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[즉시분석] 삼진엘앤디, 급등 후 조정?..PER 9.7배
삼진엘앤디는 전일(22일, 거래일 기준) 장중에 52주 최고가인 4465원에 도달했다. 종가는 4230원으로, 전일 대비 23.1% 급등해 마감했다. 전일 흥국증권에서 보고서를 통해 삼진엘앤디를 테슬라 공급업체 중 하나로 소개하면서, 주가도 긍정적인 영향을 받은 것으로 풀이된다. 해당 보고서에 따르면 삼진엘앤디는 삼성SDI, LG화학 등과 함께 배터리부문 테슬라의 원가목록에 포함됐다.
한편 삼진엘앤디의 주가는 지난 해 5월 7일 2250원을 기록한 이후 대체로 상승해 왔다.
* 주식 수 변동에 따른 수정주가 기준
이런 가운데 최근 삼진엘앤디는 흑자전환했다. 삼진엘앤디의 2015년 매출액은 전년 대비 22% 증가한 2815억원이다. 영업이익은 127억원, 순이익은 96억원으로 흑자전환에 성공했다. 영업이익률도 4.5%로 전년보다 5.3%p 상승했다.
삼진엘앤디 측은 OA, LED 조명사업의 매출증가 및 수익성 증대에 따라 실적이 개선됐다고 설명했다. 지난 달 제출한 사업보고서를 보면, 주요 사업부문인 부품사업의 매출은 '14년 1506억원(65.5%, 이하 매출비중) → '15년 1462억원(51.9%)으로 줄었지만, OA사업은 '14년 511억원(22.2%) → '15년 752억원(26.7%)으로, LED사업은 '14년 123억원(5.34%) → '15년 290억원(10.3%)으로 늘었다.
최근 다시 배당도 했다. 삼진엘앤디는 2012년과 2013년 각각 67원(2.46%, 이하 배당기준일 기준 시가배당률)과 48원(1.21%)을 지급했으나, 2014년 적자를 기록하며 배당을 중지했고, 이후 2015년 흑자전환함에 따라 다시 배당을 실시했다. 지난 2월 5일 발표한 현금배당공시에 따르면, 2015년 보통주 주당 배당금은 50원으로 전일 종가 기준 시가배당률은 1.18%다.
* 과거 주식 수 변화가 있어, 주당 배당금은 그에 맞춰 수정된 값임.
2014년에 이익적자를 기록했으나, 재무상태는 양호한 편이다. 지난해 4분기 연결 기준 부채비율은 97%이고, 유동비율은 152%다. 자산대비 차입금 비중은 23%며, 이자보상배율은 7배로 영업이익을 통해 이자비용을 감당할 수 있는 상태다.
다만, 현금성자산보다 차입금이 많은 것은 유의해야 한다. 현금성자산(현금및현금성자산 + 단기금융자산)은 243억원으로 차입금 470억원보다 227억원 가량 적어 현금성자산에서 차입금을 뺀 순현금자산이 (-)다.
지난해 4분기 실적과 현재 주가를 반영한 주가수익배수(PER)는 9.7배, 주가순자산배수(PBR)는 0.92배다. 자기자본이익률(ROE)은 9.4%다. 삼진엘앤디의 PBR은 지난 5월 0.54배까지 떨어졌으나, 이후 주가가 조금씩 상승하며 최근 0.9배를 넘어섰다.
[삼진엘앤디] 투자 체크 포인트
| 기업개요
|
LCD용 백라이트유닛(BLU), 2차전지, 자동차부품용 사출부품업체 (매출처: 삼성전자, 삼성SDI 등) |
|---|---|
| 사업환경
|
▷LCD TV는 선진국의 경우 보급률 포화로 수요가 둔화 ▷반면 신흥시장은 소득 증대에 따른 수요 성장 본격화. 다만 전 세계적 공급 과잉으로 LCD패널 가격은 하락세 ▷ 2차전지 시장은 친환경, 고효율 추세에 따라 자동차, 전력저장 등을 중심으로 성장할 것으로 기대됨 |
| 경기변동
|
▷ 경기변동에 따른 실적 영향이 매우 큰 산업으로 전방산업(TV,휴대폰) 경기에 직접적 영향을 받음 |
| 주요제품
|
▷ 몰드 프레임, Gasket, PP케이스 : TV BLU, 2차전지, 자동자부품용 사출부품(51.9%) ▷ 피니셔(FINISHER) : 복사기에 탑재(26.7%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료
|
▷ PC RESIN 외 : 몰드프레임 원재료, 제일모직 등으로부터 매입 (62.6%) ▷ LED 외 : LED 원재료, 삼일메가텍 등으로부터 매입 (18.8%) ▷ PCB ASS'Y 외 : FINISHER 원재료, 메디테크 등으로부터 매입 (15.1%) * 괄호 안은 매입 비중 |
| 실적변수
|
▷ LCD, 2차전지, 자동차 경기 호황시 수혜 ▷ 환율 상승시 영업외이익 반영 |
| 리스크
|
▷미상환 신주인수권 총 217만658주(발행주식 수의 9.5%) - 행사기간 14. 4. 19 ~ 17. 9. 19 / 행사가액 2672원 |
| 신규사업
|
▷모니터, 3D LCD-TV용 도광판 개발 |
13.01/05[삼진엘앤디] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[삼진엘앤디] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 이경재 | 본인 | 보통주 | 2,310,048 | 10.72 | 2,310,048 | 10.14 | - |
| 이명종 | 자 | 보통주 | 886,951 | 4.12 | 1,261,202 | 5.53 | - |
| 김영희 | 처 | 보통주 | 417,406 | 1.94 | 625,623 | 2.75 | - |
| 이은정 | 자 | 보통주 | 400,257 | 1.86 | 549,957 | 2.41 | - |
| 이수정 | 자 | 보통주 | 205,159 | 0.95 | 429,709 | 1.89 | - |
| 백형규 | 사위 | 보통주 | 192,594 | 0.89 | 192,594 | 0.85 | - |
| 전민선 | 자부 | 보통주 | 147,278 | 0.68 | 147,278 | 0.65 | - |
| 박용철 | 조카 | 보통주 | 13,000 | 0.06 | 500 | 0.00 | - |
| 계 | 보통주 | 4,572,693 | 21.22 | 5,516,911 | 24.21 | - | |
| 우선주 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
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