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[3Q 잠정분석] 미코, 수익성 개선...왜?
미코8,170원, ▼-10원, -0.12%가 수익성이 개선된 3분기 잠정 실적을 발표한 가운데 주가는 하락 중이다. 오후 2시 32분 현재 전일 대비 4.8%(140원) 내린 2760원을 기록하고 있다.
미코의 올해 3분기 연결 기준 잠정 매출액은 309억원으로 전년 동기 대비 14% 감소했다. 반면 영업이익은 33억원으로 95%(16억원) 늘었고, 지배지분 순이익도 15억원 증가해 8억원을 기록하며 흑자전환에 성공했다.
3분기 매출액 감소는 종속기업을 정리한 것에 영향을 받은 것으로 보인다. 별도 기준으로 살펴보면 잠정 매출액은 108억원으로 전년 동기 대비 2.5% 늘었다. 회사 측에 따르면 부실 계열사를 정리하며 줄어든 매출액을 제외하면 실제로는 전년 동기보다 약 46억원 가량 매출이 증가했다. 올해 3분기 연결 기준 잠정 매출이 53억원 줄어든 것을 근거로 역산하면 정리한 종속기업들의 매출이 99억원 가량을 차지하고 있었다는 의미다. 매출액은 줄었지만 적자가 나는 부문을 정리하면서 수익성이 개선돼 이익이 늘어난 것으로 보인다.
지난 2분기에도 미코의 별도 기준 매출액은 지난해 같은 기간과 비슷한 수준을 기록했다. 반면 연결 기준 매출액으로 살펴보면 전년 동기에 비해 36억원 가량 감소했다.
상반기 미코는 미코에스앤피의 프로브카드 사업 관련 자산을 엠투엔에 매각했다. 이에 영향을 받아 올해 상반기 미코에스앤피의 매출액은 78억원에서 22억원으로 전년 동기 대비 72%(56억원) 줄었다. 반도체 부품 제조업체인 미코엠에스티도 해산이 결정돼 청산절차를 진행했다. 미코에스앤피는 지난해 상반기 자산처분이익이 반영돼 순이익 42억원을 기록했다.
한편 종속기업 중 코미코는 매출이 증가세를 보이고 있다. 지난 상반기 코미코는 대만, 싱가폴 해외법인들을 포함해 19%의 매출액 증가를 기록했다. 순이익도 30억원(+418%) 증가했다(연결 조정 하기 전 수치 합산).
한편 지배지분 순이익이 증가하면서 투자지표는 개선된다. 3분기 실적이 반영된 주가수익배수(PER)는 8.13배, 주가순자산배수(PBR)는 1.26배, 자기자본이익률(ROE)은 15.5%를 기록 중이다. 이전 분기보다 PER, PBR은 낮아지고, ROE는 높아졌다.
[2015년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
미코의 올해 3분기 연결 기준 잠정 매출액은 309억원으로 전년 동기 대비 14% 감소했다. 반면 영업이익은 33억원으로 95%(16억원) 늘었고, 지배지분 순이익도 15억원 증가해 8억원을 기록하며 흑자전환에 성공했다.
3분기 매출액 감소는 종속기업을 정리한 것에 영향을 받은 것으로 보인다. 별도 기준으로 살펴보면 잠정 매출액은 108억원으로 전년 동기 대비 2.5% 늘었다. 회사 측에 따르면 부실 계열사를 정리하며 줄어든 매출액을 제외하면 실제로는 전년 동기보다 약 46억원 가량 매출이 증가했다. 올해 3분기 연결 기준 잠정 매출이 53억원 줄어든 것을 근거로 역산하면 정리한 종속기업들의 매출이 99억원 가량을 차지하고 있었다는 의미다. 매출액은 줄었지만 적자가 나는 부문을 정리하면서 수익성이 개선돼 이익이 늘어난 것으로 보인다.
지난 2분기에도 미코의 별도 기준 매출액은 지난해 같은 기간과 비슷한 수준을 기록했다. 반면 연결 기준 매출액으로 살펴보면 전년 동기에 비해 36억원 가량 감소했다.
상반기 미코는 미코에스앤피의 프로브카드 사업 관련 자산을 엠투엔에 매각했다. 이에 영향을 받아 올해 상반기 미코에스앤피의 매출액은 78억원에서 22억원으로 전년 동기 대비 72%(56억원) 줄었다. 반도체 부품 제조업체인 미코엠에스티도 해산이 결정돼 청산절차를 진행했다. 미코에스앤피는 지난해 상반기 자산처분이익이 반영돼 순이익 42억원을 기록했다.
한편 종속기업 중 코미코는 매출이 증가세를 보이고 있다. 지난 상반기 코미코는 대만, 싱가폴 해외법인들을 포함해 19%의 매출액 증가를 기록했다. 순이익도 30억원(+418%) 증가했다(연결 조정 하기 전 수치 합산).
한편 지배지분 순이익이 증가하면서 투자지표는 개선된다. 3분기 실적이 반영된 주가수익배수(PER)는 8.13배, 주가순자산배수(PBR)는 1.26배, 자기자본이익률(ROE)은 15.5%를 기록 중이다. 이전 분기보다 PER, PBR은 낮아지고, ROE는 높아졌다.
[미코] 투자 체크 포인트
| 기업개요
|
디스플레이·반도체 생산과정의 오염물을 제거하는 정밀세정업체(옛 이름: 코미코) |
|---|---|
| 사업환경
|
ㅇ미세오염 제어의 필요성 증대와 새로운 세정기술 개발을 통해 외주세정시장은 꾸준히 성장 ㅇ반도체, 디스플레이에 국한된 세정시장은 향후 LED로 확대될 것으로 전망 ㅇ모바일 기기를 중심으로 향후 반도체 및 관련 부품/장비 수요는 꾸준할 것으로 전망 |
| 경기변동
|
반도체, 디스플레이 경기에 영향을 받음 |
| 주요제품
|
▷ 세정사업: 반도체 공정용 장비부품의 미세오염물 제어 (매출 비중 65.7%) ▷ 부품사업: 반도체 공정용 장비부품 (매출 비중 29.4%) ▷ 기타사업: 혈당측정기 등(매출 비중 4.9%) |
| 원재료
|
ㅇ 기타 제작용 (65.3%) ㅇ Metal (19.8%) ㅇ 케미컬 및 파우더 (4.8%) |
| 실적변수
|
반도체, 디스플에이 생산업체들의 가동률 상승시 수혜(가동률이 올라가면 세정주기가 짧아짐) |
| 리스크
|
ㅇ행사가능한 신주인수권 132만7140주 있음 (행사가액: 3014원 / 행사기간 2012년 9월 29일까지) ㅇ잉여현금흐름이 (-)를 기록하고 있고 재무활동 현금흐름이 (+)를 기록하는 등 현금창출력 낮음 |
| 신규사업
|
진행중인 신규사업 없음 |
13.09/30위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[미코] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[미코] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 전선규 | 본인 | 보통주 | 5,043,528 | 19.75 | 5,043,528 | 19.75 | - |
| 노현영 | 배우자 | 보통주 | 583,947 | 2.29 | 583,947 | 2.29 | - |
| 한봉희 | 임원 | 보통주 | 8,536 | 0.03 | 8,536 | 0.03 | - |
| 장성수 | 임원 | 보통주 | 111,019 | 0.43 | 111,019 | 0.43 | - |
| 오정섭 | 임원 | 보통주 | 3,000 | 0.01 | 3,000 | 0.01 | - |
| 최성호 | 임원 | 보통주 | 13,994 | 0 | 0 | 0 | 장내매도 |
| (주)미코 네트웍스 | 특수관계인 | 보통주 | 2,026,239 | 7.93 | 2,026,239 | 7.93 | - |
| 계 | 보통주 | 7,790,263 | 30.45 | 7,776,269 | 30.45 | - | |
| 우선주 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
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