세이클럽 분석 편을 한동안 쓸까 합니다. 아무래도 세이클럽이 네오위즈의 핵심코아로 자리잡았기 때문입니다. 지금 시점에서 원클릭의 분석은 의미가 없을 듯 합니다. 세이클럽은 네오위즈의 무수익사업에서 이미 캐쉬카우로서 자리매김한 듯 합니다. 단기적인 네오위즈의 성장성과 수익성 둘을 모두 담보잡고 있는 사업부문이기 때문이죠. 미래 캐쉬플로우를 만드는 건 역시 네오위즈의 인력들이고 저는 이 부분에 가장 많은 점수를 주고 있지만 과도기적인 매출구조 변경의 과정에서 세이클럽은 꼭 짚고 넘어가야 할 부분이라 생각합니다. ......

다음은 2편 마지막에 네오위즈의 재무구조에서 알 수 있는 내용을 요약한 것입니다. 1. 네오위즈의 사업구조는 고비용을 필요치 않는다. 2. 네오위즈는 영업에서 창출된 이익을 가지고 신규사업에 투자를 한다. 3. 주주의 부를 헛된 곳에 낭비하지 않는다. 4. 재무구조가 갈수록 개선되는 추세에 있고, 그에 따른 수치가 건실하다. 이번편에서는 다음 사항에 대해 구체적인 설명을 하겠습니다. 1. 네오위즈의 사업구조는 고비용을 필요치 않는다. 원클릭에 대해서는 이미 ......

LG가스 - 14%짜리 예금에 들다. - 이제 엘지가스의 주주가 된지도 두달이 넘어가는군요. 평균매수단가가 8500원이니까 현재 조금 이익을 보고 있지만 아직 그리 큰 수익을 올린 것은 아니지요. 하지만 계속 엘지가스를 매수하고 있습니다. 혹시 엘지가스를 가지고 계신 분들중에 계속 주식값이 떨어졌으면 좋겠다고 생각하신 분들이 계십니까? 하지만 최소한 저는 엘지가스가 8000원밑으로까지 떨어졌으면 좋겠습니다. 그렇다면 실질금리 1%시대에 16%짜리 초우량채권을 사게되는 것이니까요. - 저는 주식을 변동 ......

2편에서 다룰 내용은 네오위즈의 재무상태입니다. 계량적인 부분을 먼저 짚고 다음편부터는 질적인 부분, 미래 예측에 대한 부분에 대해 논하겠습니다. 네오위즈는 97년에 당시 카이스트 박사과정을 밟고 있던 나성균씨에 의해 설립되었습니다. 보통 벤처들이 초기투자에 대한 부담으로 설립 초기에는 영업적자가 나기 마련인데, 네오위즈의 경우는 타이밍이 좋았던 탓인지 설립년도부터 흑자로 시작을 했습니다. 현재까지 계속 흑자 행진이니 4년 연속 흑자인 셈입니다. 다음이나 옥션 등이 유가증권처분이익으로 흑자를 만든 것에 비하면 일단 차 ......

이번 분석대상 기업은 네오위즈(42420)입니다. 분량이 많아서 한번에 다 쓰기 보다는 시간의 추이와 함께 연재 형식으로 할 생각입니다. 네오위즈는 아시다시피 원클릭과 세이클럽으로 유명한 회사입니다. 근데 사실 유례없는 최고공모가로 등록할 때와 올초 액면병합을 실시했을 때 외에는 투자자들에게 그리 알려진 회사는 아니었습니다. 그도 그럴 것이 다이얼업으로 인터넷에 접속해주는 원클릭이라는 아이템으로 초창기 벤처로는 많은 돈을 벌긴 했지만 상장 당시부터 초고속인터넷의 보급으로 원클릭의 매출감소가 이미 예견되어 ......

도시가스주가 좋은 다섯가지 이유 - 도시가스업체가 가치주일까요? 아니면 성장주일까요? 대부분의 투자가들은 도시가스업체는 가치주라고 여기시겠지만 저는 도시가스업체는 분명히 성장주라고 생각합니다. 거기다가 도시가스업체는 최소한 자기가 도시가스의 공급을 담당하는 지역내에서는 독점적 지위를 차지하고 있습니다. 독점기업에 성장주라~~~ 정말 매력적인 조건 아닙니까? 그런데 도시가스업체의 주식들이 시장에서 거래되는 가격은 얼마인줄 아십니까? 불과 주당순이익의 2~3배되는 가격에 거래되고 있습니다. 이 가격은 도시가스업종 ......

하나은행과 신도리코 그리고 결혼할만한 주식 - 신도리코 게시판에서 웬 하나은행 이야기이냐고요? 신도리코는 하나은행의 지분을 5%정도 보유하고 있는 유력주주입니다. 말이 5%이지 주식수로는 570만주이고, 시가로는 2월 28일자 기준으로 450억원정도이니까 신도리코의 자본금 504억원에 육박하는 엄청난 액수이지요. 이 하나은행이 지금 주목을 받고 있다는 것은 대주주인 신도리코로서는 정말 반가운 일입니다. - 사실 하나은행의 존재는 작년에 신도리코에게 알게 모르게 짐이 되었습니다. 재작년까지만 해 ......

퍼시스다운 선택에 박수를 보냅니다. - 퍼시스가 또 자사주식의 가격안정을 위해 자사주 10만주, 28.0억5천만원어치를 장내시장을 통해 내달 5일부터 6월4일까지 취득키로 결의했다고 공시했습니다. 위탁증권사는 대우증권이다. 취득전 보유주식수가 56만주(18.3%)였고, 평균 매수단가가 26500원이었으니 이번 자사주 매입이 끝나면 자사주 보유비중이 66만주(21.6%)가 되는군요. - 역시 퍼시스다운 탁월한 선택이라고 할 수 있습니다. 제가 지금까지 쓴 것처럼 퍼시스는 주주중심 마인드가 거의 ......

불황때 빛나는 기업 신도리코 - 다른 종목은 다 오르는데 왜 신도리코의 주가만 작년보다도 더 떨어졌느냐는 질문을 몇 분이 보내오셨습니다. 전번에 제가 신도리코 저평가에 대한 제 견해를 말씀드린 적이 있는데, 이번에 다시 저평가 원인과 거기에 대한 제 생각들을 정리해서 말씀드리겠습니다. 참고로 이런 이유로 저는 최근 들어 신도리코를 추가적으로 매수하고 있습니다. - 제가 투자한 종목들은 신도리코, 한섬, 한국쉘석유, 롯데삼강, LG애드, 웅진코웨이, 코리아나, SK, LG 가스와 지방의 도 ......

롯데삼강 아이스크림의 생명력 - 마케팅을 공부하면 실패한 마케팅의 대표적인 사례로 코카콜라사가 개발한 뉴코크의 사례를 들곤 합니다. 코카콜라사는 펩시사의 공세에 대응하기 위하여 엄청난 개발비를 들이고 각종 테스트를 거쳐서 기존의 코카콜라보다 훨씬 더 미국인의 입맛에 맞는 ‘뉴코크’라는 제품을 출시했습니다. 많은 기대를 받으며 출시된 새로운 코카콜라는 기대와는 달리 엄청난 반발에 부딪혔습니다. 이런 반발은 미국인들 사이에서 ‘우리에게 원래 코카콜라를 돌려달라’는 조직적인 항의 운동으로 번져나가서 결국 코카콜라 ......