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[즉시분석] 디피씨, 주가하락에도 외국인 눈길 끈 배경은?
최근 디피씨 주가가 하락하고 있음에도, 외국인 투자자가 지분 확대에 나서 눈길을 끈다. 16일 오전 10시 13분 현재 디피씨는 전일보다 1.1%(70원) 내린 6220원에 거래되고 있다.
올해 들어 상승세를 이어가던 디피씨 주가는 지난달 25일 장중 한때 7450원으로 사상 최고가를 기록한 이후 약세로 전환했다. 전일 종가는 6290원으로, 사상 최고가 대비 15% 하락한 수준이다.
주가 흐름과 달리 최근 외국인 투자자는 지분을 확대했다. 전일 기준 외국인 지분율은 2.54%로, 사상 최고가를 기록했던 날보다 1.07%P 높아졌다.
외국인 투자자는 디피씨의 연결대상 종속기업인 스틱인베스트먼트(지분 100% 보유)가 보유 중인 민앤지와 동운아나텍18,350원, ▼-500원, -2.65% 상장에 주목한 것으로 보인다.
스틱인베스트먼트는 사모투자펀드(PEF: Private Equity Fund), 벤처캐피탈(VC: Venture Capital) 등을 운용한다. 사모투자펀드란 특정기업의 주식을 대량 인수해 경영에 참여하는 방식의 펀드이며, 벤처캐피탈은 벤처기업에 주식투자 형식으로 투자하는 것을 말한다.
언론보도에 따르면 지난 2013년 중순 스틱인베스트먼트는 휴대폰번호 도용방지업체인 민앤지와 반도체업체 동운아나텍에 투자했다. 각각의 투자설명서에 따르면 스틱인베스트먼트는 민앤지 지분 30%와 동운아나텍 지분 14.55%를 각각 보유하고 있다.
SK증권에 따르면 지난 1일 종가 기준 스틱인베스트먼트의 투자수익률은 민앤지의 경우 810%, 동운아나텍은 40%를 각각 기록했다. 이런 가운데 스틱인베스트먼트는 투자금 회수에 나선 모습이다.
지난 7일 스틱인베스트먼트의 특별관계자인 스틱팬아시아테크놀로지펀드가 민앤지 주식 23만1348주를 장내에서 처분해 보유 주식이 64만3952주(지분 11.33%)로 줄었다고 공시했다. 처분 주식의 대부분인 20만주는 주가가 가장 높았던 상장일에 장내 매도됐다.
스틱인베스트먼트의 특별관계자인 스틱팬아시아테크놀로지펀드는 7월 1일 ~ 7월 3일 2만7360주를 장내에서 처분, 보유 중인 동운아나텍 지분이 75만2640주(12.56%)로 감소했다고 공시했다.
올해 하반기 스틱인베스트먼트가 투자한 업체들이 상장을 앞두고 있는 점도 긍정적으로 보인다. 스틱인베스트먼트는 그로쓰챔프 PEF를 통해 LIG넥스원, 이노션 등에 투자했다. 모두 올해 하반기 상장될 예정이다. 특히 이노션은 내일(17일) 상장을 앞두고 있다.
실제 지난해부터 투자부문이 개선되면서 디피씨의 실적 또한 개선되고 있다. 디피씨는 연결대상 종속기업인 스틱인베스트먼트의 사업부문을 투자부문으로 분류하고 있다. 작년 디피씨의 투자부문 매출액은 263억원으로 2013년 대비 11% 늘어났고, 영업이익은 75억원으로 흑자 전환했다. 최근에도 투자부문은 성장세를 이어갔다. 올해 1분기 투자부문 매출액은 전년 동기 대비 35% 늘어난 51억원을, 영업이익은 371% 증가한 15억원을 각각 기록했다.
디피씨의 본래 사업은 전자레인지용 전압변성기를 만드는 제조부문이다. 전압변성기는 전자레인지 필수부품인 마그네트론에 전기를 공급해주는 전원장치다. 전자레인지는 마이크로파로 수분 분자를 진동시켜 음식물을 데우는데, 이 마이크로파를 발생시키는 부품이 바로 마그네트론이다. 제조부문 실적은 2013년부터 부진했다. 하지만 최근 투자부문 실적 개선으로 전체 수익성이 크게 개선됐다.
한편 올해 1분기 실적을 반영한 연환산(최근 12개월 합산) 기준 디피씨의 주가수익배수(PER)는 28.4배다.
[2015년 3월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
올해 들어 상승세를 이어가던 디피씨 주가는 지난달 25일 장중 한때 7450원으로 사상 최고가를 기록한 이후 약세로 전환했다. 전일 종가는 6290원으로, 사상 최고가 대비 15% 하락한 수준이다.
주가 흐름과 달리 최근 외국인 투자자는 지분을 확대했다. 전일 기준 외국인 지분율은 2.54%로, 사상 최고가를 기록했던 날보다 1.07%P 높아졌다.
외국인 투자자는 디피씨의 연결대상 종속기업인 스틱인베스트먼트(지분 100% 보유)가 보유 중인 민앤지와 동운아나텍18,350원, ▼-500원, -2.65% 상장에 주목한 것으로 보인다.
스틱인베스트먼트는 사모투자펀드(PEF: Private Equity Fund), 벤처캐피탈(VC: Venture Capital) 등을 운용한다. 사모투자펀드란 특정기업의 주식을 대량 인수해 경영에 참여하는 방식의 펀드이며, 벤처캐피탈은 벤처기업에 주식투자 형식으로 투자하는 것을 말한다.
언론보도에 따르면 지난 2013년 중순 스틱인베스트먼트는 휴대폰번호 도용방지업체인 민앤지와 반도체업체 동운아나텍에 투자했다. 각각의 투자설명서에 따르면 스틱인베스트먼트는 민앤지 지분 30%와 동운아나텍 지분 14.55%를 각각 보유하고 있다.
SK증권에 따르면 지난 1일 종가 기준 스틱인베스트먼트의 투자수익률은 민앤지의 경우 810%, 동운아나텍은 40%를 각각 기록했다. 이런 가운데 스틱인베스트먼트는 투자금 회수에 나선 모습이다.
지난 7일 스틱인베스트먼트의 특별관계자인 스틱팬아시아테크놀로지펀드가 민앤지 주식 23만1348주를 장내에서 처분해 보유 주식이 64만3952주(지분 11.33%)로 줄었다고 공시했다. 처분 주식의 대부분인 20만주는 주가가 가장 높았던 상장일에 장내 매도됐다.
스틱인베스트먼트의 특별관계자인 스틱팬아시아테크놀로지펀드는 7월 1일 ~ 7월 3일 2만7360주를 장내에서 처분, 보유 중인 동운아나텍 지분이 75만2640주(12.56%)로 감소했다고 공시했다.
올해 하반기 스틱인베스트먼트가 투자한 업체들이 상장을 앞두고 있는 점도 긍정적으로 보인다. 스틱인베스트먼트는 그로쓰챔프 PEF를 통해 LIG넥스원, 이노션 등에 투자했다. 모두 올해 하반기 상장될 예정이다. 특히 이노션은 내일(17일) 상장을 앞두고 있다.
실제 지난해부터 투자부문이 개선되면서 디피씨의 실적 또한 개선되고 있다. 디피씨는 연결대상 종속기업인 스틱인베스트먼트의 사업부문을 투자부문으로 분류하고 있다. 작년 디피씨의 투자부문 매출액은 263억원으로 2013년 대비 11% 늘어났고, 영업이익은 75억원으로 흑자 전환했다. 최근에도 투자부문은 성장세를 이어갔다. 올해 1분기 투자부문 매출액은 전년 동기 대비 35% 늘어난 51억원을, 영업이익은 371% 증가한 15억원을 각각 기록했다.
디피씨의 본래 사업은 전자레인지용 전압변성기를 만드는 제조부문이다. 전압변성기는 전자레인지 필수부품인 마그네트론에 전기를 공급해주는 전원장치다. 전자레인지는 마이크로파로 수분 분자를 진동시켜 음식물을 데우는데, 이 마이크로파를 발생시키는 부품이 바로 마그네트론이다. 제조부문 실적은 2013년부터 부진했다. 하지만 최근 투자부문 실적 개선으로 전체 수익성이 크게 개선됐다.
한편 올해 1분기 실적을 반영한 연환산(최근 12개월 합산) 기준 디피씨의 주가수익배수(PER)는 28.4배다.
[디피씨] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 전자렌지용 고압변성기 제조 및 스틱인베스트먼트 모회사 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 고압변성기: 가격 경쟁력 높이기 위해 중국 및 동남아 등지로 생산지가 이동하는 추세, 세계시장점유율 약 20% ▷ 창업투자: 고위험 기업 소액투자에서 저위험 성장기 기업 대규모투자로 전환 중 |
| 경기변동 | ▷ 성숙기에 접어든 산업으로 중국, 아시아권 수요 증가에 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷ 파워 (100%) HVT 판매 가격(12년 7578원 → 13년 7052원 → 14년 6612원 → 15년 1분기 6440원) * 괄호 안은 매출 비중 및 가격 추이 |
| 원재료 | ▷ 스틸(63%): 고압변성기 제조 매입 가격 (12년 738달러/톤 →13년 729달러 → 14년 679달러 → 15년 1분기 618달러) ▷ 알루미늄 와이어(37%): 고압변성기 제조 매입 가격 (12년 4128달러/톤 → 13년 4037달러 → 14년 3964달러 → 15년 1분기 3967달러) * 괄호 안은 매입 비중 및 가격 추이 |
| 실적변수 | ▷ 증시 호황시 수혜, 원/달러, 원/엔 환율 상승시 수혜 ▷ 이자율 상승 시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 벤처캐피탈 사업부 투자기업 주가 하락시 손실 위험있음 |
| 신규사업 | ▷ 영업력 확대를 위해 에어컨용 REACTOR 신규시장 집중 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 디피씨의 정보는 2015년 06월 11일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[디피씨] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[디피씨] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 도용환 | 최대주주 본인 | 보통주 | 5,498,918 | 13.19 | 5,498,918 | 13.19 | - |
| 김옥순 | 최대주주 가족 | 보통주 | 195,394 | 0.47 | 195,394 | 0.47 | - |
| 정해송 | 임원 | 보통주 | 227,798 | 0.55 | 227,798 | 0.55 | - |
| 이상환 | 임원 | 보통주 | 25,000 | 0.06 | 25,000 | 0.06 | - |
| 최병원 | 계열사 임원 | 보통주 | 1,000,000 | 2.40 | 1,000,000 | 2.40 | - |
| 곽동걸 | 계열사 임원 | 보통주 | 1,485,663 | 3.56 | 1,485,663 | 3.56 | - |
| 정한설 | 계열사 임원 | 보통주 | 508,180 | 1.22 | 508,180 | 1.22 | - |
| 이상복 | 계열사 임원 | 보통주 | 588,230 | 1.41 | 588,230 | 1.41 | - |
| 구경철 | 계열사 임원 | 보통주 | 457,160 | 1.10 | 457,160 | 1.10 | - |
| 이성규 | 계열사 임원 | 보통주 | 50,560 | 0.12 | 50,560 | 0.12 | - |
| 박형건 | 계열사 임원 | 보통주 | 49,460 | 0.12 | 49,460 | 0.12 | - |
| 곽대환 | 계열사 임원 | 보통주 | 45,360 | 0.11 | 45,360 | 0.11 | - |
| 배선한 | 계열사 임원 | 보통주 | 45,360 | 0.11 | 45,360 | 0.11 | - |
| Chang An Li | 계열사 임원 | 보통주 | 40,400 | 0.10 | 40,400 | 0.10 | - |
| 스틱인베스트먼트(주) | 계열사 | 보통주 | 50,000 | 0.12 | 50,000 | 0.12 | - |
| 계 | 보통주 | 10,267,483 | 24.64 | 10,267,483 | 24.64 | - | |
| 우선주 | - | - | - | - | - | ||
더 좋은 글 작성에 큰 힘이 됩니다.
