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[즉시분석] 에스에프에이, 한국밸류 지분 축소 ‘눈길’
한국밸류자산운용이 에스에프에이20,250원, ▼-950원, -4.48% 지분을 축소해 눈길을 끈다. 에스에프에이는 2일 오전 9시 41분 현재 전일 대비 0.2% 내린 4만9050원을 기록 중이다.
전일 장 마감 후 한국밸류자산운용은 에스에프에이 주식 28만9568주를 장내 매도해, 지분율이 7.33%로 직전 보고서 작성 기준일 대비 1.61%P 축소됐다고 공시했다. 한국밸류자산운용은 올해 5월 22일 처음으로 에스에프에이 지분을 5% 이상 보유한 이후 지난 9월 1일까지 4차례에 걸쳐 지분을 확대한 바 있다.
이 같은 배경엔 에스에프에이 주가 상승이 자리하고 있는 것으로 보인다. 올해 3월 말부터 대체로 약세를 보이던 에스에프에이 주가는 지난 11월부터 오르기 시작했다. 전일 에스에프에이 종가는 4만9150원으로, 한국밸류자산운용이 마지막으로 에스에프에이 지분을 확대했다고 공시한 날인 9월 1일 종가 대비 16% 오른 수준이다.
최근 주가 상승은 실적 개선이 영향을 준 것으로 풀이된다. 올해 3분기 에스에프에이 매출액은 1429억원으로 전년 동기 대비 16% 늘었으며, 영업이익은 43% 증가한 176억원을 기록했다.
사업부문별로 살펴보면 물류시스템 부문이 실적 개선을 이끌었다. 올해 3분기 물류시스템 부문 매출액은 1154억원으로, 전년 동기 대비 6% 증가했다. 영업이익은 39% 늘어난 160억원을 기록하면서, 영업이익률은 13.9%로 3.4%P 높아졌다. 공정장비부문은 매출액과 영업이익이 고르게 늘었다. 올해 3분기 공정장비부문 매출액은 전년 동기 대비 94% 늘어난 275억원, 영업이익은 97% 증가한 16억원을 각각 기록했다. 이 결과 영업이익률은 5.7%로 비슷한 수준을 이어갔다.
다만 연결 지배기준 순이익은 18% 감소한 85억원을 기록했다. 기타영업외손실이 발생한 영향이다(관련기사 ☞ [3Q 실적] 에스에프에이, 영업익↑, 순이익↓). 순이익 감소에 주가 상승으로 투자지표는 높아졌다. 3분기 순이익을 반영한 연환산(최근 4개 분기 합산) 기준 에스에프에이 주가수익배수(PER)는 24.7배다. 주가순자산배수(PBR)는 1.83배, 자기자본이익률(ROE)은 7.4%다.
[2015년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
전일 장 마감 후 한국밸류자산운용은 에스에프에이 주식 28만9568주를 장내 매도해, 지분율이 7.33%로 직전 보고서 작성 기준일 대비 1.61%P 축소됐다고 공시했다. 한국밸류자산운용은 올해 5월 22일 처음으로 에스에프에이 지분을 5% 이상 보유한 이후 지난 9월 1일까지 4차례에 걸쳐 지분을 확대한 바 있다.
이 같은 배경엔 에스에프에이 주가 상승이 자리하고 있는 것으로 보인다. 올해 3월 말부터 대체로 약세를 보이던 에스에프에이 주가는 지난 11월부터 오르기 시작했다. 전일 에스에프에이 종가는 4만9150원으로, 한국밸류자산운용이 마지막으로 에스에프에이 지분을 확대했다고 공시한 날인 9월 1일 종가 대비 16% 오른 수준이다.
최근 주가 상승은 실적 개선이 영향을 준 것으로 풀이된다. 올해 3분기 에스에프에이 매출액은 1429억원으로 전년 동기 대비 16% 늘었으며, 영업이익은 43% 증가한 176억원을 기록했다.
사업부문별로 살펴보면 물류시스템 부문이 실적 개선을 이끌었다. 올해 3분기 물류시스템 부문 매출액은 1154억원으로, 전년 동기 대비 6% 증가했다. 영업이익은 39% 늘어난 160억원을 기록하면서, 영업이익률은 13.9%로 3.4%P 높아졌다. 공정장비부문은 매출액과 영업이익이 고르게 늘었다. 올해 3분기 공정장비부문 매출액은 전년 동기 대비 94% 늘어난 275억원, 영업이익은 97% 증가한 16억원을 각각 기록했다. 이 결과 영업이익률은 5.7%로 비슷한 수준을 이어갔다.
다만 연결 지배기준 순이익은 18% 감소한 85억원을 기록했다. 기타영업외손실이 발생한 영향이다(관련기사 ☞ [3Q 실적] 에스에프에이, 영업익↑, 순이익↓). 순이익 감소에 주가 상승으로 투자지표는 높아졌다. 3분기 순이익을 반영한 연환산(최근 4개 분기 합산) 기준 에스에프에이 주가수익배수(PER)는 24.7배다. 주가순자산배수(PBR)는 1.83배, 자기자본이익률(ROE)은 7.4%다.
[에스에프에이] 투자 체크 포인트
| 기업개요
|
자동화설비 전문업체, 디스플레이기기 제조장비와 물류시스템 주력 |
|---|---|
| 사업환경
|
▷ 디스플레이기기 제조장비 : 생산라인 자동화 및 고급화 등으로 관련 투자 꾸준히 발생할 전망 ▷ 물류시스템 : 물류 이동의 효율화로 인해 관련 수요는 꾸준히 증가 중 |
| 경기변동
|
▷ 전방산업인 디스플레이 경기 변동에 영향을 받음 |
| 주요제품
|
▷ 물류시스템 사업(70.37%) : 공정내외 물류시스템, FPD Glass 시스템, 특수분야 자동화 등 ▷ 공정장비 사업(29.63%) : LCD/OLED용 제조장비, Solar용 제조장비 * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료
|
▷ 제어반: 설비제어 (15.6%) ▷ CONVEYOR: 기구부 제작 (13.9%) ▷ 구조물본체: 기구부 제작 (32.9%) ▷ PCL/INVERTER: 설비 제어 (11.0%) * 괄호 안은 매입 비중 |
| 실적변수
|
▷ 디스플레이 제조업체(특히 삼성계열사)들의 설비 투자 확대시 수혜 ▷ 시설 자동화 수요가 증가시 수혜 |
| 리스크
|
▷ 매출처의 설비투자 규모에 따라 실적 변동성이 큼 ▷ 삼성계열사의 매출 비중이 높음 |
| 신규사업
|
▷ 태양광 셀 및 모듈장비, OLED 관련 장비 개발 등 |
12.05/31위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[에스에프에이] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[에스에프에이] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| ㈜디와이에셋 | 최대주주(본인) | 보통주 | 5,975,303 | 33.28 | 5,975,303 | 33.28 | - |
| 원종목 | 특수관계자 | 보통주 | 550,747 | 3.07 | 550,947 | 3.07 | - |
| 김영민 | 특수관계자 | 보통주 | 7,246 | 0.04 | 7,246 | 0.04 | - |
| 이명재 | 특수관계자 | 보통주 | 1,000 | 0.01 | 1,000 | 0.01 | - |
| 서동기 | 특수관계자 | 보통주 | 100 | 0.00 | 100 | 0.00 | - |
| 계 | 보통주 | 6,534,396 | 36.39 | 6,534,596 | 36.39 | - | |
| 우선주 | - | - | - | - | - | ||
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