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[3Q 실적과 분석] 에스텍, 9%↑...영업익 63%↑
에스텍10,390원, ▼-10원, -0.1%이 개선된 실적을 내놓은 가운데 강세다. 17일 오후 1시 23분 현재 에스텍은 전일보다 9.4%(950원) 오른 1만1400원에 거래되고 있다. 장중 한땐 1만1550원으로 가격 제한폭까지 상승했다.
전일 장 마감 후 에스텍은 분기보고서를 통해 실적을 발표했다. 3분기 연결 기준 매출액은 692억원으로 전년 동기 대비 15% 늘었다. 이익의 증가폭은 더욱 컸다. 영업이익은 63% 증가한 70억원을, 연결 지배기준 순이익은 57% 늘어난 52억원을 각각 기록했다.
TV용 스피커가 매출 증가를 이끌었다. 올해 3분기 TV용 스피커 매출액은 254억원으로, 전년 동기 대비 40% 늘었다. 차량용 스피커 매출액은 1% 감소했다.
이런 가운데 주요 원재료 가격이 하락하면서 수익성이 대폭 개선됐다. 올해 3분기 주요 원재료인 프레임, 요크 등 가격은 42% ~ 62% 하락했다. 반면, TV용 스피커 제품 가격은 6% 하락하는 데 그쳤다. 다른 제품 가격 또한 3% ~ 7% 내렸다.
3분기 실적을 반영한 주가수익배수(PER)는 9.1배다. 주가순자산배수(PBR)는 1.70배이며, 자기자본이익률(ROE)은 18.8%다.
에스텍의 향후 전망도 긍정적으로 보인다. 올해 3분기 에스텍 수주잔고는 628억원으로, 전년 동기 대비 41% 늘어난 수준이다.
이런 가운데 에스텍은 배당 매력도 있다. 에스텍은 최근 5년간 배당성향 20%를 유지했다. 지난해 주당 배당금은 280원으로, 시가배당률은 4.5%다.
배당성향이 유지될 경우 올해 순이익이 늘어난 만큼 주당 배당금도 늘어난다. 만약 4분기에 3분기와 비슷한 순이익을 거둔다고 가정할 경우, 에스텍의 올해 예상 순이익은 170억원 수준이다. 배당성향 20%가 유지된다고 가정할 경우, 배당총금액은 34억원이다. 이를 유통주식수(발행주식의 총수 - 자기주식수)로 나눈 주당배당금은 약 400원이다. 현재 주가 기준 시가배당률은 3.5%다.
[2014년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
전일 장 마감 후 에스텍은 분기보고서를 통해 실적을 발표했다. 3분기 연결 기준 매출액은 692억원으로 전년 동기 대비 15% 늘었다. 이익의 증가폭은 더욱 컸다. 영업이익은 63% 증가한 70억원을, 연결 지배기준 순이익은 57% 늘어난 52억원을 각각 기록했다.TV용 스피커가 매출 증가를 이끌었다. 올해 3분기 TV용 스피커 매출액은 254억원으로, 전년 동기 대비 40% 늘었다. 차량용 스피커 매출액은 1% 감소했다.
이런 가운데 주요 원재료 가격이 하락하면서 수익성이 대폭 개선됐다. 올해 3분기 주요 원재료인 프레임, 요크 등 가격은 42% ~ 62% 하락했다. 반면, TV용 스피커 제품 가격은 6% 하락하는 데 그쳤다. 다른 제품 가격 또한 3% ~ 7% 내렸다.
3분기 실적을 반영한 주가수익배수(PER)는 9.1배다. 주가순자산배수(PBR)는 1.70배이며, 자기자본이익률(ROE)은 18.8%다.에스텍의 향후 전망도 긍정적으로 보인다. 올해 3분기 에스텍 수주잔고는 628억원으로, 전년 동기 대비 41% 늘어난 수준이다.
이런 가운데 에스텍은 배당 매력도 있다. 에스텍은 최근 5년간 배당성향 20%를 유지했다. 지난해 주당 배당금은 280원으로, 시가배당률은 4.5%다.
배당성향이 유지될 경우 올해 순이익이 늘어난 만큼 주당 배당금도 늘어난다. 만약 4분기에 3분기와 비슷한 순이익을 거둔다고 가정할 경우, 에스텍의 올해 예상 순이익은 170억원 수준이다. 배당성향 20%가 유지된다고 가정할 경우, 배당총금액은 34억원이다. 이를 유통주식수(발행주식의 총수 - 자기주식수)로 나눈 주당배당금은 약 400원이다. 현재 주가 기준 시가배당률은 3.5%다.
[에스텍] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 자동차, 가전, 통신기기용 스피커를 전문 생산하는 기업 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 자동차, 이동통신기기 시장 확대로 수요가 지속적으로 늘어나는 추세 ▷ 대형 디지털 가전제품·홈시어터 시장 성장으로 스피커 제품수요 증가 전망 ▷ 스피커산업은 매년 5% 씩 성장해옴 |
| 경기변동 | ▷ 경기 변동 영향이 비교적 적음 |
| 주요제품 | ▷ 차량용 스피커: 자동차부품 (49%, 내수가격 개당 11년 5619원 → 12년 4965원 → 13년 5175원 → 14년2분기 5037원) ▷ TV: LCD·PDP TV용 (39%, 내수가격 개당 11년 2526원 → 12년 1만6376원 → 13년 5만6930원 → 14년 2분기 4만3050원) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ 05-01(프레임): 프레임(3.6%) ▷ 05-02(요크): 요크(8.5%) ▷ 05-05(콘지): 콘 스피커에 사용되는 진동판(5.8%) ▷ 05-06(마그네트): 자석(8.2%) ▷ 05-12(플레이트): 플레이트(2.4%) ▷ 05-59(케이스): 프론트케이스(7.4%) *괄호 안은 매입 비중 |
| 실적변수 | ▷ 가전, 자동차 시장 업황 호조시 수혜 ▷ 환율 상승시 영업외 수익 발생 |
| 리스크 | ▷ 수출 비중이 높아 환율 하락시 관련 손실 발생 |
| 신규사업 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 에스텍의 정보는 2014년 10월 02일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[에스텍] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[에스텍] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| Foster Electric Co.,Ltd | 최대주주 | 보통주 | 5,390,913 | 49.41 | 5,390,913 | 49.41 | - |
| 김충지 | 특수관계인 | 보통주 | 168,000 | 1.54 | 168,000 | 1.54 | - |
| 노성택 | 특수관계인 | 보통주 | 13,187 | 0.12 | 13,187 | 0.12 | - |
| 계 | 보통주 | 5,572,100 | 51.07 | 5,572,100 | 51.07 | - | |
| - | - | - | - | - | - | ||
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