최근 주가가 약세를 보이고 있는 한세실업14,070원, ▲710원, 5.31%을 내부자가 매수해 눈길을 끈다. 14일 오후 12시 34분 현재 한세실업은 전일보다 0.98%(400원) 내린 4만400원에 거래되고 있다. 이는 지난 3일 장중 한때 기록했던 52주 최고가 대비 약 9% 낮은 수준이다.



이날 한세실업의 이용백 대표이사 부회장은 회사 주식 1030주를 주당 4만1590원에 장내 매수했다고 공시했다. 이에 따라 이 대표의 보유주식은 9,801주(0.0245%)에서 1만831주(0.0271%)로 늘었다.

한세실업은 지난해 개선된 실적을 거뒀다. 특히 영업이익이 크게 늘었다. 작년 연결 기준 매출액은 1조3132억원으로, 2013년 대비 6% 늘었다. 영업이익은 55% 증가한 931억원을 기록하며, 회사 측이 예상한 수치를 넘어섰다. 작년 10월 10일 한세실업은 지난해 연결 기준 매출액이 1조3163억원을, 영업이익은 724억원을 각각 달성할 것으로 내다봤다. 실제 거둔 매출액은 회사측 예상치보다 소폭(0.2%) 적었지만, 영업이익은 29%나 웃돌았다.



올해 또한 실적 개선세를 이어갈 것으로 기대된다. 증권정보 제공업체 와이즈에프엔(WiseFn)에 따르면 최근 3개월동안 동부증권 등 증권사 10곳이 예상한 한세실업의 올해 1분기 연결 기준 매출액은 3548억원, 영업이익은 231억원이다. 매출액은 전년 동기 대비 13%, 영업이익은 20% 늘어난 수준이다.

마진이 높은 주문 위주로 선별적으로 수주한데다, 환율이 높아진 점이 그 이유다. 올해 1분기 원/달러 평균환율은 1100.3원으로, 전년 동기 대비 3% 올랐다. 매출 대부분이 수출(2014년 기준 94%)에서 발생해, 환율 상승에 따라 수혜를 입을 것으로 기대된다.

하반기로 갈수록 매출은 더욱 늘어날 것으로 기대된다. 환율 영향 외에도 유럽 및 미국 고객사가 꾸준히 성장하고 있는 점이 그 이유다. 한세실업은 의류 OEM(주문자 상표 부착 생산) 업체로, 고객사의 주문에 영향을 받는다. 주요 고객사로는 GAP, H&M 등이 있으며 최근 유니클로 등을 고객사로 확보했다. 동부증권에 따르면 유니클로, H&M 등 매출성장이 10% 이상 지속되고 있다. 이에 따라 한세실업이 수혜를 입을 것으로 기대된다.

한편 지난해 실적을 반영한 한세실업의 주가수익배수(PER)는 26.13배다.

[의류업계]

[한국투자교육연구소] 의류업은 크게 패션산업과 섬유산업으로 구분된다. 패션산업은 고급 브랜드 보유 여부가, 섬유산업은 원재료인 면화가격 추이가 중요한 실적 변수다. 상대적으로 옷값이 비싼 겨울에 실적이 개선되는 특성이 있다.

[주요 기업]
제일모직(패션사업부), LG패션, 신원, 한섬, 인디에프(옛 나산), 베이직하우스, 코오롱인더(패션사업부), F&F, 한세실업, 이랜드월드(비상장), 신성통상, 휠라코리아, 에스티오

* 2011년 노스페이스 인기 등 아웃도어 시장이 급성장하면서 영원무역이 최대 수혜주로 꼽혀 주가가 급등하기도 했다.
아웃도어 의류: 영원무역홀딩스, 영원무역

[의류업계] 관련종목

주가 : 4월 14일 오후 12시 18분 현재

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
	0원	0원 (0%)	0	0	N/A	N/A		0%
LF	32,450원	▲400원 (1.3%)	13,853	1,116	813	11.5	0.95	8.3%
신원	2,550원	▼45원 (-1.7%)	5,944	138	35	47.5	0.93	2%
한섬	33,600원	▼150원 (-0.4%)	5,092	518	376	22.1	1.09	4.9%
인디에프	3,305원	▼245원 (-6.9%)	1,873	-31	-81	N/A	2.58	-10%
베이직하우스	18,950원	▼450원 (-2.3%)	1,462	-152	206	19.6	1.62	8.3%
코오롱인더	58,700원	▼1,000원 (-1.7%)	39,056	1,507	423	35.5	0.80	2.2%
F&F	20,000원	▼600원 (-2.9%)	3,011	120	140	22.7	1.67	7.4%
한세실업	40,250원	▼550원 (-1.4%)	12,424	975	618	26.4	4.93	18.7%
신성통상	1,840원	▲80원 (4.6%)	4,341	285	90	28	1.19	4.3%
휠라코리아	102,500원	▼3,500원 (-3.3%)	3,975	119	587	19.6	2.03	10.4%
영원무역홀딩스	103,500원	▲3,000원 (3%)	270	228	860	15.9	2.02	12.7%
영원무역	58,100원	▲300원 (0.5%)	11,401	641	1,281	20	2.63	13.2%
대현	3,030원	▼10원 (-0.3%)	2,454	74	47	29.4	1.25	4.3%
에스티오	3,130원	▲30원 (1%)	920	37	-12	N/A	0.97	-4.5%
지엔코	1,370원	▲35원 (2.6%)	1,096	34	-82	N/A	0.65	-8.9%

* 기간 : 2014년 1월~12월 누적, 단위는 억원, 매출액·영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배

[한세실업] 투자 체크 포인트

기업개요	미국 수출이 매출의 99% 차지하는 의류 OEM 글로벌 기업
사업환경	▷ SPA(제조·유통 일괄 의류) 브랜드의 성장세, 이들을 고객으로 둔 OEM 업체 실적도 개선되고 있음 ▷ 글로벌 의류 메이커들은 원가 절감을 목적으로 베트남, 방글라데시에 생산기지를 보유한 업체에 발주를 늘리고 있음
경기변동	▷ 미국,일본,유럽 등 주 소비국가의 경기에 밀접하게 연동 됨
주요제품	▷ 의류(99%) * 괄호 안은 매출 비중
원재료	▷ 면, 원사, 스판 (매입비중은 기재되있지 않음) - CM 30S/1 kg당 12년 3.59달러 → 13년 3.67달러 → 14년 3.41달러 - CVC 30S/1 kg당 12년 3.45달러 → 13년 3.44달러 → 14년 3.17달러 - SPAN 30D kg당 12년 6.7달러 → 13년 7.5달러 → 14년 8.12달러
실적변수	▷ 환율 상승 시 수혜 ▷ 선진국 경기 호전시 수혜 ▷ 면화가격 하락시 수혜
리스크	▷ 환율 하락 시 이익 감소 ▷ 면화가격 상승시 원재료비 부담
신규사업	진행중인 신규사업 없음

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 한세실업의 정보는 2015년 04월 10일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[한세실업] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2014.12월	2013.12월	2012.12월	2011.12월
매출액	12,424	11,747	10,755	9,724
영업이익	975	668	605	743
영업이익률(%)	7.8%	5.7%	5.6%	7.6%
순이익(연결지배)	618	426	526	497
순이익률(%)	5%	3.6%	4.9%	5.1%

주요투자지표
이시각 PER	26.43
이시각 PBR	4.93
이시각 ROE	18.66%
5년평균 PER	11.93
5년평균 PBR	2.35
5년평균 ROE	22.97%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[한세실업] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
한세예스24홀딩스(주)*	지주회사	보통주	16,759,998	41.90	16,759,998	41.90	-
김동녕	임원	보통주	2,575,247	6.44	2,187,247	5.47	-
이용백	임원	보통주	9,801	0.02	9,801	0.02	-
윤권식	임원	보통주	1,353	0.00	1,353	0.00	-
김석환	기타	보통주	1,727,102	4.32	1,531,102	3.83	-
김익환	기타	보통주	1,381,679	3.45	1,254,879	3.14	-
조영수	임원	보통주	372,499	0.93	352,499	0.88	-
김지원	기타	보통주	345,418	0.86	326,218	0.82	-
김동국	기타	보통주	162,927	0.41	162,927	0.41	-
이윤재	기타	보통주	52,655	0.13	52,655	0.13	-
김석훈	미등기임원	보통주	8,040	0.02	0	0.00	14년중 퇴사
양승렬	미등기임원	보통주	8,693	0.02	8,726	0.02	-
주상범	미등기임원	보통주	8,596	0.02	8,629	0.02	-
김경	미등기임원	보통주	8,212	0.02	8,245	0.02	-
박정운	미등기임원	보통주	2,118	0.01	2,151	0.01	-
김애선	미등기임원	보통주	7,193	0.02	7,226	0.02	-
이향미	미등기임원	보통주	1,554	0.00	1,587	0.00	-
서귀영	미등기임원	보통주	1,493	0.00	1,526	0.00	-
김철호	미등기임원	보통주	0	0.00	4,063	0.01	-
채묵호	미등기임원	보통주	0	0.00	33	0.00	-
박영수	미등기임원	보통주	0	0.00	4,660	0.01	-
차석만	미등기임원	보통주	0	0.00	3,999	0.01	-
최동수	등기임원	보통주	0	0.00	550	0.00	-
계		보통주	23,434,578	58.59	22,690,074	56.73	-
		-	-	-	-	-	-

[2014년 12월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

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