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[즉시분석] 오뚜기, 52주 신고가...매력 있나?
종합식품업체 오뚜기404,000원, ▲2,500원, 0.62%가 상승세다. 19일 오후 1시 7분 현재 전일 대비 1.7% 오른 44만7500원에 거래되고 있다. 오뚜기 주가는 금일 장중 45만4000원을 기록하며 52주 신고가를 경신하기도 했다.
오뚜기는 지난 1분기 개선된 실적을 냈다. 1분기 별도 매출액은 4438억원으로 전년 동기 대비 5% 증가했고, 영업이익은 316억원으로 16% 늘었다. 연결 지배지분 순이익은 277억원으로 10% 증가했다.
제품 판매가 호조를 보인 가운데 원재료가가 내리면서 수익성이 개선됐다. 분기보고서에 따르면 건조식품류 매출은 626억원으로 지난해 같은 기간보다 5%, 앙념소스류 매출은 914억원으로 5%, 면제품류 매출은 1276억원으로 3% 각각 늘었다. 이런 가운데 주요 원재료인 대두정제유 투입단가는 올 1분기 킬로그램당 1244원으로 전년 동기 대비 17% 내렸다. 설탕 가격은 945원으로 1%, 물엿 가격은 775원으로 5% 하락했다.
아이투자(www.itooza.com)는 지난 16일 업종분석 코너를 통해 대두유 가격 하락으로 실적에 긍정적인 영향을 받을 수 있는 기업들을 찾아봤다. 오뚜기도 해당 목록에 이름을 올렸다. (바로가기: 대두유 가격 '약세 지속'...웃는 기업은?)
증권가에 따르면 오뚜기는 향후에도 꾸준한 실적 성장이 전망된다. 높은 시장지배력과 지속적인 제품가 인상이 주요 비결이다. 시장조사기관 AC닐슨에 따르면 오뚜기는 올 1분기 국내 카레 시장에서 점유율 81.5%, 3분류 제품 시장에서 점유율 90.4%로 1위를 기록했다. 참기름과 드레싱 부문에서도 각각 49.6%, 41.3%의 점유율로 높은 지위를 입증했다. 이 밖에 맥도날드를 신규 거래선으로 확보한 점, 소비 트렌드에 부합하는 레토르트 부문을 강화하고 있는 점도 실적에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대된다.
최근 4분기 합산 실적(올 1분기 포함)을 반영한 오뚜기의 주가수익배수(PER)는 16.2배다. 주가순자산배수(PBR)는 2.33배, 자기자본이익률(ROE)은 14.4%다.
▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 16%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 오뚜기의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 15점으로 전체 상장기업 중 281위(상위 16%)를 차지했다.
중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.
밸류에이션 점수는 0점으로 낮다. 현재 PER이 과거 5년 평균치인 9.9배보다 높은 점 등이 반영됐다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.
주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[2014년 3월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
오뚜기는 지난 1분기 개선된 실적을 냈다. 1분기 별도 매출액은 4438억원으로 전년 동기 대비 5% 증가했고, 영업이익은 316억원으로 16% 늘었다. 연결 지배지분 순이익은 277억원으로 10% 증가했다.
제품 판매가 호조를 보인 가운데 원재료가가 내리면서 수익성이 개선됐다. 분기보고서에 따르면 건조식품류 매출은 626억원으로 지난해 같은 기간보다 5%, 앙념소스류 매출은 914억원으로 5%, 면제품류 매출은 1276억원으로 3% 각각 늘었다. 이런 가운데 주요 원재료인 대두정제유 투입단가는 올 1분기 킬로그램당 1244원으로 전년 동기 대비 17% 내렸다. 설탕 가격은 945원으로 1%, 물엿 가격은 775원으로 5% 하락했다.
아이투자(www.itooza.com)는 지난 16일 업종분석 코너를 통해 대두유 가격 하락으로 실적에 긍정적인 영향을 받을 수 있는 기업들을 찾아봤다. 오뚜기도 해당 목록에 이름을 올렸다. (바로가기: 대두유 가격 '약세 지속'...웃는 기업은?)
증권가에 따르면 오뚜기는 향후에도 꾸준한 실적 성장이 전망된다. 높은 시장지배력과 지속적인 제품가 인상이 주요 비결이다. 시장조사기관 AC닐슨에 따르면 오뚜기는 올 1분기 국내 카레 시장에서 점유율 81.5%, 3분류 제품 시장에서 점유율 90.4%로 1위를 기록했다. 참기름과 드레싱 부문에서도 각각 49.6%, 41.3%의 점유율로 높은 지위를 입증했다. 이 밖에 맥도날드를 신규 거래선으로 확보한 점, 소비 트렌드에 부합하는 레토르트 부문을 강화하고 있는 점도 실적에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대된다.
최근 4분기 합산 실적(올 1분기 포함)을 반영한 오뚜기의 주가수익배수(PER)는 16.2배다. 주가순자산배수(PBR)는 2.33배, 자기자본이익률(ROE)은 14.4%다.
▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 16%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 오뚜기의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 15점으로 전체 상장기업 중 281위(상위 16%)를 차지했다.중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.
밸류에이션 점수는 0점으로 낮다. 현재 PER이 과거 5년 평균치인 9.9배보다 높은 점 등이 반영됐다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.
주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[제과·라면 업계]
[한국투자교육연구소] 제과·라면 업계의 실적 변수는 밀(소맥), 설탕 등 원재료 가격과 환율이다. 제품 소비량이 거의 일정해 원재료 상승에 따라 제품 가격 인상 여부가 중요하다. 원재료 대부분을 수입해 환율이 내리면 수혜를 입는다.
원재료 가격이 오르면 제과·라면 업계의 이익률은 하락한다. 같은 시기 고환율이 유지된다면 실적은 더욱 악화된다. 업계의 실적 악화로 제품가 인상 압력이 점점 커질 때 제과·라면 기업은 싸게 거래되는 경우가 많다.
원가 압력으로 제품가가 인상되면 업계의 이익률은 개선된다. 이후 원재료 가격과 환율이 하향 안정화되면 제과·라면 기업의 이익은 급증한다.
스낵: 롯데제과, 오리온, 크라운제과
빙과류: 롯데제과, 롯데삼강, 빙그레
라면: 농심, 삼양식품, 오뚜기
* 2012년 1분기 연환산(최근12개월 합산)매출액 순.
원재료 가격이 오르면 제과·라면 업계의 이익률은 하락한다. 같은 시기 고환율이 유지된다면 실적은 더욱 악화된다. 업계의 실적 악화로 제품가 인상 압력이 점점 커질 때 제과·라면 기업은 싸게 거래되는 경우가 많다.
원가 압력으로 제품가가 인상되면 업계의 이익률은 개선된다. 이후 원재료 가격과 환율이 하향 안정화되면 제과·라면 기업의 이익은 급증한다.
스낵: 롯데제과, 오리온, 크라운제과
빙과류: 롯데제과, 롯데삼강, 빙그레
라면: 농심, 삼양식품, 오뚜기
* 2012년 1분기 연환산(최근12개월 합산)매출액 순.
[제과·라면 업계] 관련종목
주가 : 6월 19일 오후 13시 19분 현재
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 롯데제과 | 1,849,000원 | ▼10,000원 (-0.5%) | 3,947 | 266 | 124 | 59.2 | 1.00 | 1.7% |
| 오리온 | 876,000원 | ▲14,000원 (1.6%) | 1,956 | 136 | 535 | 36 | 4.49 | 12.5% |
| 크라운제과 | 233,500원 | ▲2,000원 (0.9%) | 1,102 | 96 | 20 | 23.1 | 1.71 | 7.4% |
| 빙그레 | 85,300원 | ▲1,000원 (1.2%) | 1,675 | 24 | 28 | 21.4 | 1.81 | 8.5% |
| 롯데푸드 | 740,000원 | ▼4,000원 (-0.5%) | 3,835 | 145 | 135 | 14.9 | 1.30 | 8.7% |
| 농심 | 299,000원 | ▲3,500원 (1.2%) | 4,783 | 316 | 293 | 19.5 | 1.19 | 6.1% |
| 삼양식품 | 28,750원 | 0원 (0%) | 787 | 34 | 24 | 55.1 | 1.32 | 2.4% |
| 오뚜기 | 447,000원 | ▲7,000원 (1.6%) | 4,438 | 316 | 275 | 16.2 | 2.33 | 14.4% |
* 기간 : 2014년 1월~3월 누적, 단위는 억원, 매출액·영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배
[오뚜기] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 종합식품업체로 조미식품 분야에서 국내 1위 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 국민소득 증가·산업화·국제화로 국민의 식품 소비패턴이 변화되면서 가공식품 및 외식 비중이 증가 ▷ 조미식품 시장 확대로 경쟁사 진입에 따른 경쟁 심화 |
| 경기변동 | 경기변동에 둔감한 편 |
| 주요제품 | ▷ 면제품류 (28%) ▷ 양념소스류 (20%) ▷ 유지류 (14%) * 괄호 안은 매출비중 |
| 원재료 | ▷ 대두정제유(11년 1,603원/KG → 12년 1,594원/KG → 13년 1,443원/KG → 14년 1분기 1,244원/KG) ▷ 설탕(11년 1,031원/KG → 12년 1,048원/KG → 13년 948원/KG → 14년 1분기 945원/KG) ▷ 주정 (11년 1,816원/KG → 12년 1,816원/KG → 13년 1,828원/KG → 14년 1분기 1828원/KG) * 괄호 안은 가격 추이 |
| 실적변수 | ▷ 제품 가격 인상시 수익성 개선 ▷ 대두유·설탕 등 원재료 하락시 원가율 하락으로 수익성 개선 |
| 리스크 | ▷ 주요 원재료를 대부분 수입에 의존 → 환율 상승시 수익성 하락 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 오뚜기의 정보는 2014년 06월 19일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[오뚜기] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[오뚜기] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 함태호 | 본인 | 의결권 있는 주식(보통주) | 600,543 | 17.46 | 600,543 | 17.46 | - |
| 함영준 | 자 | 의결권 있는 주식(보통주) | 528,986 | 15.38 | 528,986 | 15.38 | - |
| 함영림 | 자 | 의결권 있는 주식(보통주) | 113,980 | 3.31 | 113,980 | 3.31 | - |
| 함영혜 | 자 | 의결권 있는 주식(보통주) | 113,980 | 3.31 | 113,980 | 3.31 | - |
| 함창호 | 제 | 의결권 있는 주식(보통주) | 93,024 | 2.70 | 93,024 | 2.70 | - |
| 함승호 | 제 | 의결권 있는 주식(보통주) | 33,598 | 0.98 | 33,598 | 0.98 | - |
| 함윤식 | 손 | 의결권 있는 주식(보통주) | 70,130 | 2.04 | 70,130 | 2.04 | - |
| 함연지 | 손 | 의결권 있는 주식(보통주) | 39,772 | 1.15 | 39,772 | 1.15 | - |
| 채림 | 자부 | 의결권 있는 주식(보통주) | 10,000 | 0.29 | 10,000 | 0.29 | - |
| 함영제 | 조카 | 의결권 있는 주식(보통주) | 11,000 | 0.32 | 11,000 | 0.32 | - |
| 정수진 | 손 | 의결권 있는 주식(보통주) | 10,000 | 0.29 | 10,000 | 0.29 | - |
| 정인성 | 손 | 의결권 있는 주식(보통주) | 10,000 | 0.29 | 10,000 | 0.29 | - |
| 정윤정 | 손 | 의결권 있는 주식(보통주) | 10,000 | 0.29 | 10,000 | 0.29 | - |
| 정수홍 | 손 | 의결권 있는 주식(보통주) | 10,000 | 0.29 | 10,000 | 0.29 | - |
| 차은영 | 질부 | 의결권 있는 주식(보통주) | 864 | 0.03 | 864 | 0.03 | - |
| 이강훈 | 이사 | 의결권 있는 주식(보통주) | 1,460 | 0.04 | 1,460 | 0.04 | - |
| 박재민 | 이사 | 의결권 있는 주식(보통주) | 353 | 0.01 | 353 | 0.01 | - |
| 최승영 | 이사 | 의결권 있는 주식(보통주) | 60 | 0 | 60 | 0 | - |
| 차성덕 | 이사 | 의결권 있는 주식(보통주) | 1,950 | 0.06 | 1,950 | 0.06 | - |
| 오뚜기재단 | 계열재단 | 의결권 있는 주식(보통주) | 170,000 | 4.94 | 170,000 | 4.94 | - |
| 알디에스(주) | 계열사 | 의결권 없는 주식(보통주) | 16,000 | 0.47 | 16,000 | 0.47 | - |
| 오뚜기제유(주) | 계열사 | 의결권 없는 주식(보통주) | 39,000 | 1.13 | 39,000 | 1.13 | - |
| 상미식품(주) | 계열사 | 의결권 있는 주식(보통주) | 110,291 | 3.21 | 110,291 | 3.21 | - |
| 오뚜기라면(주) | 계열사 | 의결권 없는 주식(보통주) | 100,000 | 2.91 | 100,000 | 2.91 | - |
| (주)풍림피앤피 | 계열사 | 의결권 없는 주식(보통주) | 30,000 | 0.87 | 30,000 | 0.87 | - |
| 오뚜기 물류서비스(주) | 계열사 | 의결권 없는 주식(보통주) | 46,580 | 1.35 | 46,580 | 1.35 | - |
| (주)애드리치 | 계열사 | 의결권 없는 주식(보통주) | 10,000 | 0.29 | 10,000 | 0.29 | - |
| 계 | 의결권 있는 주식(보통주) | 1,939,991 | 56.40 | 1,939,991 | 56.40 | - | |
| 의결권 없는 주식(보통주) | 241,580 | 7.02 | 241,580 | 7.02 | - | ||
| 합 계 | 2,181,571 | 63.42 | 2,181,571 | 63.42 | - | ||
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