15배 사이에 형성됐다. 현재 PER은 최근 3년간 가장 낮은 수준이다.
다소 부진했던 3분기 실적이 PER 하락의 배경으로 보인다. 올해 3분기 연결 기준 매출액은 462억원으로 전년 동기 대비 5.8% 감소했다. 영업이익은 30.0% 줄어든 96억원, 순이익은 10% 감소한 96억원을 기록했다. 매출액보다 영업이익이 더 큰 폭으로 줄어 수익성도 악화되면서 영업이익률도 지난해 같은 기간보다 7.2%p 낮아진 20.7%를 기록했다.
최근 리포트를 낸 하나금융투자 박무현 연구원은 내년에도 하이록코리아의 이익성장이 둔화될 것으로 전망했다. 2016년 매출액은 2061억원, 영업이익은 484억원으로 전망했다. 매출액은 종전 추정치보다 5.4%, 영업이익은 5.5% 각각 하향 조정했다. 올해 연간 예상 매출액 2018억원, 영업이익 491억원과 비슷한 전망치다.
유가 하락으로 육상 및 해양 플랜트 발주가 줄어 하이록코리아의 밸브 수주량 또한 감소할 가능성이 크다는 분석이다.
하이록코리아는 계장용 관이음쇠와 밸브를 생산한다. 관이음쇠와 밸브는 장치산업에서 기체 또는 유체의 흐름을 조절하거나 제어하는 기능을 한다. 전방산업은 조선, 해양, 석유화학, 발전소, 반도체, 플랜트 등으로 다양하다.
한편 외국인 투자자와 기관 투자자는 하이록코리아에 대해 엇갈린 행보를 보이고 있다. 기관투자자는 최근 20일 동안(거래일 기준) 13만8976주(발행주식수의 1.02%)를 팔았지만, 외국인 투자자는 지분을 0.79%p 확대해 지분율이 41.11%로 높아졌다.
올해 3분기 실적과 현재 주가를 반영한 주가수익배수(PER)는 7.3배, 주가순자산배수(PBR)는 1.19배다. 자기자본이익률(ROE)은 16.2%다.
[하이록코리아] 투자 체크 포인트
| 기업개요
|
국내 수위권 계측장비용 피팅, 밸브 제조사 |
|---|---|
| 사업환경
|
▷ 고유가 기조에 따른 에너지 개발 증가로 플랜트용 관이음쇠 수요는 꾸준히 늘 것으로 기대됨 ▷ 수요처가 반도체, 항공, 우주, 의료 등 첨단산업으로 확대돼 고부가가치 제품 수요 증가 기댐 ▷ 산업기반 시설(장치산업)의 필수부품이므로 단기적인 경기변동에 영향을 받지 않음 ▷ 납품 후에 유지보수 자재가 꾸준히 발생 |
| 경기변동
|
▷ 일시적인 경기변동에 둔감한 편이나, 장기적으로 경기나 투자가 침체될 경우 경기의 영향을 받을 수 있음 |
| 주요제품
|
▷ 피팅 : 발전설비 계장용, 유압 및 공압배관용 조절기능 및 이음쇠(매출 비중 20.1%) (Hy-Lok Fitting 가격: '12년 6623원 → '13년 7010원 → '14년 6878원 → '15년 반기 6496원) ▷ 밸브: 배관, 계기장치용 조절기능(매출 비중 46.4%) (Hy-Lok Valve 가격: '12년 5만7427원 → '13년 8만4462원 → '14년 10만9841원 → '15년 반기 12만8251원) ▷ 기타: 모듈 및 기타 상품(매출 비중 19.3%) |
| 원재료
|
▷ 스테인리스강: (매입 비중 35.2%) - 내수가격 : 13년 9815원 → 14년 9525원 → 15년 반기 9123원 ▷ 황동: (매입 비중 4.1%) ▷ 카본스틸: (매입 비중 1.5%) ▷ 상품 및 기타: (매입 비중 59.2%) |
| 실적변수
|
▷ 국내 조선사 LNG선, 해양플랜트 수주 증가시 수혜 ▷ 대기업들의 설비투자, 국가 기관산업 활성화 수혜 |
| 리스크
|
▷ 수출 비중이 높아 환율에 영향을 받음 |
| 신규사업
|
진행 중인 신규사업 없음 |
12.08/10위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[하이록코리아] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[하이록코리아] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 문휴건 | 최대주주 | 보통주 | 2,140,567 | 15.8 | 2,140,567 | 15.8 | - |
| 문영훈 | 특수관계인 | 보통주 | 2,077,275 | 15.2 | 2,077,275 | 15.2 | - |
| 문휴원 | 특수관계인 | 보통주 | 410,454 | 3.0 | 410,454 | 3.0 | - |
| 정지희 | 특수관계인 | 보통주 | 242,068 | 1.8 | 242,068 | 1.8 | - |
| 문정숙 | 특수관계인 | 보통주 | 217,760 | 1.6 | 217,760 | 1.6 | - |
| 하이록단조(주) | 관계회사 | 보통주 | 130,000 | 0.9 | 180,000 | 1.3 | - |
| 문창환 | 특수관계인 | 보통주 | 100,000 | 0.7 | 100,000 | 0.7 | - |
| 김윤희 | 특수관계인 | 보통주 | 64,900 | 0.5 | 14,900 | 0.1 | - |
| 계 | 보통주 | 5,383,024 | 39.5 | 5,383,024 | 39.5 | - | |
| - | - | - | - | - | - | ||
더 좋은 글 작성에 큰 힘이 됩니다.
