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[즉시분석] 디지털대성, 실적부진에도 고배당 유지

디지털대성7,560원, ▲20원, 0.27%이 올해 현금배당 계획을 밝혀 눈길을 끈다. 11일 오전 9시 55분 현재 디지털대성은 전일 대비 0.9% 오른 3350원에 거래되고 있다.

증권업계에 따르면 전일 디지털대성은 공정공시를 통해 올해(제16기) 결산 배당계획을 발표했다. 1주당 배당금은 지난해와 같은 160원이다. 현재 주가기준 시가배당률은 4.65%다. 배당주식수는 1904만3512주, 배당금총액은 30억4700만원이다. 배당기준일은 오는 31일이다. 배당금은 정기주주총회 승인 후 1개월 내 지급할 예정이다. 지난 15기 정기주주총회는 지난 3월 26일이었다.

디지털대성7,560원, ▲20원, 0.27%은 지난 2003년 코스닥시장에 상장한 교육전문업체다. 사업초기 '대성N스쿨'이란 브랜드로 학원 프랜차이즈 사업을 주력으로 했다. 다만, 가맹점과 회원수가 감소하게 되면서 디지털대성은 직영점을 설립해 운영하고 온라인 교육사업을 점차 강화하고 있다.

다만, 올해 디지털대성의 실적은 부진한 상황이다. 지난 3분기 누적기준 매출액(이하 개별기준)은 431억원으로 전년 동기 대비 11% 감소했다. 영업이익은 60억원으로 30%, 순이익은 51억원으로 28%씩 줄었다.

주력사업인 온라인부문과 학원부문 매출액이 감소했다. 지난 3분기 누적기준 온라인 매출액은 272억원으로 전년 동기 대비 11%, 학원은 125억원으로 15%씩 줄었다. 증권업계에 따르면  수능시험이 EBS방송 위주로 쉽게 출제돼 EBS방송 외 온라인 학습의 필요성이 낮아지면서 매출액이 감소했다.



지난 3분기 실적과 현재 주가를 반영한 디지털대성의 연환산(최근 4분기 합산) 실적 기준 주가수익배수(PER)는 14.9배, 주가순자산배수(PBR)는 1.17배다. 자기자본이익률(ROE)은 7.8%를 기록 중이다.



[디지털대성] 투자 체크 포인트

기업개요

update11.11/18

대성N스쿨로 유명한 교육서비스·학원프랜차이즈 업체
사업환경

update13.05/09

▷ 교육열과 1인당 교육비 증가로 인해 전체 사교육 시장은 꾸준히 성장하는 추세
▷ 컨텐츠 신뢰도와 브랜드 인지도 갖춘 선두권 업체의 진입장벽 높음
▷ 수능시험 전후인 4분기에 매출이 집중 발생하는 특징이 있음
경기변동

update11.11/18

경기 변동과 무관한 산업으로 정부정책에 영향을 받음
주요제품

update15.09/17

▷ 온라인 교육서비스 : 대성마이맥, 동영상강의 (65.12%)
▷ 학원 : 대성N스쿨 등 학원수강료 (27.01%) (월회비 3년간 2만원으로 동일)
▷ 교육 프랜차이즈 : 대성N스쿨, 초등제넥스 월회비와 가맹비 (5.07%)
* 괄호 안은 매출 비중
원재료

update15.09/17

▷ 외주가공비: 교재 제작 (87.54%)
▷ 교재 원재료 (12.48%)
* 괄호 안은 매입 비중
실적변수

update14.09/10

▷ 온라인 매출 비중
- 온라인은 오프라인에 비해 고정비가 적게 들어 마진이 높음
▷ 수능 응시생 중 최상위권 학생 비중
리스크

update14.09/10

▷ 출산율 감소 추세에 따른 교육 수요 축소
▷ 정부의 사교육 규제 강화에 따른 실적 변동 가능성
신규사업

update15.09/17

▷ 진행중인 신규사업 없음
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[디지털대성] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서 2015.9월 2014.12월 2013.12월 2012.12월
매출액 431 613 580 525
영업이익 60 81 60 40
영업이익률(%) 13.9% 13.2% 10.3% 7.6%
순이익(연결지배) 51 69 47 32
순이익률(%) 11.8% 11.3% 8.1% 6.1%
주요투자지표
이시각 PER 14.97
이시각 PBR 1.17
이시각 ROE 7.83%
5년평균 PER 24.74
5년평균 PBR 1.17
5년평균 ROE 7.20%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[디지털대성] 주요주주

성 명관 계주식의
종류
소유주식수 및 지분율비고
기 초기 말
주식수지분율주식수지분율
대성출판(주)최대주주보통주2,476,055 11.282,476,055 11.19-
이기승관계사임원보통주298,061 1.36298,061 1.35-
김세연임원보통주291,942 1.33291,942 1.32-
홍찬기관계사임원보통주312,649 1.42312,649 1.41-
김대연임원보통주487,212 2.22487,212 2.20-
김정열임원보통주202,128 0.92214,628 0.97주식매수선택권행사
김형석관계사임원보통주211,550 0.96211,550 0.96-
김인규관계사임원보통주100,000 0.46100,000 0.45-
김석규관계사임원보통주89,111 0.4189,111 0.40-
이돈구임원보통주95,000 0.43105,000 0.47주식매수선택권행사
김주연친인척보통주141,316 0.64141,316 0.64-
김홍연친인척보통주120,116 0.55120,116 0.54-
김소연친인척보통주217,391 0.99217,391 0.98-
김정연친인척보통주164,178 0.75164,178 0.74-
권재화친인척보통주102,512 0.47102,512 0.46-
권진회친인척보통주102,512 0.47102,512 0.46-
김정환친인척보통주116,863 0.53116,863 0.53-
김정아친인척보통주19,171 0.0919,171 0.09-
윤석진친인척보통주15,330 0.0715,330 0.07-
정고운친인척보통주40,197 0.1840,197 0.18-
정진우친인척보통주41,226 0.1941,226 0.19-
김희선임원보통주256,844 1.17289,344 1.31주식매수선택권행사
양세현임원보통주164,372 0.75176,872 0.80주식매수선택권행사
강남대성학원(주)관계사보통주2,172,217 9.902,172,217 9.81-
대성교육출판㈜송파대성학원관계사보통주876,659 3.99876,659 3.96-
김정민친인척보통주56,000 0.2656,000 0.25-
김정하친인척보통주6,675 0.036,675 0.03-
장혜정친인척보통주58,188 0.2758,188 0.26-
보통주9,235,475 42.099,302,975 42.02-
------
[2015년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

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