리노공업이 이틀 연속 상승세다. 29일 오후 1시 29분 현재 전일 대비 1.6% 오른 2만5350원에 거래되고 있다.

▷ 반도체 검사장비용 소모품 제조업체

리노공업156,700원, ▲3,200원, 2.08%은 1978년에 설립된 PCB(회로기판), 반도체IC 검사장비용 필수부품 제조업체다. 반도체 검사장비의 핵심 부품인 리노핀과 IC Test용 소켓을 생산하고 있다. 제품별 매출 비중은 IC Test용 소켓이 75%로 가장 크며, 리노핀이 24%를 차지하고 있다.

리노핀과 IC Test 소켓은 거의 모든 전자제품에 들어가는 반도체를 검사하는데 사용된다. 리노핀과 IC Test 소켓은 적용 제품에 따라 종류가 다양하다. 리노핀은 검사횟수가 5만회를 넘어가면 바꿔줘야 하는 소모품의 일종으로, 반도체 종류에 따라 각각 다른 핀이 쓰인다. IC Test용 소켓은 반도체 IC Test의 검사장비로 상대적으로 마진이 높은 편이며 응용분야가 다양하고 다품종 소량생산 방식으로 생산이 이뤄진다.

리노공업은 삼성전자56,000원, ▼-400원, -0.71%, SK하이닉스176,700원, ▲7,900원, 4.68%, 애플, 퀄컴 등을 포함해 약 1000여 기업에 2만종의 제품을 공급하고 있다. 공급처와 제품 종류가 다양해 특정 공급처나 제품에 대한 의존도가 낮다.

경쟁사는 마이크로컨텍솔4,795원, ▲20원, 0.42%과 ISC52,900원, ▲2,900원, 5.8%가 상장돼 있다. ISC는 전류테스트용 소켓, 마이크로컨텍솔은 번인테스트용 소켓이 주력이다. 번인테스트는 섭씨 125도의 뜨거운 열 속에서 데이터를 쓰고 지우고를 반복해 불량 반도체를 걸러낸다.

▷ 스마트 기기 성장으로 실적 'UP'...내년 초까지 증설 진행

최근 리노공업은 스마트폰, 태블릿PC 등 스마트기기 생산 증가로 비메모리 반도체 수요가 늘면서 실적이 크게 상승하고 있다. IC 테스트 소켓의 비메모리 매출 비중은 70%다.

리노공업은 올 2분기 매출액과 영업이익, 순이익 모두 분기별 사상 최대치를 달성했다. 2분기 매출액은 193억원으로 전년 동기 대비 6% 증가했다.  영업이익은 6% 늘어난 75억5400만원, 순이익은 5% 증가한 67억5600만원을 기록했다.

리노공업은 지난 5월 2일 시설확장 및 공장이전을 위해 부산 강서구 녹산동에 공장을 신축한다고 공시했다. 신공장은 내년 2월 28일 완공될 예정이며 투자금액은 115억원이다. 회사 측에 따르면 새로 짓는 공장의 공간은 기존 공장의 4배로, 생산설비확충이 그만큼 수월해진다.

한편 한화증권은 전날 리노공업 제품의 애플향 공급 확대가 기대된다고 진단했다. 한화증권 정홍식 연구원은 "2012년 애플향 IC Test 소켓이 전년 대비 2~4배 늘어날 것으로 기대된다"면서 "애플의 아이폰 5가 4분기 중 출시돼 호응을 얻으면 실적도 한 단계 레벨업할 것"이라고 설명했다.

아이투자에서는 지난 16일 2분기 실적 리뷰를 통해 1분기 '쿼터의 여왕'이었던 리노공업을 소개한 바 있다.

(바로가기: [2Q 리뷰] 리노공업, "역시 1Q 여왕다운 실적")

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 8%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 리노공업의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 18점으로 전체 상장기업 중 138위(상위 8%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

밸류에이션 점수는 비교적 낮은 1점이다. 현재 주가수익배수(PER)가 5년 평균치 보다 소폭 높다는 점 등이 반영됐다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.

주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.