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[즉시분석] S&TC, 4Q 들어 수주 지속...영향은?
공랭식 열교환기 제조사인 {S&TC}가 신규 공급계약을 체결한 것으로 나타났다.
18일 증권업계에 따르면 이 회사는 HDGSK JV와 114억원 규모의 공랭식열교환기 공급 계약을 맺었다고 이날 공시했다. 계약 규모는 지난해 연간 매출액의 약 5.7%에 해당하는 것이다.
현재까지 공시된 계약을 기준으로 하면 4분기 말 이 회사의 수주잔액은 1593억원이 될 것으로 추정된다. 추정치는 지난 3분기 말 수주잔액 1649억원에 3분기 이후 공시된 수주금액을 합산한 후 최근 4개 분기의 매출액 평균을 빼서 구했다.
4분기 추정 수주잔액은 지난해 동기 2556억원 대비 약 38% 감소한 것이다. 다만 S&TC는 최근 실적 개선을 이뤘다. 지난 3분기 이 회사의 매출액은 668억원으로 전년 동기 대비 49% 늘고, 영업이익은 164% 증가한 48억6300만원을 기록했다. 3분기 영업이익률은 7.2%로 지난해 동기(4.1%)에 비해 3.1%p 높아졌다. 이 회사 영업이익률이 전년 동기 대비 상승한 것은 지난해 2분기 이후 5분기 만이다.
올 들어 원/달러 환율 하락으로 수익성 측면에서 불리한 사업 환경이 전개됐다. 하지만 과거 저가 수주에 따른 실적 악화를 거울 삼아 수익성에 중점을 둔 수주활동을 전개한 것이 최근 실적 개선에 긍정적인 영향을 준 것으로 보인다. 올 들어 3분기까지 원/달러 환율은 평균 1041원으로 전년 연간 평균(1095원)에 비해 약 5% 내렸다.
수익성이 개선된 가운데 이번 분기 들어서는 환율 환경도 개선의 조짐을 보여 눈길을 끈다. 금융정보 제공업체인 와이즈에프엔에 따르면 지난 10월 1일부터 전일(17일)까지 원/달러 환율 평균은 1085원으로 전분기와 지난해 4분기에 비해 각각 5.7%와 2.2% 오른 상태다. 지난 3분기 말 수주잔액 가운데 달러 계약은 전체의 70%를 차지했다. 따라서 원/달러 환율이 반등세를 유지한다면 수익성 개선이 기대된다.
S&TC는 석유·가스 플랜트 기자재 제조업체다. 주력 제품은 공랭식 열교환기(Air Cooler)다. 공랭식 열교환기는 석유화학, 석유정제, 가스 플랜트 등에서 생산된 소재를 냉각시키는 용도다. 공랭식 열교환기는 공기를 사용해 냉각하기 때문에 산업용수가 부족한 중동과 같은 사막지역에서 사용할 수 있고, 친환경적이라는 장점이 있다.
3분기 연환산 기준(최근 4분기 합산) 이 회사의 현재 PER은 9.4배다. PBR과 ROE는 각각 0.53배와 5.6%다.
▷ 주식MRI 분석 결과, 현금창출력 개선 필요
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 S&TC의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 11점으로 전체 상장기업 중 668위(상위 38%)를 차지했다.
중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다.
소비자 독점력은 낮아 경기 침체기에 수익성 하락이 나타날 수 있는 기업이다.
현금 창출력도 낮은 점수를 받았다. 3분기 연환산 기준(최근 4분기 합산) 영업활동 현금흐름이 음수(-)를 기록했고, 잉여현금흐름비율이 7% 미만인 점 등이 반영된 결과다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[2014년 3월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
18일 증권업계에 따르면 이 회사는 HDGSK JV와 114억원 규모의 공랭식열교환기 공급 계약을 맺었다고 이날 공시했다. 계약 규모는 지난해 연간 매출액의 약 5.7%에 해당하는 것이다.
현재까지 공시된 계약을 기준으로 하면 4분기 말 이 회사의 수주잔액은 1593억원이 될 것으로 추정된다. 추정치는 지난 3분기 말 수주잔액 1649억원에 3분기 이후 공시된 수주금액을 합산한 후 최근 4개 분기의 매출액 평균을 빼서 구했다.
4분기 추정 수주잔액은 지난해 동기 2556억원 대비 약 38% 감소한 것이다. 다만 S&TC는 최근 실적 개선을 이뤘다. 지난 3분기 이 회사의 매출액은 668억원으로 전년 동기 대비 49% 늘고, 영업이익은 164% 증가한 48억6300만원을 기록했다. 3분기 영업이익률은 7.2%로 지난해 동기(4.1%)에 비해 3.1%p 높아졌다. 이 회사 영업이익률이 전년 동기 대비 상승한 것은 지난해 2분기 이후 5분기 만이다.
올 들어 원/달러 환율 하락으로 수익성 측면에서 불리한 사업 환경이 전개됐다. 하지만 과거 저가 수주에 따른 실적 악화를 거울 삼아 수익성에 중점을 둔 수주활동을 전개한 것이 최근 실적 개선에 긍정적인 영향을 준 것으로 보인다. 올 들어 3분기까지 원/달러 환율은 평균 1041원으로 전년 연간 평균(1095원)에 비해 약 5% 내렸다.
수익성이 개선된 가운데 이번 분기 들어서는 환율 환경도 개선의 조짐을 보여 눈길을 끈다. 금융정보 제공업체인 와이즈에프엔에 따르면 지난 10월 1일부터 전일(17일)까지 원/달러 환율 평균은 1085원으로 전분기와 지난해 4분기에 비해 각각 5.7%와 2.2% 오른 상태다. 지난 3분기 말 수주잔액 가운데 달러 계약은 전체의 70%를 차지했다. 따라서 원/달러 환율이 반등세를 유지한다면 수익성 개선이 기대된다.
S&TC는 석유·가스 플랜트 기자재 제조업체다. 주력 제품은 공랭식 열교환기(Air Cooler)다. 공랭식 열교환기는 석유화학, 석유정제, 가스 플랜트 등에서 생산된 소재를 냉각시키는 용도다. 공랭식 열교환기는 공기를 사용해 냉각하기 때문에 산업용수가 부족한 중동과 같은 사막지역에서 사용할 수 있고, 친환경적이라는 장점이 있다.
3분기 연환산 기준(최근 4분기 합산) 이 회사의 현재 PER은 9.4배다. PBR과 ROE는 각각 0.53배와 5.6%다.
▷ 주식MRI 분석 결과, 현금창출력 개선 필요
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 S&TC의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 11점으로 전체 상장기업 중 668위(상위 38%)를 차지했다. 중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다.
소비자 독점력은 낮아 경기 침체기에 수익성 하락이 나타날 수 있는 기업이다.
현금 창출력도 낮은 점수를 받았다. 3분기 연환산 기준(최근 4분기 합산) 영업활동 현금흐름이 음수(-)를 기록했고, 잉여현금흐름비율이 7% 미만인 점 등이 반영된 결과다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[S&TC] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 플랜트 기자재 업체로 공랭식열교환기, 배열회수보일러, 탈질설비 제작 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 가스 플랜트는 과거 중동에서 호주 및 캐나다로 수요가 확대되는 추세 ▷ 셰일 가스 개발로 천연가스발전소 건설이 늘어나 발전설비시장은 성장할 전망 ▷ 배기가스 규제 강화에 따라 탈질설비 시장은 성장할 것으로 전망 |
| 경기변동 | ▷ 경기변동에 민감하며, 중동, 중남미, 동남아 등의 발전소 건설계획에 따라 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷ 열교환기(66%) : 석유화학, 정제플랜트, GAS플랜트 복합화력발전소 등 ▷ 기타(33%) : 화력발전소, 제철소 등 * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ 스틸 튜브, 스틸 코일, 알루미늄 코일 등(94%): 포스코 등에서 매입 ▷ 용접봉, 볼트, 너트 등: 성운 등에서 매입 (5%) * 괄호 안은 매입 비중 |
| 실적변수 | ▷ 대규모 LNG프로젝트 등 플랜트 사업 호황시 수혜 ▷ 석유화학·석유정제·GAS플랜트 시장 확대시 수혜 ▷ 원/유로 환율 상승시 외환관련손익 발생 |
| 리스크 | ▷ 유가 및 에너지 가격 하락 시 플랜트 수요 감소 우려 있음 ▷ 미행사 전환사채 30만5903주(발행주식 수의 4.3%) - 전환가액 1만6345원, 전환가능기간 13.3.19~15.2.18 |
| 신규사업 | ▷ 진행중인 신규사업 없음 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. S&TC의 정보는 2014년 09월 10일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[S&TC] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[S&TC] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| S&T모티브(주) | 최대주주 | 보통주 | 3,589,244 | 50.66 | 3,589,244 | 50.66 | - |
| 최평규 | 임원 | 보통주 | 27,432 | 0.39 | 27,432 | 0.39 | - |
| 오장환 | 임원 | 보통주 | 11,452 | 0.16 | 0 | 0.00 | - |
| 계 | 보통주 | 3,628,128 | 51.21 | 3,616,676 | 51.05 | - | |
| 우선주 | - | - | - | - | - | ||
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