25일 개장을 앞둔 가운데, 기신정기2,485원, 0원, 0%가 지난 11일 장중 한때 도달한 52주 최저가(5830원)에 근접한 가격에 거래되고 있다. 22일 기신정기는 전일과 같은 5940원에 거래를 마쳤다. 이는 52주 최고가(9350원) 대비 36% 가량 낮다.



이런 가운데 최근 매출과 이익은 감소하는 추세다. 지난해 3분기 연결 기준 매출액은 265억원으로 전년 동기 대비 12% 감소했다. 영업이익은 41% 줄어든 30억원을, 순이익은 37% 감소한 29억원을 기록했다. 매출액보다 이익이 큰 폭으로 줄면서 수익성도 악화됐다. 지난해 3분기 영업이익률은 11.3%로 전년 동기에 비해 5.5%p 낮아졌다.



최근 실적은 부진하지만, 안전한 재무상태와 배당매력이 눈에 띈다. 지난해 3분기 연결 기준 부채비율은 6%로 낮고 유동비율은 1129%로 높다. 차입금도 거의 없어 이자비용이 거의 발생하지 않는다. 순현금자산(현금및현금성자산 + 단기금융자산 - 차입금)도 풍부하다. 기신정기가 보유한 순현금자산은 596억원으로 전일 종가 기준 시가총액 1734억원 대비 약 34% 가량이다.

배당도 꾸준히 지급해왔다. 기신정기는 최근 5년간 매년 주당 200원을 배당금으로 지급했다. 시가배당률은 2%~4%, 배당성향은 29%~45% 가량이다. 만약 올해도 200원을 지급한다고 가정하면 기대할 수 있는 시가배당률은 3.4%다(전일 종가 기준).



지난해 3분기 실적과 현재 주가를 반영한 주가수익배수(PER)는 10.5배, 주가순자산배수(PBR)는 0.77배다. 자기자본이익률(ROE)은 7.3%다. 기신정기는 최근 이익이 줄면서 ROE가 낮아졌다. PBR은 지난해 상반기 1배를 넘었지만, 최근 다시 주가가 조정을 받으면서 0.7배 수준으로 떨어졌다.



▷ 주식MRI 14점..상위 23%, 안전성과 현금 창출력에 강점

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 기신정기를 보면, 강점과 약점이 잘 나타난다. 우선 기신정기의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 14점으로 전체 상장기업 중 421위(상위 23%)를 차지했다.



기신정기는 재무 안전성에서 5점 만점, 현금 창출력에서 4점을 받았다. 반면 중장기적으로 이익 성장률이 낮아 저성장주에 속하며 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.