전일 거래량이 급증했던 도화엔지니어링6,860원, ▼-50원, -0.72%이 눈길을 끈다. 도화엔지니어링은 26일 오전 9시 38분 현재 전일 대비 0.2% 내린 5140원을 기록 중이다. 같은 시각 거래량은 5만5831주로, 전일 동시간 대비 902% 많다.

도화엔지니어링은 전일 하루 86만1114주가 거래됐다. 이는 직전일 거래량인 2만3967주의 약 36배에 해당한다. 주가도 급등해 전일 도화엔지니어링은 5.8% 오른 5150원을 기록했다.

이런 가운데 도화엔지니어링의 외인 연속 매수세도 돋보인다. 증권업계에 따르면 최근 외국인 투자자는 18일(이하 거래일 기준) 연속으로 도화엔지니어링 주식을 사들였다. 이 기간 동안 외국인 투자자가 순매수한 도화엔지니어링 주식은 총 5만1169주로 발행주식수의 0.15% 규모다. 같은 기간 도화엔지니어링 주가는 4790원에서 5150원으로 7.5% 상승했다.



이는 최근 도화엔지니어링의 수익성 개선과 무관하지 않아 보인다. 지난달 25일 제출한 사업보고서에 따르면 지난해 4분기 매출액은 전년 동기 대비 22% 증가한 871억원이다(이하 개별 기준). 영업이익은 21% 증가한 40억원을 기록한 반면, 순손실은 16억원으로 적자전환했다. 2015년 2분기에는 약 252억원의 투자부동산처분이익이 발생해 일시적으로 당기순이익이 증가했다.

연간으로 살펴봐도 개선된 수익성이 눈에 띈다. 2015년 매출액은 전년 대비 20% 증가한 2750억원이다. 영업이익과 순이익은 각각 134%, 480% 증가한 45억원, 177억원을 기록했다. 영업이익률은 1.6%로 전년보다 0.8%p 상승했다. 회사 측은 국내 및 해외 수주 증가에 따른 매출액 상승 및 고정비율 감소로 이익이 늘었다고 설명했다.



도화엔지니어링의 재무상태는 양호하다. 지난해 4분기 개별 기준 부채비율은 36%로 낮고 유동비율은 129%로 높다. 차입금도 거의 없어 이자비용이 미미하다. 도화엔지니어링이 보유한 순현금자산은 325억원으로 전일 종가 기준 시가총액 1737억원 대비 약 19% 가량이다.

배당도 꾸준히 지급해왔다. 최근 5년간 매년 주당 75~150원을 배당금으로 지급했으며, 이 기간 동안 시가배당률은 1.1~3.5%다. 올해 2월 발표한 현금배당 결정공시에 따르면 2015년 보통주 주당 배당금은 150원으로 전년보다 50원 늘었다. 올해도 150원을 지급한다면, 현재 주가 기준 시가배당률은 2.9%다.



지난해 4분기 실적과 현재 주가를 반영한 주가수익배수(PER)는 9.7배, 주가순자산배수(PBR)는 0.75배다. 자기자본이익률(ROE)은 7.7%다. 도화엔지니어링의 주가는 올해 초부터 상승세를 보이고 있으며, 최근 PBR은 0.65~0.75배 수준에 형성됐다. 현재 주가는 2015년 마지막 거래일에 비해 21.9% 높다.



* 거래량은 시장 참여자의 관심을 가늠하는 척도가 되기도 한다. 다만, 이를 토대로 '묻지마 투자'에 나서는 것은 현명한 투자와는 거리가 멀다. 시장의 관심을 받은 기업의 투자매력도를 꼼꼼히 점검하는 건 여전히 투자자의 몫이다.

[도화엔지니어링] 투자 체크 포인트

기업개요 13.10/10	토목 분야 설계 및 감리 기업(업계 1위, 점유율 20.8%)
사업환경 13.07/10	▷ 건설엔지니어링 산업은 건설자재, 장비보다 전문기술자를 확보하는게 중요함 ▷ 세계 국가들의 사회간접자본 투자로 토목 수주 물량이 확대될 것으로 전망
경기변동 13.07/10	▷ 정부가 토목 수주의 대부분을 차지하기에 경기변동 영향은 제한적임
주요제품 16.04/04	▷ 감리 (22%) ▷ 도시사업설계 (13.7%) ▷ 수도사업설계 (18.8%) * 괄호 안은 매출 비중
원재료 13.07/10	▷ 건설엔지니어링 산업은 인력 사업으로 일반적인 원재료 개념이 없음
실적변수 13.07/10	▷ 정부의 사회간접자본 투자 확대시 수혜
리스크 16.04/04	▷ 지방자치단체 재정건전성 악화 ▷ 정부의 정책 의존도가 높음 ▷ 이익 변동성이 매우 큼
신규사업 15.10/02	▷ 해외사업, 환경사업 ▷ 원자력발전소 설계 ▷ EPC사업: 2013년 150억 규모 인도네시아 바이오메스 발전플랜트 준공

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[도화엔지니어링] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2015.12월	2014.12월	2013.12월	2012.12월
매출액	2,750	2,296	2,702	2,827
영업이익	45	19	68	12
영업이익률(%)	1.6%	0.8%	2.5%	0.4%
순이익(연결지배)	178	31	55	-87
순이익률(%)	6.5%	1.4%	2%	-3.1%

주요투자지표
이시각 PER	9.76
이시각 PBR	0.76
이시각 ROE	7.74%
5년평균 PER	33.36
5년평균 PBR	0.84
5년평균 ROE	4.10%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[도화엔지니어링] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
곽영필	본인	보통주	8,634,760	25.61	8,634,760	25.61	-
오세항	등기임원	보통주	1,692,780	5.02	1,692,780	5.02	-
노진명	등기임원	보통주	297,000	0.88	297,000	0.88	-
박승우	등기임원	보통주	148,500	0.44	148,500	0.44	-
김주현	등기임원	보통주	88,814	0.26	88,814	0.26	-
정조화	계열사임원	보통주	2,230,500	6.61	2,230,500	6.61	-
황광웅	계열사임원	보통주	594,000	1.76	594,000	1.76	-
김홍식	계열사임원	보통주	297,000	0.88	297,000	0.88	-
임대성	계열사임원	보통주	269,000	0.80	269,000	0.80	-
문희억	계열사임원	보통주	256,300	0.76	256,300	0.76	-
최은우	계열사임원	보통주	130,000	0.39	120,000	0.36	-
김태규	계열사임원	보통주	110,000	0.33	110,000	0.33	-
곽준상	친인척	보통주	276,920	0.82	276,920	0.82	-
김희선	친인척	보통주	83,660	0.25	83,660	0.25	-
곽재희	친인척	보통주	29,040	0.09	29,040	0.09	-
오세창	친인척	보통주	28,840	0.09	28,840	0.09	-
이효섭	친인척	보통주	22,000	0.07	22,000	0.07	-
곽성은	친인척	보통주	18,940	0.06	18,940	0.06	-
곽대근	친인척	보통주	11,980	0.04	11,980	0.04	-
윤정원	친인척	보통주	10,000	0.03	10,000	0.03	-
(주)한조	계열사	보통주	1,235,440	3.66	1,235,440	3.66	-
(주)도화인터내셔날	계열사	보통주	266,520	0.79	266,520	0.79	-
(주)수리봉	계열사	보통주	155,450	0.46	155,450	0.46	-
김은정	계열사임원	보통주	3,240	0.01	3,240	0.01	-
계		보통주	16,890,684	50.09	16,880,684	50.06	-
		-	-	-	-	-	-

[2015년 12월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

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