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[3Q 실적분석] 한국알콜, 영업이익 ↓ 순이익 ↑...왜?
한국알콜8,640원, ▼-20원, -0.23%의 3분기 순이익이 관계기업의 호실적 덕에 증가한 것으로 나타났다. 17일 오전 9시 2분 현재 한국알콜은 전일 대비 0.9% 오른 6750원에 거래되고 있다.
17일 증권업계에 따르면 한국알콜은 지난 3분기 연결 매출액과 영업이익이 476억원과 37억원으로 전년 동기 대비 각각 1%와 37% 감소한 반면 순이익(지배지분)이 66% 급증해 60억원을 기록했다고 전일 공시했다.
관계기업인 이엔에프테크놀로지16,430원, ▲10원, 0.06%의 호실적 덕에 3분기 지분법이익은 26억2500만원으로 전년 동기 대비 336% 급증했다. 이에 따라 영업이익 감소에도 순이익은 전년 동기 대비 증가했다.
이엔에프테크놀로지의 올 3분기 연결 실적은 매출액이 809억원으로 전년 동기 대비 29% 늘고, 영업이익이 201% 급증한 106억원을 기록했다. 순이익(지배지분)은 338% 뛴 89억원이다. 매출액과 영업이익, 순이익 모두 4분기 연속으로 전년 동기 대비 증가세를 지속했다. 주요 고객사인 SK하이닉스 내 식각액 점유율이 높아진 덕이다.
한국알콜은 이엔에프테크놀로지 지분 24%를 보유하고 있고, 이엔에프테크놀로지를 관계기업으로 분류해 회계처리한다. 이엔에프테크놀로지 실적은 한국알콜 연결 손익계산서에서 지분법이익으로 반영된다.
한국알콜은 소주 원재료인 주정(에탄올)을 기반으로 제품 다각화를 이룬 상장사이다. 올해 3분기 누적 매출비중은 주정 45%, 화학제품(에틸 아민 등) 41%, 컬러 페이스트(LCD 소재) 10%이다.
3분기 실적을 반영한 한국알콜의 현재 주가수익배수(PER)는 8.8배이다. 주가순자산배수(PBR)는 0.70배, 최근 자기자본이익률(ROE)은 8.0%이다
[2015년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
17일 증권업계에 따르면 한국알콜은 지난 3분기 연결 매출액과 영업이익이 476억원과 37억원으로 전년 동기 대비 각각 1%와 37% 감소한 반면 순이익(지배지분)이 66% 급증해 60억원을 기록했다고 전일 공시했다.
관계기업인 이엔에프테크놀로지16,430원, ▲10원, 0.06%의 호실적 덕에 3분기 지분법이익은 26억2500만원으로 전년 동기 대비 336% 급증했다. 이에 따라 영업이익 감소에도 순이익은 전년 동기 대비 증가했다.
이엔에프테크놀로지의 올 3분기 연결 실적은 매출액이 809억원으로 전년 동기 대비 29% 늘고, 영업이익이 201% 급증한 106억원을 기록했다. 순이익(지배지분)은 338% 뛴 89억원이다. 매출액과 영업이익, 순이익 모두 4분기 연속으로 전년 동기 대비 증가세를 지속했다. 주요 고객사인 SK하이닉스 내 식각액 점유율이 높아진 덕이다.
한국알콜은 이엔에프테크놀로지 지분 24%를 보유하고 있고, 이엔에프테크놀로지를 관계기업으로 분류해 회계처리한다. 이엔에프테크놀로지 실적은 한국알콜 연결 손익계산서에서 지분법이익으로 반영된다.
한국알콜은 소주 원재료인 주정(에탄올)을 기반으로 제품 다각화를 이룬 상장사이다. 올해 3분기 누적 매출비중은 주정 45%, 화학제품(에틸 아민 등) 41%, 컬러 페이스트(LCD 소재) 10%이다.
3분기 실적을 반영한 한국알콜의 현재 주가수익배수(PER)는 8.8배이다. 주가순자산배수(PBR)는 0.70배, 최근 자기자본이익률(ROE)은 8.0%이다
[한국알콜] 투자 체크 포인트
| 기업개요
|
국내 1위 공업용 에탄올 제조사. |
|---|---|
| 사업환경
|
▷ 화학산업은 중국, 동남아시아, 중동의 생산물량 증가로 경쟁이 심화될 것으로 전망 ▷ 주력 품목은 매출액의 40%가량을 차지하는 초산에틸. 이 부문 국내 시장점유율 45% ▷ 반도체 관련 소재로 제품 다변화중, 반도체 소재업체 이엔에프테크놀로지 지분 16.82% 보유 |
| 경기변동
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경기변동에 민감한 편으로 주요 전방산업인 자동차, 선박, 건설 경기에 직접적인 영향을 받음 |
| 주요제품
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▷ 초산에틸: 용제류(29.2% 13년 108만원 → 14년 110만원) ▷ 정제주정: 식음료용(22.6%, 13년 26만원 → 14년 25만원 → 15년 24만원) ▷ 초산부틸: 용제류(8.4%, 13년 148만원 → 14년 141만원) * 괄호 안은 매출 비중 및 가격 추이 |
| 원재료
|
▷ 조주정: 정제주정 원료(18%, ㎘당 13년 81→14년 78→15년 반기 78만원) ▷ Crude Industrial Ethyl Alcohol : (21%, MT당 13년 104→14년 70→15년 반기 73만원) ▷ Acetic Acid : (17%, MT당 13년 53→14년 59→15년 반기 50만원) * 괄호 안은 매입 비중 및 가격 추이 |
| 실적변수
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▷ 원자재 수입 비중이 높아 원/달러 환율이 낮아지면 수익성 개선 |
| 리스크
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▷ 영업활동현금흐름이 순이익 보다 적음(2015년 1분기 연환산 기준) ▷ 2015년 1분기 기준 최근 4개 분기 중 2개 분기 영업활동현금흐름이 (-) 기록 |
| 신규사업
|
▷ 진행중인 신규사업 없음 |
13.07/09위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[한국알콜] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[한국알콜] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| (주)KC&A | 본 인 | 보통주 | 6,685,920 | 30.95 | 6,685,920 | 30.95 | - |
| 지용석 | 특수관계인 | 보통주 | 1,100,017 | 5.09 | 1,100,017 | 5.09 | - |
| 윤영두 | 특수관계인 | 보통주 | 294,800 | 1.36 | 0 | 0.00 | 특수관계인 제외(장내매도) |
| 강성우 | 특수관계인 | 보통주 | 412,690 | 1.91 | 412,690 | 1.91 | - |
| 지성림 | 특수관계인 | 보통주 | 341,500 | 1.58 | 0 | 0.00 | 특수관계인 제외(장내매도) |
| 정재호 | 특수관계인 | 보통주 | 220,320 | 1.02 | 220,320 | 1.02 | - |
| 홍영재 | 특수관계인 | 보통주 | 100,000 | 0.46 | 100,000 | 0.46 | - |
| 계 | 보통주 | 9,155,247 | 42.37 | 8,518,947 | 39.43 | - | |
| 우선주 | 0 | 0.00 | 0 | 0.00 | - | ||
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