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[V차트 우량주] 세코닉스, 카메라용 렌즈 전문업체
편집자주
V차트(Value Chart) 우량주는 재무분석 도구인 'V차트'를 통해 실적과 재무 안전성이 우량한 기업을 소개하는 코너입니다. V차트는 아이투자에서 자체 개발한 재무분석 도구로 재무제표를 차트로 분석할 수 있도록 만든 것입니다.
세코닉스5,370원, ▼-20원, -0.37%는 스마트폰 및 카메라에 탑재되는 카메라 렌즈를 만드는 업체로 지난 1988년 설립됐다. 스마트폰 카메라용 렌즈가 실적 성장을 이끌었다. 2012년엔 800만 화소용 렌즈가, 지난해엔 1300만 화소용 렌즈가 본격적으로 출하되면서 실적이 개선됐다. 화소가 높아질수록 렌즈가 더 많이 쓰이기 때문에 실적이 점차 개선됐다.다만, 지난해 스마트폰 업황이 부진하면서 세코닉스의 수익성은 악화됐다. 지난 17일 발표한 잠정실적에 따르면 지난해 연결기준 영업이익은 180억원으로 30%, 순이익은 142억원으로 31%씩 감소했다. 다만, 연결기준 매출액은 2171억원으로 전년과 비슷한 수준을 기록했다. 차량용 카메라의 매출액이 늘어난 것으로 풀이된다.
유진투자증권에 따르면 지난 2013년 1분기 69억원에 불과하던 차량용 카메라 매출액은 지난해 4분기 168억원으로 큰 폭으로 증가했다. 매출비중도 15.2%에서 31.7%로 늘었다. 반면 기존의 주력 제품이었던 스마트기기용 렌즈 매출은 정체되어 있다. 지난해 분기별 매출액은 300억원 초중반대를 기록했으며, 매출 비중도 2013년 60% 중반에서 60% 초반으로 소폭 하락했다.
관련업계에 따르면 향후 자동차 카메라 시장은 지속적으로 성장할 것으로 보인다. 지난해 3월 미국 고속도로교통안전청(NHTSA)은 오는 2018년 5월까지 1만 파운드(약 4535㎏) 이하의 모든 차량에 후방카메라 탑재를 의무화하는 규정을 발표했다. 시장조사기관 TSR에 따르면 세계 자동차 카메라 시장은 올해 27억달러(약 3조원), 내년엔 35억달러(약 3조9000억원) 규모로 성장할 것으로 기대된다.
세코닉스는 늘어나는 렌즈 수요에 대응하기 위해 지난 2012년부터 지난해까지 증설을 단행했다. 이에 따라 유형자산은 지난 2011년 말 342억원에서 지난해 3분기 기준 886억원으로 증가했다. 증설에 따른 자금은 차입금을 통해 조달한 것으로 보인다. 차입금은 지난 2010년 4분기 기준 136억원에서 지난해 3분기 기준 635억원으로 늘었다. 같은 기간 차입금 비중은 15.6%에서 29%로 상승했다.
세코닉스5,370원, ▼-20원, -0.37%의 주가는 주당순이익(EPS)과 비슷하게 움직인다. EPS는 지난 2011년 3분기 연환산(최근 4분기 합산) 실적 기준 253원에서 지난 2013년 2분기 3227원으로 올랐다. 같은 기간 주가도 급등했다. 이후 EPS가 하락하면서 주가는 주당순자산(BPS)과 비슷한 수준까지 낮아졌다.
[세코닉스] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 스마트 폰, 자동차용 렌즈 전문 기업으로 최근엔 삼성 갤럭시 빔 모델에 피코 프로젝터 탑재 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 스마트폰 보급 확산으로 스마트폰 렌즈 시장 또한 동반 성장하고 있음 ▷ 블랙박스 도입이 본격화되면서 차량용 렌즈 수요도 증가하는 추세 |
| 경기변동 | 렌즈, 프로젝터 등 광학장비는 경기변동에 민감한 편임 |
| 주요제품 | ▷ 광학렌즈(제품): 스마트폰렌즈, 프로젝터, 차량용카메라용 등 (91%) - 스마트폰 렌즈(MU1271) 가격 추이 : '12년 878원 → '13년 862원 → '14년 2분기 850원 ▷ 광학렌즈(상품): 스마트폰 렌즈 등 (9%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ 경통 및 유리렌즈 (80%) - 유리(Glass) : 11년 1,825원 → 12년 1,789원 → 13년 1,712원 → 14년 2분기 1700원 ▷ 수지 (20%) - 수지류 : 11년 34,530원 → 12년 33,193원 → 13년 38,853원 → 14년 2분기 38,000원 * 괄호 안은 매입 비중 |
| 실적변수 | ▷ 스마트폰 제조 업체 판매량 증가시 수혜 ▷ 현대모비스, GMDAT, TATA 대우 등 주요 자동차 업체 납품 물량 증가시 수혜 ▷ 블랙박스 도입 확산시 수혜 ▷ 피코 프로젝터 확산시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 미상환 신주인수권 97만5165주(발행주식 수의 13%) - 행사가액 7691원, 행사가능기간 12.8.17~16.7.17 |
| 신규사업 | 초고화소급 렌즈 시설투자 및 중국 내수업체용 모델 개발로 영업 범위 확장 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 세코닉스의 정보는 2014년 09월 26일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[세코닉스] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[세코닉스] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 박원희 | 본인 | 보통주 | 949,844 | 12.72 | 949,844 | 12.72 | - |
| 박종현 | 자 | 보통주 | 227,459 | 3.05 | 227,459 | 3.05 | - |
| 권혁대 | 등기임원 | 보통주 | 54,105 | 0.72 | 54,105 | 0.72 | - |
| 박은경 | 등기임원 | 보통주 | 245,258 | 3.28 | 245,258 | 3.28 | - |
| 최무길 | 등기임원 | 보통주 | 10,300 | 0.14 | 0 | 0.00 | - |
| 최정수 | 임원 | 보통주 | 966 | 0.01 | 966 | 0.01 | - |
| 황규환 | 임원 | 보통주 | 10,927 | 0.15 | 12,927 | 0.17 | - |
| 제갈창성 | 임원 | 보통주 | 65 | 0.00 | 65 | 0.00 | - |
| 한승민 | 임원 | 보통주 | 30 | 0.00 | 30 | 0.00 | - |
| 이희중 | 임원 | 보통주 | 4,412 | 0.06 | 4,412 | 0.06 | - |
| 계 | 보통주 | 1,503,366 | 20.13 | 1,495,066 | 20.01 | - | |
| 우선주 | - | - | - | - | - | ||
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