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[즉시분석] 이랜텍, 외인 연일 ‘Buy’...매력있나?
외국인 투자자들이 연일 이랜텍5,050원, ▲20원, 0.4% 주식을 사들여 눈길을 끈다. 27일 오후 12시 50분 현재 이랜텍은 전일 대비 0.3%(20원) 내린 5250원에 거래되고 있다.
증권업계에 따르면 외국인 투자자는 지난 13일부터 전일까지 10거래일 연속 이랜텍 주식 3만7841주를 순매수했다. 이는 발행주식수의 0.2%에 해당한다. 같은 기간 주가는 4.2% 상승했다.
이랜텍은 배터리팩과 3D 안경 등을 제조하는 업체다. 생산한 제품을 삼성전자와 삼성SDI에 공급하고 있고, 두 회사로의 매출이 전체의 92% 이상을 차지한다. 이에 삼성전자와 삼성SDI 실적에 영향을 많이 받는다. 제품별 매출비중은 지난 반기 기준 휴대폰용 배터리팩이 36%, 휴대폰용 케이스가 26%, 노트북용 배터리팩은 19%를 각각 차지했다(이하 연결기준).
외국인 투자자가 지분을 늘린 가운데, 이랜텍은 지난 2분기에 개선된 실적을 거뒀다. 매출액이 1450억원으로 전년 동기 대비 6.1% 증가했다. 영업이익은 22억6428만원으로 0.8% 소폭 감소했으나, 지배지분 순이익은 8억872만원으로 흑자 전환했다.
외화관련손익 증가로 영업이익이 줄었음에도 지배지분 순이익이 늘 수 있었다. 지난 2분기 외화관련이익(외환차익 + 외화환산이익)은 49억원으로 전년 동기 대비 135% 증가했다. 같은 기간 외화관련손실(외환차손 + 외화환산손실)은 44억원으로 41% 줄었다.
통화별 자산 및 부채를 기재하지 않아 이랜텍이 보유한 외화관련자산 및 부채의 정확한 규모는 알 수 없다. 하지만 일본에서 수입하는 리튬이온 셀(매입 비중 82%)을 미국 달러화로 결제하고 있고, 우발부채 중 달러화 실행금액 규모가 1억4637만달러(약1655억원)인 것 등을 고려하면 원/달러환율에 영향을 가장 많이 받을 것으로 추정된다.
이랜텍의 실적은 개선됐지만 차입금 비중이 높은 부분은 투자자가 조심해야 할 부분이다. 일반적으로 차입금 비중이 40%를 넘어서면 재무구조가 다소 위험하다고 판단한다. 지난 2분기 말 기준 이랜텍의 차입금 비중은 33%로 지난해 말 대비 개선됐으나, 여전히 40%에 가까운 수치를 기록 중이다(별도 재무제표 기준).
지난 2분기 실적과 전일 종가를 반영한 이랜텍의 주가수익배수(PER)는 10.3배다. 주가순자산배수(PBR)는 0.72배, 자기자본이익률(ROE)은 7%다.
[2015년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
증권업계에 따르면 외국인 투자자는 지난 13일부터 전일까지 10거래일 연속 이랜텍 주식 3만7841주를 순매수했다. 이는 발행주식수의 0.2%에 해당한다. 같은 기간 주가는 4.2% 상승했다.
이랜텍은 배터리팩과 3D 안경 등을 제조하는 업체다. 생산한 제품을 삼성전자와 삼성SDI에 공급하고 있고, 두 회사로의 매출이 전체의 92% 이상을 차지한다. 이에 삼성전자와 삼성SDI 실적에 영향을 많이 받는다. 제품별 매출비중은 지난 반기 기준 휴대폰용 배터리팩이 36%, 휴대폰용 케이스가 26%, 노트북용 배터리팩은 19%를 각각 차지했다(이하 연결기준).
외국인 투자자가 지분을 늘린 가운데, 이랜텍은 지난 2분기에 개선된 실적을 거뒀다. 매출액이 1450억원으로 전년 동기 대비 6.1% 증가했다. 영업이익은 22억6428만원으로 0.8% 소폭 감소했으나, 지배지분 순이익은 8억872만원으로 흑자 전환했다.
외화관련손익 증가로 영업이익이 줄었음에도 지배지분 순이익이 늘 수 있었다. 지난 2분기 외화관련이익(외환차익 + 외화환산이익)은 49억원으로 전년 동기 대비 135% 증가했다. 같은 기간 외화관련손실(외환차손 + 외화환산손실)은 44억원으로 41% 줄었다.
통화별 자산 및 부채를 기재하지 않아 이랜텍이 보유한 외화관련자산 및 부채의 정확한 규모는 알 수 없다. 하지만 일본에서 수입하는 리튬이온 셀(매입 비중 82%)을 미국 달러화로 결제하고 있고, 우발부채 중 달러화 실행금액 규모가 1억4637만달러(약1655억원)인 것 등을 고려하면 원/달러환율에 영향을 가장 많이 받을 것으로 추정된다.
이랜텍의 실적은 개선됐지만 차입금 비중이 높은 부분은 투자자가 조심해야 할 부분이다. 일반적으로 차입금 비중이 40%를 넘어서면 재무구조가 다소 위험하다고 판단한다. 지난 2분기 말 기준 이랜텍의 차입금 비중은 33%로 지난해 말 대비 개선됐으나, 여전히 40%에 가까운 수치를 기록 중이다(별도 재무제표 기준).
지난 2분기 실적과 전일 종가를 반영한 이랜텍의 주가수익배수(PER)는 10.3배다. 주가순자산배수(PBR)는 0.72배, 자기자본이익률(ROE)은 7%다.
[이랜텍] 투자 체크 포인트
| 기업개요
|
휴대폰 배터리 팩, 3D TV 안경, 휴대폰 케이스 등 생산 |
|---|---|
| 사업환경
|
▷ 삼성전자가 글로벌 스마트폰 시장 점유율 1위를 차지하면서 관련 부품 업체들은 수혜를 보고 있음 |
| 경기변동
|
▷ 경기 변동에 민감한 산업으로 전방산업(휴대폰 제조) 경기에 직접적 영향을 받음 |
| 주요제품
|
▷ 휴대폰용 배터리 팩 : 삼성전자 갤럭시에 주로 공급 (36.0%) ▷ 노트북 배터리 팩 : 삼성전자에 주로 공급 (19.4%) ▷ 휴대폰용 케이스: 휴대폰용 외부 Case에 도장, 증착 등 2차 공정을 한 제품으로 삼성전자 갤럭시로 공급 (26.2%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료
|
▷ 리튬이온 셀 : Hitachi로부터 매입 (81.7%) * 괄호 안은 매입 비중 |
| 실적변수
|
▷ 삼성전자 스마트폰 갤럭시 판매량 증가시 수혜 ▷ 엔화 평가절하시 수혜, 달러 평가 절상시 수혜 ▷ 해외 법인(중국, 말레이시아, 베트남) 실적 개선 |
| 리스크
|
▷ 미상환 신주인수권 37만9106주 (발행주식수의 2.4%) - 행사가액 3561원, 행사기간 13.4.19 ~ 16.9.18 ▷ 미상환 신주인수권 117만3479주 (발행주식수의 7.5%) - 행사가액 6000원, 행사기간 14.8.27 ~ 19.7.27 |
| 신규사업
|
▷ 진행중인 신규사업 없음 |
14.04/22위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[이랜텍] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[이랜텍] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 이세용 | 대표이사 | 보통주 | 4,697,327 | 30.11 | 4,697,327 | 29.20 | - |
| 안정숙 | 처 | 보통주 | 1,145,895 | 7.35 | 1,145,895 | 7.12 | - |
| 안영민 | 처남 | 보통주 | 14,815 | 0.09 | 14,815 | 0.09 | - |
| 강정구 | 임원 | 보통주 | 62,765 | 0.40 | 62,765 | 0.39 | - |
| 한승웅 | 임원 | 보통주 | 50,407 | 0.32 | 50,407 | 0.31 | - |
| 정현출 | 임원 | 보통주 | 9,305 | 0.06 | 9,305 | 0.06 | - |
| 이해성 | 자 | 보통주 | 1,287,666 | 8.25 | 1,287,666 | 8.00 | - |
| 계 | 보통주 | 7,268,180 | 46.59 | 7,268,180 | 45.18 | - | |
| 우선주 | - | - | - | - | - | ||
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