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[미리분석] 로만손, 4분기 실적도 잘 나올까?
지난해 3분기 개선된 실적을 보인 로만손이 시장 대비 강세를 나타내고 있다. 지난 4분기에도 실적 개선이 이어졌을 것이라는기대감이 반영된 것으로 풀이된다.
28일 한국거래소에 따르면 로만손은 전일 0.5% 하락한 8870원에 거래를 마쳤다. 반면 신흥국 금융 불안 우려에 로만손이 소속된 코스닥 지수는 2.4% 하락해 시장 대비 강세를 나타냈다. 기간을 늘려보면 강세는 더욱 두드러진다. 지난 한주간 로만손 주가는 9.6% 상승했다. 같은 기간 코스닥 지수는 2.3% 하락해 상반된 모습을 보였다. (관련기사 ☞ [종목족보] 하락장 선방하는 기업, 비결은 실적? )
삼성전자, 현대차 등 기업들의 실적 발표가 이뤄지며 실적에 대한 기대감이 높아지는 상황에서 로만손의 작년 4분기 실적 뿐 아니라 올해에도 성장세가 이어지리란 분석이 나왔다.
증권정보 제공업체 와이즈에프엔(WiseFn)에 따르면 지난 3개월간 증권가가 예상한 로만손의 작년 연간 매출액(연결 기준)은 1396억원, 영업이익은 103억원이다. 각각 전년 대비 14%, 37% 증가한 수치다. 순이익은 3% 늘어난 78억원으로 예상했다. 여기에서 작년 3분기 누적치를 빼 보면 매출은 395억원, 영업이익은 32억원이 나온다. 이는 전년 동기보다 18%, 140%만큼 각각 증가한 수치다.
올해에는 중국 매출 반영에 따른 실적 개선이 기대됐다. 지난 22일 한화투자증권은 로만손이 오는 1월말 중국 온라인 쇼핑업체 타오바오(TAOBAO)의 브랜드몰 'T MLLL'에 입접해 판매를 개시할 예정이며, 북경과 상해 면세점 진출도 예정돼 있어 중국 매출이 가시화 될 것으로 분석했다. 이에 따라 연간 매출액은 1615억원, 영업이익은 140억원으로 전년보다 각각 16%, 36% 늘어날 것으로 봤다. 순이익은 50% 증가한 117억원을 전망했다.
지난해 연간 순이익을 반영한 주가수익배수(PER)는 18.8배, 올해 연간 순이익을 반영하면 PER은 12.5배로 낮아진다.
한편, 지난 6일 아이투자는 로만손의 작년 3분기 실적 개선과 기관투자자의 순매수에 주목해 '승부주'로 다뤘다. (바로가기 ☞ [승부주] 로만손, 기관 산다...실적 개선 주목?)
로만손은 지난 1988년 설립된 손목시계 제조사다. 사업다각화를 위해 지난 2003년 주얼리 사업에 진출했고 이어서 최근에는 주얼리로 알려진 자사의 제이에스티나(J.ESTINA) 브랜드를 바탕으로 핸드백 사업에 나섰다. 현재 매출 비중이 가장 높은 사업부는 주얼리로 51%를 차지한다.
[2013년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
28일 한국거래소에 따르면 로만손은 전일 0.5% 하락한 8870원에 거래를 마쳤다. 반면 신흥국 금융 불안 우려에 로만손이 소속된 코스닥 지수는 2.4% 하락해 시장 대비 강세를 나타냈다. 기간을 늘려보면 강세는 더욱 두드러진다. 지난 한주간 로만손 주가는 9.6% 상승했다. 같은 기간 코스닥 지수는 2.3% 하락해 상반된 모습을 보였다. (관련기사 ☞ [종목족보] 하락장 선방하는 기업, 비결은 실적? )
삼성전자, 현대차 등 기업들의 실적 발표가 이뤄지며 실적에 대한 기대감이 높아지는 상황에서 로만손의 작년 4분기 실적 뿐 아니라 올해에도 성장세가 이어지리란 분석이 나왔다.
증권정보 제공업체 와이즈에프엔(WiseFn)에 따르면 지난 3개월간 증권가가 예상한 로만손의 작년 연간 매출액(연결 기준)은 1396억원, 영업이익은 103억원이다. 각각 전년 대비 14%, 37% 증가한 수치다. 순이익은 3% 늘어난 78억원으로 예상했다. 여기에서 작년 3분기 누적치를 빼 보면 매출은 395억원, 영업이익은 32억원이 나온다. 이는 전년 동기보다 18%, 140%만큼 각각 증가한 수치다.
올해에는 중국 매출 반영에 따른 실적 개선이 기대됐다. 지난 22일 한화투자증권은 로만손이 오는 1월말 중국 온라인 쇼핑업체 타오바오(TAOBAO)의 브랜드몰 'T MLLL'에 입접해 판매를 개시할 예정이며, 북경과 상해 면세점 진출도 예정돼 있어 중국 매출이 가시화 될 것으로 분석했다. 이에 따라 연간 매출액은 1615억원, 영업이익은 140억원으로 전년보다 각각 16%, 36% 늘어날 것으로 봤다. 순이익은 50% 증가한 117억원을 전망했다.
지난해 연간 순이익을 반영한 주가수익배수(PER)는 18.8배, 올해 연간 순이익을 반영하면 PER은 12.5배로 낮아진다.
한편, 지난 6일 아이투자는 로만손의 작년 3분기 실적 개선과 기관투자자의 순매수에 주목해 '승부주'로 다뤘다. (바로가기 ☞ [승부주] 로만손, 기관 산다...실적 개선 주목?)
로만손은 지난 1988년 설립된 손목시계 제조사다. 사업다각화를 위해 지난 2003년 주얼리 사업에 진출했고 이어서 최근에는 주얼리로 알려진 자사의 제이에스티나(J.ESTINA) 브랜드를 바탕으로 핸드백 사업에 나섰다. 현재 매출 비중이 가장 높은 사업부는 주얼리로 51%를 차지한다.
[로만손] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 손목시계·쥬얼리 제조 및 판매 업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 내수시장은 수입명품 제품은 지속적으로 성장하는 반면 국내 중가제품들의 시장은 정체된 상황 ▷ 최근 글로벌 경기 둔화로 고가의 명품보단 합리적인 매스티지(Masstige) 제품이 인기를 끌고 있음 |
| 경기변동 | 경기 변동에 영향을 받으나 브랜드 인지도에 따라 차이가 큼 (인지도가 높은 제품은 경기 불황에도 소비 증가) |
| 주요제품 | ▷ 주얼리 (51%) ▷ 손목시계 (21%) ▷ 핸드백 (27%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ 주얼리, 핸드백은 100% 외주가공 하고있음 ▷ 손목시계도 외주가공 하지만 무브먼트는 100% 수입해 가공업체에 조달 |
| 실적변수 | ▷ 원/달러 환율 상승시 수혜 ▷ 엔화가치 하락시 수혜 ▷ 금가격 하락시 수혜 ▷ 브랜드 인지도 상승시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 금 가격 상승시 원가부담 증가 ▷ 미상환 신주인수권 9만6061주(발행주식 수의 0.5%) - 행사가액 2082원, 행사가능기간 11.8.20~14.8.19 |
| 신규사업 | ▷ 신규진출한 핸드백 사업 2년~3년내에 안정화 전망 ▷ 2013년 9월 중 향수사업 런칭으로 화장품 사업 진출 계획 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 로만손의 정보는 2013년 10월 10일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[로만손] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[로만손] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 김기문 | 본인 | 보통주 | 3,857,000 | 24.18 | 3,857,000 | 23.51 | - |
| 김기석 | 특수관계 | 보통주 | 1,364,360 | 8.55 | 1,652,544 | 10.07 | BW전환 |
| 계 | 보통주 | 5,221,360 | 32.73 | 5,509,544 | 33.58 | - | |
| 우선주 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
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