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[미리분석] 중앙백신, 외인 매수세... 매력 있나?
증권업계에 따르면 외국인 투자자는 최근 한 달 중 16일(이하 거래일 기준)에 중앙백신 주식을 사들였다. 이 기간 동안 외국인 투자자가 순매수한 중앙백신 주식은 총 13만6317주로 발행주식수의 1.86% 규모다. 같은 기간 중앙백신 주가는 1만5050원에서 1만7700원으로 17.6% 상승했다.
이런 가운데 중앙백신은 최근 수익성이 개선된 실적을 거뒀다. 지난해 4분기 개별 기준 매출액은 96억원으로 전년 동기 대비 23% 증가했다. 영업이익은 249% 늘어난 19억원을, 순이익은 398%증가한 18억원을 기록했다. 매출액보다 이익이 더 큰 폭으로 늘면서 수익성이 개선됐다. 지난해 4분기 영업이익률도 20%로 전년 동기보다 13.1%p 높아졌다. 중앙백신의 영업이익은 2015년 1분기를 기점으로 매분기 전기 대비 늘고있다.
한편, 손세훈 NH투자증권 연구원은 2015년 11월 23일 발표한 리포트에서 중앙백신의 2016년 매출액을 402억(전년대비, +16%), 영업이익 79억(+117%, 영업이익률 19.7%)으로 예상했다. PED백신의 수율 정상화로 영업이익률이 개선되고, 애견백신 시장에 진출한 성과가 올해 가시화 될 것이라는 전망이다. 손세훈 연구원은 해당 리포트에서 같은 이유로 2015년 4분기 영업이익률이 20%까지 개선될 것이라고 예상한 바 있으며, 예상수치는 실제 4분기 영업이익률과 같았다.
중앙백신은 재무상태도 안전하다. 지난해 4분기 개별 기준 부채비율은 11%로 낮고 유동비율은 522%로 높다. 차입금이 거의 없어, 이자비용도 미미하다.
안전한 재무상태와 더불어 배당도 꾸준히 지급했다. 최근 5년간 중앙백신의 배당정책을 살펴보면, 평균 시가배당률은 0.36%로 낮지만 매년 주당 50원씩 꾸준히 배당금을 지급해왔다. 지난 달 1일 발표한 중앙백신의 현금배당 결정공시에 따르면, 2015년 주당 배당금 역시 50원이다.
지난해 4분기 실적과 현재 주가를 반영한 주가수익배수(PER)는 39.8배, 주가순자산배수(PBR)는 2.36배다. 자기자본이익률(ROE)은 5.9%다. 전일 시가총액 1296억원은, 손 연구원이 전망한 올해 영업이익 79억원의 16.4배다.
[중앙백신] 투자 체크 포인트
| 기업개요
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동물용 백신 전문 제조업체 |
|---|---|
| 사업환경
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▷ 국내 동물약품 시장은 완전 성숙기에 접어듬 ▷ 백신 위주의 생물학적제제 시장은 매년 성장하고 있음 ▷ 동남아시아 등 신흥국 해외 시장이 꾸준히 확대되고 있음 |
| 경기변동
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▷ 축산업 경기변동에 매우 민감, 동물 전염병 발생 및 항생제 남용 등의 환경적, 정책적 요인에 영향받음 |
| 주요제품
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▷ 양돈백신: 수이샷 (31.3%) ▷ 축우백신: 보비샷 (6.6%) ▷ 가금백신: 포울샷 (14.7%) ▷ 애견백신: 캐니샷 (7.4%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료
|
▷ 구제역벌크 : 백신원료(59.2%) ▷ 혈청: 백신원료 (12.0%) ▷ 병: 백신용기 (6.2%) * 괄호 안은 매입 비중 |
| 실적변수
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▷ 신종 동물 질병 창궐시 수혜 ▷ 혈정·오일·종란 등 주요 원재료를 수입하므로 환율 하락 수혜 ▷ 해외시장 판매를 통한 실적 성장 |
| 리스크
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▷ 국내 시장 포화, 동남아시아를 중심으로 해외 진출 성공 여부 |
| 신규사업
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▷ 진행중인 신규사업 없음 |
11.10/10[중앙백신] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[중앙백신] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 |
소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 윤인중 | 본인 | 보통주 | 2,653,776 | 36.25 | 2,653,776 | 36.25 | - |
| 김필봉 | 모 | 보통주 | 350,000 | 4.78 | 350,000 | 4.78 | - |
| 윤기중 | 형제 | 보통주 | 37,000 | 0.51 | 37,000 | 0.51 | - |
| 윤소라 | 형제 | 보통주 | 24,000 | 0.33 | 24,000 | 0.33 | - |
| 윤희 | 형제 | 보통주 | 6,240 | 0.09 | 6,240 | 0.09 | - |
| 김은희 | 배우자 | 보통주 | 85,000 | 1.2 | 85,000 | 1.2 | - |
| 장봉혁 | 임원 | 보통주 | 1,000 | 0.01 | 1,000 | 0.01 | - |
| 박승기 | 임원 | 보통주 | 1,000 | 0.01 | 1,000 | 0.01 | - |
| 윤석원 | 자 | 보통주 | 0 | 0 | 3,490 | 0.05 | - |
| 계 | 보통주 | 3,158,016 | 43.14 | 3,161,506 | 43.19 | - | |
| - | - | - | - | - | - | ||
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