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[2Q 분석] 진성티이씨, 영업익 8%↓...중국 부진 영향
진성티이씨9,430원, ▼-20원, -0.21%가 중국 굴삭기 업황 부진 영향으로 2분기 매출액과 영업이익이 감소한 것으로 집계됐다.
4일 증권업계에 따르면 진성티이씨는 전일 장 마감 후 잠정 집계한 2분기 실적을 공시했다. 이에 따르면 매출액(이하 연결 기준)은 444억원으로 전년 동기 대비 1.9% 줄었다. 같은 기간 영업이익은 30억6000만원으로 8.3% 감소했다.
이는 증권사의 추정치를 하회한 수준이다. 증권정보업체 와이즈에프엔(WiseFn)에 따르면 최근 3개월 간 증권사가 추정한 진성티이씨의 2분기 매출액 평균값은 510억원, 영업이익은 43억5000만원이다. 회사가 발표한 매출액이 증권사의 추정치를 13%, 영업이익은 30% 각각 밑돌았다.
중국 굴삭기 판매량 감소 영향으로 해석된다. HMC투자증권에 따르면 2분기 진성티이씨의 중국 법인은 두산인프라코어로 부터 수주가 감소해 낮은 가동률을 유지했다. 두산인프라코어에 따르면 올 들어 중국의 굴삭기 판매량은 매월 전년 동월 대비 감소세를 지속하고 있다. 지난 1월부터 6월까지 중국 굴삭기 판매량은 3만2966대로 전년 동기 대비 43% 감소했다. 같은 기간 두산인프라코어의 중국 판매량은 2380대로 52% 줄었다. 2분기 중국 굴삭기 판매량은 1만6474대로 전년 동기 대비 35% 줄었으며, 이 기간 두산인프라코어의 중국 판매량도 1223대로 38% 감소했다.
중국과 달리 미국 상황은 긍정적이다. 미국 주택건설 증가로 소형 굴삭기 수요가 늘고 있고 있기 때문이다. HMC투자증권에 따르면 현재 진성티이씨의 미국 법인인 진성 조지아(JINSUNG GEORGIA)의 가동률은 100%에 도달했다. 진성 조지아는 현재 밥켓과 Deere-Hitachi를 대상으로 납품을 추진하고 있다. 두산인프라코어에 따르면 미국의 주택착공물량은 꾸준히 증가할 것으로 예상된다.
영업이익 감소에도 진성티이씨의 지배지분 순이익은 23억8000만원으로 111% 급증했다. 이는 기저효과에 따른 것이다. 지난해 2분기 진성티이씨는 13억8000만원의 외화 관련손실이 발생한 바 있다.
개장 전 주가와 2분기 실적을 반영해 주가수익배수(PER)는 11.0배에서 9.8배로 낮아진다. 주가순자산배수(PBR)는 1.56배에서 1.51배로 낮아지며, 자기자본이익률(ROE)은 14.2%에서 15.4%로 상승한다.
한편 진성티이씨는 건설중장비 하부주행체 부품을 만든다. 하부주행체 부품은 건설기계의 무게를 지탱하고, 이동시 동력 전달을 담당하는 핵심 부품으로 일반 자동차의 바퀴와는 달리 무한궤도로 불리는 띠 형태의 구조물이다. 이들 부품은 자동차의 타이어처럼 교체해야 한다. 사용 환경에 따라 차이는 있으나 보통 2~3년에 한번 씩 교체된다. 지난해 지역별 매출 비중은 북미 39%, 일본 20%, 국내 20% 등이다.
[2015년 3월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
4일 증권업계에 따르면 진성티이씨는 전일 장 마감 후 잠정 집계한 2분기 실적을 공시했다. 이에 따르면 매출액(이하 연결 기준)은 444억원으로 전년 동기 대비 1.9% 줄었다. 같은 기간 영업이익은 30억6000만원으로 8.3% 감소했다.
이는 증권사의 추정치를 하회한 수준이다. 증권정보업체 와이즈에프엔(WiseFn)에 따르면 최근 3개월 간 증권사가 추정한 진성티이씨의 2분기 매출액 평균값은 510억원, 영업이익은 43억5000만원이다. 회사가 발표한 매출액이 증권사의 추정치를 13%, 영업이익은 30% 각각 밑돌았다.
중국 굴삭기 판매량 감소 영향으로 해석된다. HMC투자증권에 따르면 2분기 진성티이씨의 중국 법인은 두산인프라코어로 부터 수주가 감소해 낮은 가동률을 유지했다. 두산인프라코어에 따르면 올 들어 중국의 굴삭기 판매량은 매월 전년 동월 대비 감소세를 지속하고 있다. 지난 1월부터 6월까지 중국 굴삭기 판매량은 3만2966대로 전년 동기 대비 43% 감소했다. 같은 기간 두산인프라코어의 중국 판매량은 2380대로 52% 줄었다. 2분기 중국 굴삭기 판매량은 1만6474대로 전년 동기 대비 35% 줄었으며, 이 기간 두산인프라코어의 중국 판매량도 1223대로 38% 감소했다.
중국과 달리 미국 상황은 긍정적이다. 미국 주택건설 증가로 소형 굴삭기 수요가 늘고 있고 있기 때문이다. HMC투자증권에 따르면 현재 진성티이씨의 미국 법인인 진성 조지아(JINSUNG GEORGIA)의 가동률은 100%에 도달했다. 진성 조지아는 현재 밥켓과 Deere-Hitachi를 대상으로 납품을 추진하고 있다. 두산인프라코어에 따르면 미국의 주택착공물량은 꾸준히 증가할 것으로 예상된다.
영업이익 감소에도 진성티이씨의 지배지분 순이익은 23억8000만원으로 111% 급증했다. 이는 기저효과에 따른 것이다. 지난해 2분기 진성티이씨는 13억8000만원의 외화 관련손실이 발생한 바 있다.
개장 전 주가와 2분기 실적을 반영해 주가수익배수(PER)는 11.0배에서 9.8배로 낮아진다. 주가순자산배수(PBR)는 1.56배에서 1.51배로 낮아지며, 자기자본이익률(ROE)은 14.2%에서 15.4%로 상승한다.
한편 진성티이씨는 건설중장비 하부주행체 부품을 만든다. 하부주행체 부품은 건설기계의 무게를 지탱하고, 이동시 동력 전달을 담당하는 핵심 부품으로 일반 자동차의 바퀴와는 달리 무한궤도로 불리는 띠 형태의 구조물이다. 이들 부품은 자동차의 타이어처럼 교체해야 한다. 사용 환경에 따라 차이는 있으나 보통 2~3년에 한번 씩 교체된다. 지난해 지역별 매출 비중은 북미 39%, 일본 20%, 국내 20% 등이다.
[진성티이씨] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 건설중장비 하부주행체 부품 제조업체. 주 고객사는 미국 캐터필러 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 미국시장은 회복세를 보이며 성장을 하였으나, 중국시장은 여전히 완만한 수요를 보임 ▷ 동사가 제조하는 롤러는 6개월 ~ 2년에 한번 교체해야 하는 소모품 성격을 띰 ▷ 중국의 부동산 경기 회복시 굴삭기 관련 업체들의 수혜가 기대됨 |
| 경기변동 | ▷ 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 부동산, 건설경기에 직접적인 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷ 제품 : 롤러류, 중장비 등의 무한궤도를 받쳐주는 부품 (74.2%) ▷ 상품 : 하부주행체 부품 및 생산설비(25.8%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ 단조품 ▷ 주조품 |
| 실적변수 | ▷ 국내외 부동산 경기 호황시 수혜 ▷ 철강재 가격 하락시 원가 하락, 환율 상승시 수익성 개선 |
| 리스크 | ▷ 경기민간형 산업으로 호황기와 불황기의 실적 변동성이 매우 클 수 있음 ▷ 자산 대비 차입금 비중 59%. 이자보상배율 12배로 높으나, 업황 악화시 이자부담 클 수 있어 매분기 점검필요 |
| 신규사업 | ▷ 진행중인 신규사업 없음 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 진성티이씨의 정보는 2015년 06월 12일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[진성티이씨] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[진성티이씨] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 윤우석 | 본인 | 보통주 | 4,000,461 | 20.00 | 4,000,461 | 20.00 | - |
| 윤성수 | 특수관계인 | 보통주 | 2,106,673 | 10.53 | 2,106,673 | 10.53 | - |
| 윤준수 | 특수관계인 | 보통주 | 2,106,673 | 10.53 | 2,106,673 | 10.53 | - |
| 김갑부 | 특수관계인 | 보통주 | 14,351 | 0.07 | 14,351 | 0.07 | - |
| 계 | 보통주 | 8,228,158 | 41.13 | 8,228,158 | 41.13 | - | |
| 기타 | 0 | - | 0 | - | - | ||
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