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[즉시분석] KH바텍, '트리플 증가'에도 주가 하락 '눈길'
KH바텍8,550원, ▼-10원, -0.12%의 지난해 3분기 매출액, 영업이익, 순이익이 전년 동기 대비 모두 증가한 가운데, 주가는 부진한 흐름을 보여 눈길을 끈다. 11일 오전 10시 21분 현재 전일 대비 0.6%(100원) 내린 1만5450원에 거래되고 있다.
KH바텍은 최근 매출과 이익이 모두 성장했다. 지난해 3분기 연결 기준 매출액은 1893억원으로 전년 동기 대비 76% 증가했다. 영업이익은 290% 늘어난 111억원을, 순이익은 88% 증가한 65억원을 기록했다. 매출액도 큰 폭으로 늘었지만, 영업이익은 3배 가까운 수치를 기록하며 수익성도 개선됐다.
한편 주가는 최근 1년 부진한 흐름을 보였다. 2014년 마지막 거래일 종가는 3만3605원으로, 현재 주가는 이보다 절반 이하 수준이다. 이에 주가순자산배수(PBR)도 2.5배 수준에서 현재 1.1배까지 내려왔다.
재무상태는 양호하다. 지난해 3분기 연결 기준 부채비율은 86% 유동비율은 111%다. 자산대비 차입금 비중은 19%로, 영업이익을 통해 이자비용을 감당할 수 있는지 알 수 있는 지표인 이자보상배율은 12배다.
최근 리포트를 발표한 유진투자증권의 이정 연구원은 해외 거래선 신제품 출시를 통해 KH바텍의 지난해 4분기 실적이 개선된 것으로 예상했다. 이에 4분기 매출액은 2072억원(전년비 -15%, 전기비 +9%), 영업이익은 124억원(전년비 -29%, 전기비 +12%)을 기록할 것으로 전망했다. 스마트폰용 메탈케이스의 수요가 증가해 2016년 실적이 성장할 것으로 내다봤다.
지난해 3분기 실적과 현재 주가를 반영한 주가수익배수(PER)는 11.8배, 주가순자산배수(PBR)는 1.13배다. 자기자본이익률(ROE)은 9.5%다.
[2015년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
KH바텍은 최근 매출과 이익이 모두 성장했다. 지난해 3분기 연결 기준 매출액은 1893억원으로 전년 동기 대비 76% 증가했다. 영업이익은 290% 늘어난 111억원을, 순이익은 88% 증가한 65억원을 기록했다. 매출액도 큰 폭으로 늘었지만, 영업이익은 3배 가까운 수치를 기록하며 수익성도 개선됐다.
한편 주가는 최근 1년 부진한 흐름을 보였다. 2014년 마지막 거래일 종가는 3만3605원으로, 현재 주가는 이보다 절반 이하 수준이다. 이에 주가순자산배수(PBR)도 2.5배 수준에서 현재 1.1배까지 내려왔다.
재무상태는 양호하다. 지난해 3분기 연결 기준 부채비율은 86% 유동비율은 111%다. 자산대비 차입금 비중은 19%로, 영업이익을 통해 이자비용을 감당할 수 있는지 알 수 있는 지표인 이자보상배율은 12배다.
최근 리포트를 발표한 유진투자증권의 이정 연구원은 해외 거래선 신제품 출시를 통해 KH바텍의 지난해 4분기 실적이 개선된 것으로 예상했다. 이에 4분기 매출액은 2072억원(전년비 -15%, 전기비 +9%), 영업이익은 124억원(전년비 -29%, 전기비 +12%)을 기록할 것으로 전망했다. 스마트폰용 메탈케이스의 수요가 증가해 2016년 실적이 성장할 것으로 내다봤다.
지난해 3분기 실적과 현재 주가를 반영한 주가수익배수(PER)는 11.8배, 주가순자산배수(PBR)는 1.13배다. 자기자본이익률(ROE)은 9.5%다.
[KH바텍] 투자 체크 포인트
| 기업개요
|
휴대전화 정밀 부품업체. 삼성전자, 노키아의 스마트폰 부품 제조 |
|---|---|
| 사업환경
|
▷ 모바일 시장은 스마트폰, 태블릿 PC 등 스마트 기기를 중심으로 성장 중 ▷ 2016년 중국 스마트폰 수출 규모는 전세계 시장 점유율의 60%에 이를 전망 ▷ 주 고객사인 삼성전자는 스마트폰 부문에서 세계 1위 |
| 경기변동
|
▷ 고객사의 제품 판매량에 직접적인 영향을 받음 ▷ IT경기에 민감 |
| 주요제품
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▷ 마그네슘 캐스팅 (14%) ▷ 알루미늄 캐스팅 (66%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료
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▷ 마그네슘 합금. 가격(11년 $3.18/KG → 12년 $3.15/KG → 13년 $2.91/KG → 14년 $2.87/KG→ 15년 반기 $2.32/KG) ▷ 동 합금 ▷ 알류미늄 합금 ▷ 외주 가공비 |
| 실적변수
|
▷ 삼성전자, 노키아, 화웨이, ZTE의 스마트폰 판매량 증가시 수혜 ▷ 금속 내외장재 채택률 상승시 수혜 ▷ 마그네슘, 동합금, 알루미늄 등 원자재 가격 하락시 수익성 개선 |
| 리스크
|
▷ 전방업체의 업황에 따라 실적 변동성 큼 |
| 신규사업
|
▷ 진행 중인 신규사업 없음 |
12.05/25위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[KH바텍] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[KH바텍] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 남광희 | 본인 | 보통주 | 2,500,960 | 15.63 | 3,145,537 | 15.73 | - |
| 김종숙 | 배우자 | 보통주 | 1,508,480 | 9.43 | 1,897,263 | 9.49 | - |
| 한숙희 | 감사 | 보통주 | 383,137 | 2.39 | 481,883 | 2.41 | - |
| 김종세 | 이사 | 보통주 | 448,000 | 2.80 | 563,463 | 2.82 | - |
| 계 | 보통주 | 4,840,577 | 30.25 | 6,088,146 | 30.44 | - | |
| 기타 | 4,840,577 | 30.25 | 6,088,146 | 30.44 | - | ||
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