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[미리분석] 한국유리, 52주 최고가 경신 ‘눈길’
26일 개장을 앞둔 가운데 한국유리가 상승세를 이어갈지 주목된다. 전일 한국유리는 5.8% 오른 3만3300원으로 마감, 52주 최고가를 경신했다.
이에 앞서 한국유리는 지난해 수익성이 대폭 개선된 실적을 거뒀다. 작년 연결 기준 매출액은 3268억원으로, 2013년 대비 소폭(1%) 줄었다. 반면 영업이익은 135억원으로, 2011년 이후 3년만에 흑자를 기록했다.
고부가가치제품 매출이 늘어난 영향으로 보인다. 증권업계에 따르면 최근 고효율 에너지 절약이 강조되면서 단열성능이 향상된 고성능 유리 수요가 늘어나고 있다. 실제 한국유리의 제품 가격은 올랐다.
아직 지난해 사업보고서를 발표하지 않아 작년 3분기 보고서를 참고하면, 지난해 3분기 누적 기준 판유리 가격은 톤당 49만7859원으로, 전년 동기 대비 1.4% 올랐다. 단열재 가격 또한 KG당 1828원으로, 8% 상승했다. 이런 가운데 원재료 가격은 하락했다. 지난해 3분기 누적 기준 소다회 가격은 톤당 4% 하락한 24만4935원을, BC-oil 가격은 11% 내린 톤당 792원을 각각 기록했다.
향후 전망도 긍정적으로 보인다. 에너지 효율등급 표시제와 건축물 설비기준 강화 등으로 단열성능이 강조되면서 열관리에 효율적인 코팅유리 수요가 늘어나고 있기 때문이다. 또한 건축시장이 살아나고 있는 점도 한국유리에 긍정적이다. 판유리는 주로 아파트나 주택 등에 사용되므로 건축시장 의존도가 높기 때문이다.
대한건설협회에 따르면 지난해 주택건설 수주액은 41조863억원으로, 2013년 대비 40% 늘었다. 올해 1월 주택건설 수주액은 3조9828억원으로, 전년 동기 대비 71% 증가했다. 건축시장 외에도 최근에는 디스플레이, 가전, 태양광 등으로 전방산업이 다양해지고 있는 점도 실적 개선을 이끌 것으로 기대된다.
[2014년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
이에 앞서 한국유리는 지난해 수익성이 대폭 개선된 실적을 거뒀다. 작년 연결 기준 매출액은 3268억원으로, 2013년 대비 소폭(1%) 줄었다. 반면 영업이익은 135억원으로, 2011년 이후 3년만에 흑자를 기록했다.
고부가가치제품 매출이 늘어난 영향으로 보인다. 증권업계에 따르면 최근 고효율 에너지 절약이 강조되면서 단열성능이 향상된 고성능 유리 수요가 늘어나고 있다. 실제 한국유리의 제품 가격은 올랐다.
아직 지난해 사업보고서를 발표하지 않아 작년 3분기 보고서를 참고하면, 지난해 3분기 누적 기준 판유리 가격은 톤당 49만7859원으로, 전년 동기 대비 1.4% 올랐다. 단열재 가격 또한 KG당 1828원으로, 8% 상승했다. 이런 가운데 원재료 가격은 하락했다. 지난해 3분기 누적 기준 소다회 가격은 톤당 4% 하락한 24만4935원을, BC-oil 가격은 11% 내린 톤당 792원을 각각 기록했다.
향후 전망도 긍정적으로 보인다. 에너지 효율등급 표시제와 건축물 설비기준 강화 등으로 단열성능이 강조되면서 열관리에 효율적인 코팅유리 수요가 늘어나고 있기 때문이다. 또한 건축시장이 살아나고 있는 점도 한국유리에 긍정적이다. 판유리는 주로 아파트나 주택 등에 사용되므로 건축시장 의존도가 높기 때문이다.
대한건설협회에 따르면 지난해 주택건설 수주액은 41조863억원으로, 2013년 대비 40% 늘었다. 올해 1월 주택건설 수주액은 3조9828억원으로, 전년 동기 대비 71% 증가했다. 건축시장 외에도 최근에는 디스플레이, 가전, 태양광 등으로 전방산업이 다양해지고 있는 점도 실적 개선을 이끌 것으로 기대된다.
[한국유리] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 자동차·건축용 원판유리 제조업체. 국내 시장점유율 40% |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 국내 판유리 시장은 2개사 과점체제. 중국산 국내 점유율 20% 내외 ▷ 디스플레이, 가전, 태양광 등의 용도가 늘어나 시장 다양화 ▷ 에너지 절약위해 단열성능이 향상된 고성능 유리 수요가 늘어나고 있음 |
| 경기변동 | ▷ 자동차, 건설 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 아파트 건축호수, 자동차 생산량에 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷ 판유리: 맑은유리, 색유리, 무늬유리, 가공유리(83.5%) ▷ 단열재: 유리섬유(16.5%) *괄호 안은 매출비중 |
| 원재료 | ▷ 규사 ('11년 5만2587원 → '12년 5만7030원 → '13년 5만4000원 → 14년2분기 5만1000원, 원/톤) ▷ 소다회 ('11년 27만7457원 → '12년 28만9338원 → '13년 25만2000원 → 14년2분기 23만2000원, 원/톤) *원료 대부분 수입 |
| 실적변수 | ▷ 자동차 생산량, 신규 주택 공급 증가시 수혜 ▷ 유가 하락시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 생산량 조절 어렵고 매출원가율이 80%~90%로 높아 수요 증감에 따라 이익 변동 폭이 큼 ▷ 2013년 3분기 연환산 영업활동 현금흐름이 (-), 2012년부터 영업활동 현금흐름 (-) 지속 중 |
| 신규사업 | 진행 중인 신규사업 없음 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 한국유리의 정보는 2014년 11월 28일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[한국유리] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[한국유리] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| SOFIAG | 본인 | 보통주 | 4,481,748 | 44.5 | 4,481,748 | 44.5 | - |
| NAI | 계열사 | 보통주 | 3,474,738 | 34.5 | 3,474,738 | 34.5 | - |
| SGGF | 계열사 | 보통주 | 215,500 | 2.14 | 155,000 | 1.5 | - |
| 계 | 보통주 | 8,111,486 | 80.5 | 8,111,486 | 80.5 | - | |
| 계 | 8,171,986 | 77.57 | 8,111,486 | 77.0 | - | ||
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