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[즉시분석] 신진에스엠, 미래에셋 신규취득...매력있나?
‘큰손’투자자가 신진에스엠3,250원, ▼-10원, -0.31%의 지분을 신규 취득해 눈길을 끈다.
30일 증권업계에 따르면 전일(거래일 기준, 27일) 미래에셋자산운용(이하 미래에셋)은 신진에스엠의 지분을 5% 이상 확보했다고 신규 보고했다. 지난 26일 기준 45만1322주를 보유해 지분율 5.03%를 기록했다. 미래에셋이 신진에스엠의 지분을 5% 이상 보유했다고 공시한 것은 이번이 처음이다.
신진에스엠3,250원, ▼-10원, -0.31%은 절단가공 설비 제작기술을 통해 철강재인 표준플레이트를 생산하는 업체다. 플레이트는 철강업체가 생산한 금속 판재를 일정한 치수로 가공한 제품을 말한다. 플레이트는 크게 비규격화 된 '일반 플레이트'와 규격화 된 '표준 플레이트'로 나뉜다. 일반플레이트는 주문을 받아 고객사가 원하는 규격에 맞게 2·3차 가공을 거쳐 일회성으로 생산하기 때문에 납기가 길고, 추가 가공에 따른 비용이 발생한다.
반면 표준플레이트는 일정 규격을 표준화 해 대량 생산하는 방식으로, 추가 가공이 필요 없어 일반 방식보다 20% 가량의 원가절감 효과가 있다. 신진에스엠3,250원, ▼-10원, -0.31%은 지난 2000년대 초 국내 최초로 표준 플레이트 사업에 진출했다. 이후 자동차, 일반기계, IT 전기전자, 금속 제품 등에 사용되는 소형 표준플레이트를 주력으로 생산하고 있다.
이 가운데 지난해 신진에스엠의 실적은 개선됐다. 지난해 연결기준 매출액은 478억원으로 전년 대비 17% 증가했다. 영업이익은 58억원으로 16%, 지배지분 순이익은 55억원으로 19%씩 늘었다.
신진에스엠은 POSCO홀딩스303,500원, ▼-500원, -0.16%에서 구매한 후판을 롱스틸(Long steel) 형태로 가공해 대리점에 공급한다. 대리점은 소형 절단기를 통해 다양한 사이즈로 절단해 판매한다. NH투자증권에 따르면 신진에스엠의 후판절단기는 강종에 관계없이 모든 후판을 절단할 수 있어 최근 사용되고 있는 범용 산소절단을 대체하면서 매출액이 늘어난 것으로 보인다.
올해도 실적 성장이 예상된다. 신진에스엠은 지난해 10월 말 대형 표준플레이트 시장에 진출하기 위해 신진에스코를 설립한다고 밝혔다. 업계에 따르면 국내 플레이트 시장 규모는 약 1조원으로 대형이 60%, 소형이 40%를 차지하고 있다. 여기에, 태국 자회사의 생산 라인 증설로 매출 성장이 기대된다.
지난해 실적을 반영한 신진에스엠의 주가수익배수(PER)는 35.4배, 주가순자산배수(PBR)는 3.25배다. 자기자본이익률(ROE)은 9.2%를 기록 중이다.
[2014년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
30일 증권업계에 따르면 전일(거래일 기준, 27일) 미래에셋자산운용(이하 미래에셋)은 신진에스엠의 지분을 5% 이상 확보했다고 신규 보고했다. 지난 26일 기준 45만1322주를 보유해 지분율 5.03%를 기록했다. 미래에셋이 신진에스엠의 지분을 5% 이상 보유했다고 공시한 것은 이번이 처음이다.
신진에스엠3,250원, ▼-10원, -0.31%은 절단가공 설비 제작기술을 통해 철강재인 표준플레이트를 생산하는 업체다. 플레이트는 철강업체가 생산한 금속 판재를 일정한 치수로 가공한 제품을 말한다. 플레이트는 크게 비규격화 된 '일반 플레이트'와 규격화 된 '표준 플레이트'로 나뉜다. 일반플레이트는 주문을 받아 고객사가 원하는 규격에 맞게 2·3차 가공을 거쳐 일회성으로 생산하기 때문에 납기가 길고, 추가 가공에 따른 비용이 발생한다.
반면 표준플레이트는 일정 규격을 표준화 해 대량 생산하는 방식으로, 추가 가공이 필요 없어 일반 방식보다 20% 가량의 원가절감 효과가 있다. 신진에스엠3,250원, ▼-10원, -0.31%은 지난 2000년대 초 국내 최초로 표준 플레이트 사업에 진출했다. 이후 자동차, 일반기계, IT 전기전자, 금속 제품 등에 사용되는 소형 표준플레이트를 주력으로 생산하고 있다.
이 가운데 지난해 신진에스엠의 실적은 개선됐다. 지난해 연결기준 매출액은 478억원으로 전년 대비 17% 증가했다. 영업이익은 58억원으로 16%, 지배지분 순이익은 55억원으로 19%씩 늘었다.
신진에스엠은 POSCO홀딩스303,500원, ▼-500원, -0.16%에서 구매한 후판을 롱스틸(Long steel) 형태로 가공해 대리점에 공급한다. 대리점은 소형 절단기를 통해 다양한 사이즈로 절단해 판매한다. NH투자증권에 따르면 신진에스엠의 후판절단기는 강종에 관계없이 모든 후판을 절단할 수 있어 최근 사용되고 있는 범용 산소절단을 대체하면서 매출액이 늘어난 것으로 보인다.
올해도 실적 성장이 예상된다. 신진에스엠은 지난해 10월 말 대형 표준플레이트 시장에 진출하기 위해 신진에스코를 설립한다고 밝혔다. 업계에 따르면 국내 플레이트 시장 규모는 약 1조원으로 대형이 60%, 소형이 40%를 차지하고 있다. 여기에, 태국 자회사의 생산 라인 증설로 매출 성장이 기대된다.
지난해 실적을 반영한 신진에스엠의 주가수익배수(PER)는 35.4배, 주가순자산배수(PBR)는 3.25배다. 자기자본이익률(ROE)은 9.2%를 기록 중이다.
[신진에스엠] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 표준 플레이트 생산기업 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 표준 플레이트(판재) 시장은 전방 산업인 성형 부품 산업의 기초 부품 ▷ 전기, 전자, 반도체, 디스플레이, 자동차 등 각종 공장자동화 설비에서 소비가 이루어짐 ▷ 국내 제조업 경쟁력 제고로 향후 지속적인 수요 증가가 기대됨 |
| 경기변동 | ▷ 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 자동차, 조선 등 기계산업 업황에 직접적 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷ 표준 플레이트(74%) : 각종 기계설비, 부품 제작에 사용 * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ 열연 후판 ▷ 탄소 강판 ▷ 알루미늄판 |
| 실적변수 | ▷ 원/엔 환율 상승시 수혜 ▷ 기계산업, 중공업 등 산업 설비투자 증가수 수혜 ▷ 철강 가격 하락시 원가 절감 |
| 리스크 | ▷ 경기 민감형 산업에 속해 호황기와 불황기의 실적 변동성이 매우 클 수 있음 ▷ 최대주주가 53% 보유해 유통주식수 적음 ▷ 월간 거래량 40만주 내외 |
| 신규사업 | ▷ 판재 2차가공업 진출 추진 중 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 신진에스엠의 정보는 2015년 02월 11일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[신진에스엠] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[신진에스엠] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 김영현 | 본인 | 보통주 | 3,163,238 | 35.25 | 3,018,453 | 33.64 | - |
| 김홍기 | 임원 | 보통주 | 403,537 | 4.50 | 403,537 | 4.50 | - |
| 양순임 | 최대주주의 처 | 보통주 | 882,973 | 9.84 | 882,973 | 9.84 | - |
| 김은주 | 최대주주의 녀 | 보통주 | 224,305 | 2.50 | 224,305 | 2.50 | - |
| 김은식 | 최대주주의 자 | 보통주 | 79,520 | 0.89 | 224,305 | 2.50 | - |
| 계 | 보통주 | 4,753,573 | 52.98 | 4,753,573 | 52.98 | - | |
| 우선주 | - | - | - | - | - | ||
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