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[즉시분석] 이크레더블, 52주 최고가 경신 ‘눈길’

15.04/03 13:44

강현정

이크레더블12,900원, ▲40원, 0.31%이 3일 오후 1시 40분 현재 1만350원으로 전일보다 2.9%(300원) 오르며 52주 최고가를 새로 기록해 눈길을 끈다.

올 들어 주가 상승률은 22%에 달한다. 이런 가운데 외국인 투자자 또한 올 들어 이크레더블 지분을 대체로 확대했다. 전일 기준 외국인 지분율은 1.09%로, 작년 말 대비 0.25%P 높아졌다.

이크레더블은 꾸준히 안정적인 실적을 기록하고 있다. 지난해에도 연결 기준 매출액은 전년 대비 5% 늘어난 201억원을, 영업이익은 8% 증가한 76억원을 각각 기록했다. 영업이익률은 36.8%에서 37.8%로 높아졌다.

서비스 매출이 늘어난 영향이다. 작년 서비스 매출은 194억원으로, 전년 대비 8% 늘었다. 이레더블의 서비스부문 품목은 크게 기업 간 전자상거래에 필요한 의사결정 컨텐츠를 제공하는 신용인증서비스, 기업신용정보를 제공하는 위더스풀서비스, 기업간 전자상거래중계 및 구매금융지원 서비스 등을 제공하는 TAMZ서비스로 나눌 수 있다. 사업보고서에 따르면 세 품목 모두 매출이 늘어났음을 알 수 있다.

또한 이크레더블은 배당 매력을 가지고 있는 회사다. 지난해 배당금은 주당 350원으로, 2013년 대비 30원 늘었다. 이크레더블은 2007년 배당을 시작한 이래 배당금을 꾸준히 늘리고 있다. 전일 주가 기준, 지난해 배당금을 지급한다고 가정할 경우 현재 주가에서 기대되는 배당수익률은 3.38%다. 최근 기준금리 인하로 은행 정기 예금 금리가 1% 대로 낮아졌음을 감안하면, 매력적인 수준이다.

여기에 이크레더블은 순현금을 풍부하게 보유하고 있다. 서비스업체로 대규모 시설투자가 필요하지 않기 때문이다. 지난해 말 연결 기준 현금으로 간주할 수 있는 자산(현금및현금성자산 + 단기금융상품)은 267억원으로, 전체 자산의 78%에 달한다. 차입금이 없어 이를 그대로 순현금으로 볼 수 있다.

[신용평가 및 신용정보 업계]

신용정보회사는 금융감독위원회의 허가를 받아 신용평가, 채권추심, 신용조사, 신용조회 서비스를 제공하고 수수료를 받아 수익을 낸다.

신용정보회사들은 불황에도 불량채권 위험을 피하기 위한 신용평가와 채권추심 매출이 꾸준히 발생해 대표적인 경기방어주로 꼽힌다.

2014년 사상 초유의 카드사 개인정보 유출 사고가 일어났다. KCB(코리아크레딧뷰) 직원의 범행으로 KB카드, 롯데카드, NH농협카드를 보유한 2000만명 이상이 개인정보 유출 피해를 입었다. 개인 신용정보 관리에 대한 경각심이 높아질 것으로 전망됐다.

[관련 기업]
신용평가 : NICE신용평가정보, NICE(NICE신용평가정보 모회사), 한국기업평가
기업간 전자상거래 신용인증 : 이크레더블(한국기업평가 자회사), 나이스디앤비
채권추심 : 고려신용정보, 서울신용평가

[신용평가 및 신용정보 업계] 관련종목

주가 : 4월 3일 오후 13시 39분 현재

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
NICE평가정보	7,170원	▲280원 (4.1%)	2,205	222	178	23.5	3.55	15.2%
NICE	19,400원	▼500원 (-2.5%)	249	55	307	24.6	1.69	6.9%
한국기업평가	41,900원	▲150원 (0.4%)	415	85	115	16.4	2.45	14.9%
이크레더블	10,300원	▲250원 (2.5%)	175	68	65	18.7	4.16	22.2%
나이스디앤비	3,720원	▲125원 (3.5%)	168	38	33	14.9	2.20	14.8%
고려신용정보	2,855원	▼35원 (-1.2%)	805	20	12	34	3.33	9.8%
서울신용평가	1,225원	▲20원 (1.7%)	369	1	2	264.9	3.20	1.2%

* 기간 : 2014년 1월~12월 누적, 단위는 억원, 매출액·영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배

[이크레더블] 투자 체크 포인트

기업개요	신용인증 및 B2B 전자상거래 지원서비스 제공업체
사업환경	▷ B2B전자상거래 시장 규모 확대에 따라 신용인증서비스 시장 또한 성장할 것으로 전망 ▷ 동반성장정책 확대로 신용인증서비스는 1차 협력업체에서 2차 협력업체로 확대 적용될 전망
경기변동	▷ 산업 전체 경기변동에 동행하는 특성을 가짐 ▷ 매년 신용인증서비스 갱신 수요 발생 ▷ 새로운 재무정보가 생성되는 시점인 3월~6월에 매출집중도 높음
주요제품	▷ 신용인증서비스: 기업간 전자상거래에 필요한 의사결정 콘텐츠 제공 서비스 (80%) ▷ B2B서비스: 기업간 전자상거래 중계 및 구매금융지원 서비스 (11%) *괄호안은 매출 비중
원재료	사업보고서상 기재된 원재료 없음
실적변수	▷ 전자상거래 시장 규모 성장시 수혜 ▷ 신용인증서비스는 1차 협력업체에서 2차 협력업체로 확대 시 수혜
리스크	신용인증서비스 매출 의존도 높음
신규사업	진행중인 신규사업 없음

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 이크레더블의 정보는 2015년 02월 04일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[이크레더블] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2014.12월	2013.12월	2012.9월	2011.9월
매출액	175	166	176	169
영업이익	68	63	62	65
영업이익률(%)	38.9%	38%	35.2%	38.5%
순이익(연결지배)	65	60	56	58
순이익률(%)	37.1%	36.1%	31.8%	34.3%

주요투자지표
이시각 PER	18.70
이시각 PBR	4.16
이시각 ROE	22.24%
5년평균 PER	16.12
5년평균 PBR	3.79
5년평균 ROE	23.64%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[이크레더블] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
한국기업평가(주)	본인	보통주	7,772,747	64.54	7,772,747	64.54	-
손영하	미등기임원	보통주	80,000	0.66	80,000	0.66	-
계		보통주	7,852,747	65.20	7,852,747	65.20	-
계		기타	0	0	0	0	-

[2014년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

[이크레더블] 최신 투자 정보

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