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[종목족보] 제약업체, 약가인상+수출 기대...투자 매력은?

새해 들어 제약업계의 희소식이 봇물을 이룬다. 한편에선 일반의약품 약가를 인상하는 움직임이, 또 한편에선 해외 수출을 확대하는 움직임이다. 이를 통해 매출 성장을 이룰 것으로 기대된다.

17일 아이투자(www.itooza.com)는  현재 시점에서 제약업체의 투자매력도를 살펴봤다. 자체 개발한 분석도구 '주식MRI'로 총 83개 상장 제약사를 살펴본 결과 에스텍파마가 25점 만점에 18점으로 가장 높은 종합점수를 받았다.

영진약품1,981원, ▼-19원, -0.95%, 경동제약5,870원, ▼-60원, -1.01%, 신일제약6,240원, ▼-180원, -2.8%, 한미약품261,000원, ▼-3,500원, -1.32%이 각각 16점을 받았다. 또한 보령제약, 대한약품25,900원, ▼-350원, -1.33%, 동국제약16,150원, ▼-50원, -0.31%, 코오롱생명과학19,050원, ▼-950원, -4.75%이 각각 15점을 기록했다.

주식MRI는 재무안전성, 수익성장성 뿐 아니라 사업독점력, 현금창출력, 밸류에이션까지 총 5개 항목에서 각 5점을 만점으로 평가한다. 즉, 모든 항목에서 3점 내외를 받아야 종합점수 15점을 획득할 수 있다. 과거 3~5년간의 실적을 바탕으로 점수를 산정하고 있어 최근 분할 상장된 종근당홀딩스, 종근당은 대상에서 제외했다.
[표] 제약주 투자지표
단위: 점, 배
종목명 주식MRI 투자지표
종합 밸류 독점 안전 성장 현금 PER PBR ROE(%)
에스텍파마 18 3 4 4 5 2 13.0 1.5 11.7
영진약품 16 4 3 4 3 2 36.9 3.2 8.6
경동제약 16 4 3 4 2 3 31.4 1.2 3.7
신일제약 16 1 4 4 3 4 7.2 0.8 11.5
한미약품 16 3 2 4 3 4 26.8 3.0 11.0
보령제약 15 0 4 4 3 4 20.8 1.7 8.0
대한약품 15 0 4 4 5 2 16.9 2.4 14.2
동국제약 15 0 4 4 4 3 14.4 2.0 13.6
코오롱생명과학 15 1 4 4 5 1 20.9 3.1 14.8
대원제약 14 0 4 4 3 3 16.2 1.6 10.1
삼아제약 14 0 3 4 3 4 8.8 0.6 6.3
대성미생물 14 2 2 4 2 4 13.3 0.8 5.7
셀트리온 14 2 4 3 5 0 30.1 4.4 14.5
휴온스 14 1 3 4 3 3 25.4 3.8 15.0
네오팜 14 0 4 4 3 3 23.6 1.2 4.9
JW홀딩스 14 1 3 2 5 3 17.0 1.3 7.7
유유제약 13 3 2 4 3 1 12.1 0.6 4.7
대웅 13 0 2 5 3 3 10.9 1.1 10.4
서울제약 13 0 3 3 5 2 23.0 2.9 12.8
씨티씨바이오 13 0 4 3 4 2 331.3 4.1 1.2
화일약품 13 1 4 4 1 3 15.7 1.0 6.2
대봉엘에스 13 1 4 3 4 1 10.0 1.2 11.7
녹십자 12 0 4 4 3 1 24.2 1.8 7.6
유나이티드제약 12 0 4 4 2 2 13.4 1.2 9.0
종근당바이오 12 0 1 4 2 5 36.4 0.7 1.9
대화제약 12 0 1 4 2 5 44.3 1.9 4.4
대웅제약 12 1 2 4 2 3 14.8 2.1 14.1
유한양행 11 0 4 5 1 1 25.9 1.8 7.0
안국약품 11 1 2 4 2 2 692.7 1.0 0.1
부광약품 11 1 2 4 1 3 19.8 2.2 11.1
진양제약 11 3 1 4 1 2 26.8 0.7 2.7
광동제약 11 0 3 5 1 2 17.5 1.4 8.2
고려제약 11 0 1 4 2 4 38.6 0.8 2.0
이-글 벳 11 0 3 3 5 0 49.0 2.1 4.4
제일바이오 11 0 3 5 1 2 59.2 1.6 2.7
하이텍팜 11 2 2 4 2 1 11.0 1.2 10.7
근화제약 10 0 2 3 3 2 54.4 1.2 2.3
일성신약 10 3 2 3 2 0 10.4 0.6 5.8
삼진제약 10 3 1 4 1 1 39.2 2.0 5.1
우진비앤지 10 0 2 4 2 2 50.0 1.0 2.0
중앙백신 10 1 3 4 1 1 21.9 1.8 8.4
이연제약 10 0 3 4 2 1 20.4 1.9 9.1
일동제약 9 0 1 4 2 2 28.8 0.9 3.1
제일약품 9 0 1 4 2 2 81.7 0.9 1.1
환인제약 9 0 2 4 2 1 13.9 1.2 8.7
셀트리온제약 9 0 2 2 5 0 49.0 1.1 2.3
LG생명과학 9 0 2 3 2 2 72.2 3.0 4.1
KPX생명과학 9 0 1 4 0 4 -378.5 0.9 -0.2
한미사이언스 8 0 1 3 3 1 55.2 1.7 3.1
조아제약 8 0 2 3 1 2 136.4 2.4 1.8
현대약품 7 0 1 2 2 2 45.8 0.5 1.1
명문제약 7 0 2 2 1 2 -46.6 0.6 -1.2
팜스웰바이오 7 0 1 3 1 2 -8.0 2.5 -31.2
동화약품 6 0 0 4 0 2 -23.3 0.6 -2.5
삼천당제약 6 0 1 3 1 1 16.7 1.2 6.9
JW중외제약 6 0 1 2 1 2 -37.0 1.3 -3.5
테라젠이텍스 6 0 2 2 1 1 -57.0 2.5 -4.4
디에이치피코리아 6 0 0 3 1 2 -676.7 3.4 -0.5
동아쏘시오홀딩스 5 1 1 2 1 0 17.1 1.3 7.5
슈넬생명과학 5 0 2 2 0 1 -2.7 1.2 -43.6
일양약품 5 0 1 1 3 0 215.6 2.5 1.2
신풍제약 5 1 1 1 2 0 2,095.8 1.1 0.1
인트론바이오 5 0 2 2 1 0 1,836.8 11.2 0.6
바이넥스 5 0 1 2 0 2 -22.6 1.7 -7.6
대한뉴팜 5 0 0 3 0 2 -22.6 1.2 -5.4
JW중외신약 5 0 2 1 1 1 -34.5 3.5 -10.3
진바이오텍 5 0 1 3 0 1 -66.6 0.8 -1.2
레고켐바이오 5 0 0 3 1 1 -49.6 7.2 -14.5
동아에스티 5 0 0 2 2 1 75.4 1.9 2.6
한독 4 0 0 2 2 0 246.9 0.7 0.3
우리들제약 4 0 1 2 0 1 -4.8 1.2 -25.6
코미팜 4 0 2 1 0 1 -1,335.5 8.7 -0.6
CMG제약 4 0 1 2 1 0 -26.9 1.7 -6.1
내츄럴엔도텍 4 0 0 3 0 1 0.0 26.2 0.0
삼일제약 3 0 0 2 1 0 -15.4 0.5 -3.3
동성제약 3 0 0 1 2 0 527.1 1.3 0.3
국제약품 3 0 0 1 1 1 -3.8 0.6 -15.3
녹십자홀딩스 3 0 0 3 0 0 -96.8 0.9 -0.9
한올바이오파마 3 0 0 2 0 1 -19.4 2.7 -13.7
이수앱지스 3 0 2 1 0 0 -10.5 3.8 -36.6
메지온 3 0 0 2 0 1 -257.9 2.1 -0.8
삼성제약 2 0 1 1 0 0 -7.1 0.7 -10.4
경남제약 1 0 0 0 0 1 -1.1 1.1 -104.9
*1월 15일 종가 기준
자료: 아이투자


제약업체의 올해 실적은 어떨까. 증권정보 제공업체 와이즈에프엔(WiseFn)에 따르면 실적 전망치(개별 기준)가 있는 26개 기업 대부분의 매출과 이익이 전년 대비 개선될 것으로 예상됐다.

올해 예상 순이익을 반영한 주가수익배수(PER)는 내츄럴엔도텍1,495원, ▼-22원, -1.45%이 8.4배로 가장 낮았다. 또 삼진제약17,870원, ▼-460원, -2.51%대한약품25,900원, ▼-350원, -1.33%도 10배 아래에 자리했다.



[에스텍파마] 투자 체크 포인트

기업개요 원료의약품 전문회사
사업환경 ▷ 특허만료로 제네릭 의약품 시장 급성장 중, 제네릭 의약품 원료에 대한 수요 증가 전망
▷ 일본 고령화로 인한 의료보험, 약가 문제로 상대적으로 저렴한 국내 원료의약품 수요가 늘어나고 있음
경기변동 경기 영향에 둔감한 산업
주요제품 ▷ RBM: 위궤양 치료제 (매출 비중 28%)
▷ AQL: 근육이완제 (매출 비중 6%)
▷ PIC: 빈혈치료제 (매출 비중 4%)
원재료 ▷ AQA0 (4%): 국내 및 중국, 인도업체로 부터 매입
▷ ACE0 (4%)
▷ 기타 (92%)
* 괄호 안은 매입 비중
실적변수 ▷ 제네릭 의약품 시장 성장 수혜
▷ 수출 비중이 높아 환율 상승시 수혜
리스크 ▷ 수출비중(74%)이 높아 환율변동에 따라 외환 손실 발생
▷ 각국 정부의 규제
▷ 미상환 신주인수권 총 104만7043주(발행주식 수의 10%)
- 행사가액 3010원(66만4451주), 행사가능기간 09.4.13~13.10.13
- 행사가액 8364원(38만2592주), 행사가능기간 12.4.1
신규사업 ▷ 올리패스(구 씨티아이바이오)와 유전자 치료제(시장 규모 5000억 달러) 개발중.
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 에스텍파마의 정보는 2013년 10월 10일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[에스텍파마] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서 2013.9월 2012.12월 2011.12월 2010.12월
매출액 324 586 560 455
영업이익 67 134 113 69
영업이익률(%) 20.7% 22.9% 20.2% 15.2%
순이익(연결지배) 46 100 85 44
순이익률(%) 14.2% 17.1% 15.2% 9.7%
주요투자지표
이시각 PER 13.00
이시각 PBR 1.51
이시각 ROE 11.65%
5년평균 PER 14.61
5년평균 PBR 1.44
5년평균 ROE 10.90%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[에스텍파마] 주요주주

성 명관 계주식의
종류
소유주식수 및 지분율비고
기 초기 말
주식수지분율주식수지분율
김재철본인보통주식1,326,96913.11,326,96913.1-
배선희배우자보통주식969,8509.6969,8509.6-
강성길임원보통주식16,8000.200-
서경재임원보통주식50805080-
변대호임원보통주식50005000-
보통주식2,314,62722.92,297,82722.7-
종류주식-----
[2013년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

더 좋은 글 작성에 큰 힘이 됩니다.

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