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[즉시분석] 미코, 이익은 증가하는데 주가는?
편집자주
실적이 늘었는데, 주가가 떨어진 기업은 투자자에게 쉬운 기회를 줄 때가 많습니다. 이런 기업을 찾아 소개합니다.
최근 이익이 늘고 있는 미코8,170원, ▼-10원, -0.12%가 주가는 하락해 눈길을 끈다. 21일 오전 10시 19분 현재 전일 대비 0.2% 오른 2285원에 거래되고 있다.미코는 최근 수익성이 개선된 실적을 거뒀다. 2013년 들어 영업손실을 기록하던 미코는 2014년 2분기부터 영업이익이 흑자로 전환했다. 지난해 3분기 연결 기준 매출액은 309억원으로 전년 동기 대비 15% 감소했다. 그럼에도 영업이익은 95% 늘어난 33억원을, 순이익은 219% 증가한 8억원을 기록했다. 매출액은 감소했지만, 영업이익은 늘면서 수익성이 개선됐다.
매출액 감소는 종속기업을 정리한 영향이다. 부실 계열사를 정리하면서 수익성은 오히려 늘었다. 미코의 연결대상 종속기업 중 코미코는 실적이 증가세를 보이고 있다(관련기사 ▷ [3Q 잠정분석] 미코, 수익성 개선...왜?).
미코의 수익성이 개선되면서 주가도 상승했지만, 최근 주가는 다시 조정을 받았다. 지난해 3분기 실적과 현재 주가를 반영한 주가수익배수(PER)는 6.6배, 주가순자산배수(PBR)는 1.09배다. 자기자본이익률(ROE)은 16.4%다. 지난해 7월 주가는 3500원대까지 올라 PBR도 1.5배 수준을 기록했다. 현재는 주가가 35% 가량 하락한 2200원대를 기록하면서 PBR은 1.1배가 된 상태다.
다만, 재무상태는 유의해야 한다. 지난해 3분기 연결 기준 부채비율은 167% 유동비율은 134%다. 자산대비 차입금 비중은 41%로 높은 편이며, 영업이익을 통해 이자비용을 감당할 수 있는지 알 수 있는 지표인 이자보상배율은 3배다. 현재 영업이익 이상을 유지한다면 이자비용 부담에는 큰 무리없는 수준이나, 이익이 줄면 부담이 커질 수 있다.
또한 현금성자산(현금및현금성자산 + 단기금융자산)보다 차입금이 많다. 현금성자산은 254억원으로 차입금 655억원보다 401억원 가량 적다. 현금성자산에서 차입금을 뺀 순현금자산이 (-)인 셈이다.
[미코] 투자 체크 포인트
| 기업개요
|
디스플레이·반도체 생산과정의 오염물을 제거하는 정밀세정업체(옛 이름: 코미코) |
|---|---|
| 사업환경
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ㅇ미세오염 제어의 필요성 증대와 새로운 세정기술 개발을 통해 외주세정시장은 꾸준히 성장 ㅇ반도체, 디스플레이에 국한된 세정시장은 향후 LED로 확대될 것으로 전망 ㅇ모바일 기기를 중심으로 향후 반도체 및 관련 부품/장비 수요는 꾸준할 것으로 전망 |
| 경기변동
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반도체, 디스플레이 경기에 영향을 받음 |
| 주요제품
|
▷ 세정사업: 반도체 공정용 장비부품의 미세오염물 제어 (매출 비중 65.7%) ▷ 부품사업: 반도체 공정용 장비부품 (매출 비중 29.4%) ▷ 기타사업: 혈당측정기 등(매출 비중 4.9%) |
| 원재료
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ㅇ 기타 제작용 (65.3%) ㅇ Metal (19.8%) ㅇ 케미컬 및 파우더 (4.8%) |
| 실적변수
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반도체, 디스플에이 생산업체들의 가동률 상승시 수혜(가동률이 올라가면 세정주기가 짧아짐) |
| 리스크
|
ㅇ행사가능한 신주인수권 132만7140주 있음 (행사가액: 3014원 / 행사기간 2012년 9월 29일까지) ㅇ잉여현금흐름이 (-)를 기록하고 있고 재무활동 현금흐름이 (+)를 기록하는 등 현금창출력 낮음 |
| 신규사업
|
진행중인 신규사업 없음 |
13.09/30위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[미코] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[미코] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 전선규 | 본인 | 보통주 | 5,043,528 | 21.09 | 5,043,528 | 19.75 | - |
| 노현영 | 배우자 | 보통주 | 583,947 | 2.44 | 583,947 | 2.29 | - |
| 한봉희 | 임원 | 보통주 | 8,536 | 0.03 | 8,536 | 0.03 | - |
| 장성수 | 임원 | 보통주 | 111,019 | 0.49 | 111,019 | 0.43 | - |
| 오정섭 | 임원 | 보통주 | 3,000 | 0.01 | 3,000 | 0.01 | - |
| 최성호 | 임원 | 보통주 | 13,994 | 0.05 | 0 | 0 | 장내매도 |
| (주)미코 네트웍스 | 특수관계인 | 보통주 | 2,026,239 | 8.47 | 1,959,573 | 7.67 | - |
| 계 | 보통주 | 7,790,263 | 32.58 | 7,709,603 | 30.18 | - | |
| 우선주 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
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