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[즉시분석] 효성ITX, 매출액·영업이익↑ 순익↓...왜?
효성ITX12,460원, ▼-50원, -0.4%의 매출액과 영업이익이 늘어났음에도 순이익이 감소했다. 31일 오전 9시 38분 현재 효성ITX는 전일보다 0.9%(150원) 하락한 1만5200원에 거래되고 있다.
전일 장 마감 후 효성ITX는 지난 3분기 연결기준 매출액이 전년 동기 대비 4.7% 늘어난 710억원, 영업이익은 12% 증가한 26억원으로 각각 집계됐다고 공시했다. 반면 연결 지배기준 순이익은 14% 감소한 21억원을 기록했다.
주력 사업인 컨택센터 서비스가 매출액과 영업이익 증가를 이끈 것으로 보인다. 올해 상반기 컨택센터 서비스 매출액은 1017억원으로, 전년 동기 대비 9.4% 늘었다. 컨택센터란 기존 전화상담 중심의 콜센터에서 발전한 사업모델로 자동응답서비스, 웹 채팅 서비스, 팩스 응답 등 다양한 채널을 통해 고객과 의사소통을 한다. 신용카드·금융상품 가입 권유 및 각종 상담원 연결 통화가 컨택센터의 대표적인 예다.
효성ITX는 2010년부터 현대캐피탈, 현대카드와 장기 공급계약을 맺어 안정적인 성장을 이어나가고 있다. 계약은 2년 단위로 갱신하는데 지난 6월 27일 계약금액은 991억원으로, 2012년 계약금액 980억원 보다 소폭 늘었다. 여기에 지난해 롯데홈쇼핑, 고용노동부 등 신규 고객을 확보한 점도 실적 개선에 영향을 준 것으로 풀이된다.
IT서비스도 한 몫했다. 올해 상반기 IT서비스 매출액은 전년 동기 대비 8% 늘어난 193억원을 기록했다. 효성ITX는 IT사업을 통해 CDN(Content Delivery Network)에 주력하고 있다. CDN은 인터넷상에서 콘텐츠 전송을 전문으로 운영하는 서비스다. 네트워크, 서버, 솔루션 등의 IT인프라를 구축하고 인터넷 사업자들에게 콘텐츠 유통 경로를 제공해준다. 최근에는 이를 기반으로 시스템통합(SI), IT매니지먼트, IT유통, 클라우드 서비스 사업에도 진출했다.
매출액과 영업이익이 늘었음에도 순이익이 감소한 이유는 환율 영향으로 보인다. 효성ITX는 올해 2분기 말 기준 달러 자산은 없고, 달러 부채만 보유하고 있다. 달러 부채는 1398만달러다. 이에 따라 원/달러 환율이 10% 오르면 14억원 가량 손실이, 반대의 경우 이익이 발생한다. 지난 2분기까지 하락하던 원/달러 환율은 3분기 반등했다.
순이익 감소로 3분기 잠정실적을 반영한 주가수익배수(PER)는 20.4배로 높아진다. 주가순자산배수(PBR)는 4.56배, 자기자본이익률(ROE)은 22.3%다.
한편, 올해 들어 효성ITX는 사물인터넷 관련주로 주목받으며 주가가 급등해 지난 4월 1일 장중 한때 2만2350원을 기록하며 사상 최고가를 기록했다. 하지만 이후 다시 하락해 지지부진한 흐름을 이어가고 있다.
[2014년 3월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
전일 장 마감 후 효성ITX는 지난 3분기 연결기준 매출액이 전년 동기 대비 4.7% 늘어난 710억원, 영업이익은 12% 증가한 26억원으로 각각 집계됐다고 공시했다. 반면 연결 지배기준 순이익은 14% 감소한 21억원을 기록했다.
주력 사업인 컨택센터 서비스가 매출액과 영업이익 증가를 이끈 것으로 보인다. 올해 상반기 컨택센터 서비스 매출액은 1017억원으로, 전년 동기 대비 9.4% 늘었다. 컨택센터란 기존 전화상담 중심의 콜센터에서 발전한 사업모델로 자동응답서비스, 웹 채팅 서비스, 팩스 응답 등 다양한 채널을 통해 고객과 의사소통을 한다. 신용카드·금융상품 가입 권유 및 각종 상담원 연결 통화가 컨택센터의 대표적인 예다.
효성ITX는 2010년부터 현대캐피탈, 현대카드와 장기 공급계약을 맺어 안정적인 성장을 이어나가고 있다. 계약은 2년 단위로 갱신하는데 지난 6월 27일 계약금액은 991억원으로, 2012년 계약금액 980억원 보다 소폭 늘었다. 여기에 지난해 롯데홈쇼핑, 고용노동부 등 신규 고객을 확보한 점도 실적 개선에 영향을 준 것으로 풀이된다.
IT서비스도 한 몫했다. 올해 상반기 IT서비스 매출액은 전년 동기 대비 8% 늘어난 193억원을 기록했다. 효성ITX는 IT사업을 통해 CDN(Content Delivery Network)에 주력하고 있다. CDN은 인터넷상에서 콘텐츠 전송을 전문으로 운영하는 서비스다. 네트워크, 서버, 솔루션 등의 IT인프라를 구축하고 인터넷 사업자들에게 콘텐츠 유통 경로를 제공해준다. 최근에는 이를 기반으로 시스템통합(SI), IT매니지먼트, IT유통, 클라우드 서비스 사업에도 진출했다.
매출액과 영업이익이 늘었음에도 순이익이 감소한 이유는 환율 영향으로 보인다. 효성ITX는 올해 2분기 말 기준 달러 자산은 없고, 달러 부채만 보유하고 있다. 달러 부채는 1398만달러다. 이에 따라 원/달러 환율이 10% 오르면 14억원 가량 손실이, 반대의 경우 이익이 발생한다. 지난 2분기까지 하락하던 원/달러 환율은 3분기 반등했다.
순이익 감소로 3분기 잠정실적을 반영한 주가수익배수(PER)는 20.4배로 높아진다. 주가순자산배수(PBR)는 4.56배, 자기자본이익률(ROE)은 22.3%다. 한편, 올해 들어 효성ITX는 사물인터넷 관련주로 주목받으며 주가가 급등해 지난 4월 1일 장중 한때 2만2350원을 기록하며 사상 최고가를 기록했다. 하지만 이후 다시 하락해 지지부진한 흐름을 이어가고 있다.
[컨택센터 산업]
[한국투자교육연구소] 컨택센터란 기존 전화상담 중심의 콜센터에서 발전한 사업모델이다. 자동응답서비스, 웹 채팅 서비스, 팩스 응답 등 다양한 채널을 통해 고객과 의사소통을 하는 사업이다. 신용카드·금융상품 가입 권유 및 각종 상담원 연결 통화가 우리가 경험한 컨택센터의 대표적인 예다.
컨택센터 사업은 크게 운영 사업과 솔루션 사업으로 나뉜다. 전자는 고객들의 컨택센터를 대신 운영해주는 사업이다. 금융권을 비롯한 기업이나 공공기관이 컨택센터를 자체적으로 운영하기엔 비용이 많이 들고, 인력도 부족하다. 때문에 컨택센터 운영 업체가 이를 대신해주고 대가를 받는다.
컨택센터 운영 업체의 핵심자산은 인력이다. 매출을 늘리기 위해선 그 만큼 많은 직원이 필요하다는 의미다. 인건비 등 변동비 비중이 타 업종 대비 높아 매출액 증가에 따른 수익성 개선효과가 제한적이다. 상장사 중에서 컨택센터 운영사업을 하는 업체는 케이티스, KTcs, 효성ITX, 엠피씨가 대표적이다.
솔루션 사업은 컨택센터 운영에 필요한 SW를 개발·판매하는 사업이다. 운영 업체와 달리 SW의 경쟁력이 핵심자산이다. 매출액을 늘리기 위해서 추가로 직원을 뽑을 필요도 없다. 때문에 매출액 증가에 따른 수익성 개선효과가 크다. 특히 자체 솔루션을 보유한 업체는 SW 사용료를 지불할 필요가 없어 원가 경쟁력에서 우위를 점한다.
컨택센터솔루션 : 브리지텍
컨택센터 운영: 효성ITX, 케이티스, KTcs, 엠피씨, 한솔인티큐브, 한일네트웍스
<컨택센터 관련 기업의 주요 매출처>
은행 : 브리지텍
KT : 케이티스(서울,경기,인천,강원), KTcs(충청이남지역)
카드, 공공부문 : 효성ITX
한전, SK : 한솔인티큐브
자동차, 외국IT사 : 엠피씨
외국보험사 : 한일네트웍스(구, 오늘과내일)
컨택센터 사업은 크게 운영 사업과 솔루션 사업으로 나뉜다. 전자는 고객들의 컨택센터를 대신 운영해주는 사업이다. 금융권을 비롯한 기업이나 공공기관이 컨택센터를 자체적으로 운영하기엔 비용이 많이 들고, 인력도 부족하다. 때문에 컨택센터 운영 업체가 이를 대신해주고 대가를 받는다.
컨택센터 운영 업체의 핵심자산은 인력이다. 매출을 늘리기 위해선 그 만큼 많은 직원이 필요하다는 의미다. 인건비 등 변동비 비중이 타 업종 대비 높아 매출액 증가에 따른 수익성 개선효과가 제한적이다. 상장사 중에서 컨택센터 운영사업을 하는 업체는 케이티스, KTcs, 효성ITX, 엠피씨가 대표적이다.
솔루션 사업은 컨택센터 운영에 필요한 SW를 개발·판매하는 사업이다. 운영 업체와 달리 SW의 경쟁력이 핵심자산이다. 매출액을 늘리기 위해서 추가로 직원을 뽑을 필요도 없다. 때문에 매출액 증가에 따른 수익성 개선효과가 크다. 특히 자체 솔루션을 보유한 업체는 SW 사용료를 지불할 필요가 없어 원가 경쟁력에서 우위를 점한다.
컨택센터솔루션 : 브리지텍
컨택센터 운영: 효성ITX, 케이티스, KTcs, 엠피씨, 한솔인티큐브, 한일네트웍스
<컨택센터 관련 기업의 주요 매출처>
은행 : 브리지텍
KT : 케이티스(서울,경기,인천,강원), KTcs(충청이남지역)
카드, 공공부문 : 효성ITX
한전, SK : 한솔인티큐브
자동차, 외국IT사 : 엠피씨
외국보험사 : 한일네트웍스(구, 오늘과내일)
[컨택센터 산업] 관련종목
주가 : 10월 31일 오전 9시 20분 현재
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 브리지텍 | 5,180원 | ▼70원 (-1.3%) | 169 | 8 | 14 | 10 | 1.75 | 17.6% |
| 효성ITX | 15,200원 | ▼150원 (-1%) | 1,328 | 46 | 47 | 19.6 | 4.87 | 24.9% |
| 케이티스 | 3,625원 | ▲70원 (2%) | 2,147 | 85 | 79 | 9.5 | 0.91 | 9.6% |
| KTcs | 2,980원 | ▲110원 (3.8%) | 2,126 | 74 | 57 | 14.2 | 0.99 | 7% |
| 한솔인티큐브 | 2,030원 | ▼85원 (-4%) | 278 | -14 | -19 | 63.1 | 1.15 | 1.8% |
| 엠피씨 | 2,020원 | ▲10원 (0.5%) | 660 | 4 | 7 | N/A | 1.01 | -27.2% |
| 한일네트웍스 | 1,895원 | ▲5원 (0.3%) | 392 | -16 | -7 | 119.3 | 0.73 | 0.6% |
* 기간 : 2014년 1월~6월 누적, 단위는 억원, 매출액·영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배
[효성ITX] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 컨택센터(일종의 고객지원센터) 아웃소싱 서비스 전문 업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 2006년 이후 연 8%의 안정적인 성장세 ▷ 일반기업 및 공공 부문에서 지속적 서비스 향상 기조로 꾸준히 확대될 것으로 전망 |
| 경기변동 | ▷ 컨텍센터 서비스 시장은 경기에 민감하지 않음 |
| 주요제품 | ▷ 컨텍센터 서비스 (79%) ▷ IT 서비스 (11%) ▷ 디스플레이 솔루션 (10%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ 해당사항 없음 |
| 실적변수 | ▷ 수요처(공공기관,민간기업) 발주 증가시 수혜 ▷ 환율 하락시 영업 외 수익 발생 |
| 리스크 | ▷ 부채비율 166%, 유동비율 85% * 2014년 1분기 기준 |
| 신규사업 | ▷ 진행중인 신규사업 없음 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 효성ITX의 정보는 2014년 07월 01일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[효성ITX] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[효성ITX] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 조현준 | 본인 | 보통주 | 4,349,000 | 37.63 | 4,349,000 | 37.63 | - |
| (주)효성 | 특수관계인 | 보통주 | 3,479,200 | 30.10 | 3,479,200 | 30.10 | - |
| (주)효성 | 특수관계인 | 우선주 | 869,800 | 100.00 | 869,800 | 100.00 | - |
| 계 | 보통주 | 7,828,200 | 67.73 | 7,828,200 | 67.73 | - | |
| 우선주 | 869,800 | 100.00 | 869,800 | 100.00 | - | ||
더 좋은 글 작성에 큰 힘이 됩니다.
