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[즉시분석] 아이센스, 3Q 개선...전망치 달성할까?
3분기 개선된 실적을 거둔 아이센스18,730원, ▼-430원, -2.24%가 연간 전망치를 달성할 수 있을지 귀추가 주목된다. 20일 오후 1시 40분 현재 아이센스는 전일보다 5.5%(1800원) 오른 3만4500원에 거래되고 있다.
올해 3분기 아이센스의 별도 기준 매출액은 245억원으로, 전년 동기 대비 10% 늘었다. 영업이익은 15% 증가한 58억원을 기록했다.
이에 앞서 올해 2월 2일 아이센스는 올해 연간으로 개선된 실적을 거둘 것으로 예상했다. 회사 측이 예상한 올해 별도 기준 매출액은 1050억원, 영업이익은 230억원이다. 매출액은 지난해 대비 14%, 영업이익은 20% 증가한 규모다. 순이익은 19% 늘어난 185억원이다. 지난 3분기까지 아이센스의 별도 기준 매출액은 733억원으로, 회사가 예상한 연간치의 70% 규모다. 영업이익은 69%, 순이익은 62% 수준이다. 전망치를 달성하려면, 4분기에 앞선 3개 분기의 평균보다 더 나은 실적이 필요하다.
자가혈당 측정기 제조사인 아이센스는 지난 2013년 1월 30일에 상장했다. 이후 매해 별도 기준 연간 전망치를 공시했다. 2013년에 회사가 거둔 매출액은 전망치에는 미치지 못했지만, 이익은 모두 웃돌았다. 하지만 지난해엔 전년 대비 개선됐음에도, 회사가 내놓은 전망 실적에는 모두 미치지 못했다.
한편 상장 이후 대체로 상승세를 이어온 아이센스는 지난 1월 9일 장중 한때 4만8046원을 기록한 이후 약세를 보이고 있다. 올 들어 아이센스 주가는 2만7500원 ~ 4만원 사이를 대체로 기록하고 있다.
한편 올해 3분기 아이센스의 연결 기준 매출액은 전년 동기 대비 12% 늘어난 255억원을, 영업이익은 3% 증가한 51억원을 각각 기록했다. 하지만 금융손익(금융수익 - 금융비용)이 -3억7855만원으로 전년 동기 1억5618만원 대비 적자 전환하면서, 연결 지배기준 순이익은 9% 줄어든 31억원을 기록했다. 세부적으로 살펴보면 환율 영향이 크다. 올해 3분기 아이센스의 외화관련손익(외환차익 + 외화환산이익 - 외환차손 - 외환환산손실)은 -3억875만원으로 전년 동기 2억6300만원 대비 적자 전환했다.
이를 반영한 아이센스의 주가수익배수(PER)는 34.2배다. 주가순자산배수(PBR)는 3.69배, 자기자본이익률(ROE)은 10.8%다.
[2015년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
올해 3분기 아이센스의 별도 기준 매출액은 245억원으로, 전년 동기 대비 10% 늘었다. 영업이익은 15% 증가한 58억원을 기록했다.
이에 앞서 올해 2월 2일 아이센스는 올해 연간으로 개선된 실적을 거둘 것으로 예상했다. 회사 측이 예상한 올해 별도 기준 매출액은 1050억원, 영업이익은 230억원이다. 매출액은 지난해 대비 14%, 영업이익은 20% 증가한 규모다. 순이익은 19% 늘어난 185억원이다. 지난 3분기까지 아이센스의 별도 기준 매출액은 733억원으로, 회사가 예상한 연간치의 70% 규모다. 영업이익은 69%, 순이익은 62% 수준이다. 전망치를 달성하려면, 4분기에 앞선 3개 분기의 평균보다 더 나은 실적이 필요하다.
자가혈당 측정기 제조사인 아이센스는 지난 2013년 1월 30일에 상장했다. 이후 매해 별도 기준 연간 전망치를 공시했다. 2013년에 회사가 거둔 매출액은 전망치에는 미치지 못했지만, 이익은 모두 웃돌았다. 하지만 지난해엔 전년 대비 개선됐음에도, 회사가 내놓은 전망 실적에는 모두 미치지 못했다.
한편 상장 이후 대체로 상승세를 이어온 아이센스는 지난 1월 9일 장중 한때 4만8046원을 기록한 이후 약세를 보이고 있다. 올 들어 아이센스 주가는 2만7500원 ~ 4만원 사이를 대체로 기록하고 있다.
한편 올해 3분기 아이센스의 연결 기준 매출액은 전년 동기 대비 12% 늘어난 255억원을, 영업이익은 3% 증가한 51억원을 각각 기록했다. 하지만 금융손익(금융수익 - 금융비용)이 -3억7855만원으로 전년 동기 1억5618만원 대비 적자 전환하면서, 연결 지배기준 순이익은 9% 줄어든 31억원을 기록했다. 세부적으로 살펴보면 환율 영향이 크다. 올해 3분기 아이센스의 외화관련손익(외환차익 + 외화환산이익 - 외환차손 - 외환환산손실)은 -3억875만원으로 전년 동기 2억6300만원 대비 적자 전환했다.
이를 반영한 아이센스의 주가수익배수(PER)는 34.2배다. 주가순자산배수(PBR)는 3.69배, 자기자본이익률(ROE)은 10.8%다.
[아이센스] 투자 체크 포인트
| 기업개요
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자가혈당 측정기 제조사 |
|---|---|
| 사업환경
|
▷ 당뇨병 환자 수 증가로 자가혈당측정기 시장규모도 지속적으로 성장 ▷ 장기간 사용 가능한 혈당측정기기와 1회용 소모품인 혈당측정센서로 구성돼 센서 시장 빠르게 증가 ▷ 로슈, 존슨앤존슨, 바이엘, 애보트의 세계 4대 업체가 시장을 지배하고 있음 |
| 경기변동
|
▷ 의료기기는 경기변동에 상대적으로 둔감한 편임 |
| 주요제품
|
▷ 혈당측정기 및 측정센서(91.78%) - 혈당측정 스트립 내수: 12년 7800원 → 13년 7000원 →14년 6500원→15년 반기 6300원/pack ▷ 전해질 분석기(4.59%) - 가격 내수 12년 290만원 → 13년 235만원 → 14년 260만원→15년 반기 262만원 * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료
|
▷ 외주가공비(14.80%) : 혈당측정기기 조립 ▷ MCU(4.99%) : 혈당측정기기 원재료 - 12년 1964원 → 13년 1903원 → 14년 1666원 →15년 반기 1573원 * 괄호 안은 매입 비중 |
| 실적변수
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▷ 인구 고령화에 따른 당뇨병 환자 증가에 따른 수혜 |
| 리스크
|
▷ 주력 경쟁사인 Global 4대 기업 대비 낮은 브랜드 인지도 ▷ 높은 수출비중(79.5%. 15년 2분기 기준)으로 인해 환율 변동에 민감 |
| 신규사업
|
▷ 진행중인 신규사업 없음 |
13.03/22위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[아이센스] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[아이센스] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 차근식 | 최대주주 | 보통주 | 1,516,948 | 16.67 | 1,516,948 | 16.67 | - |
| 남학현 | 임원 | 보통주 | 724,103 | 7.96 | 724,103 | 7.96 | - |
| 이강세 | 임원 | 보통주 | 59,000 | 0.65 | 59,000 | 0.65 | - |
| 송영출 | 임원 | 보통주 | 100 | 0.00 | 200 | 0.00 | - |
| Kenneth Steven Park | 임원 | 보통주 | 8,999 | 0.10 | 8,999 | 0.10 | 상근감사 |
| 계 | 보통주 | 2,309,150 | 25.38 | 2,309,250 | 25.38 | - | |
| 우선주 | - | - | - | - | - | ||
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