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[미리분석] 웅진씽크빅, KB자산 신규취득...매력 있나?
큰손투자자가 웅진씽크빅1,650원, ▼-12원, -0.72%의 지분을 취득해 눈길을 끈다.
20일 증권업계에 따르면 전일 KB자산운용(이하 KB자산)은 지난 18일 기준 웅진씽크빅의 주식 180만7687주를 확보했다고 신규 보고했다. 이에 따라 지분율 5.22%를 기록했다. KB자산이 웅진씽크빅의 지분을 대량 보유한 것은 이번이 처음이다.
이 가운데 지난 10일 웅진씽크빅은 올해 3분기 잠정실적을 발표했다. 연결기준 매출액은 1581억원으로 전년 동기 대비 2% 감소했다. 반면 영업이익은 43억원으로 14%, 지배지분 순이익은 30억원으로 246%씩 증가했다.
매출액 감소에도 영업이익이 증가한 것은 구조조정에 따른 비용 감소 때문인 것으로 보인다. 웅진씽크빅은 지난 2012년 웅진그룹의 부도 이후 구조조정을 실시해왔다. 수학, 영어, 스마트기기 사업 등을 중단하고 학습지 교사에 대한 인력 구조조정을 단행했다. 이에 따라 매출액의 60% 가량을 차지하는 학습지 사업부문 영업이익이 지난해 3분기부터 증가세로 돌아섰다. 대신증권에 따르면 올해 3분기 영업이익도 56억원으로 27% 증가한 것으로 보인다.
내년부터 신사업부문 수익도 발생할 것으로 기대된다. 웅진씽크빅은 올해 8월 전집사업부문의 신사업인 북클럽을 런칭했다. 북클럽은 고객에게 북패드(태블릿PC)를 제공해 웅진씽크빅이 보유한 전집, 단행본 등을 제공하는 서비스다. 단순히 책만 읽는 서비스에서 벗어나 게임 등의 컨텐츠를 통한 판매유발, 북 큐레이션 서비스를 제공한다.
BS투자증권에 따르면 8월 런칭 이후 10월 20일 기준 가입자수가 2만명을 넘었다. 또한, BS투자증권은 내년까지 북클럽 가입자수는 9만2000명으로 늘어날 것으로 내다봤다. 북클럽은 2년이상 가입해야하기 때문에 가입자수 증가에 따른 지속적인 매출 증대가 기대된다.
3분기 실적을 반영한 웅진씽크빅의 연환산(최근 4분기 합산) 실적 기준 주가수익배수(PER)는 378.86배에서 94.71배로 하락하고, 주가순자산배수(PBR)는 1.26배에서 1.24배로 낮아진다. 자기자본이익률(ROE)은 0.3%에서 1.3%로 상승한다.
[2014년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
20일 증권업계에 따르면 전일 KB자산운용(이하 KB자산)은 지난 18일 기준 웅진씽크빅의 주식 180만7687주를 확보했다고 신규 보고했다. 이에 따라 지분율 5.22%를 기록했다. KB자산이 웅진씽크빅의 지분을 대량 보유한 것은 이번이 처음이다.
이 가운데 지난 10일 웅진씽크빅은 올해 3분기 잠정실적을 발표했다. 연결기준 매출액은 1581억원으로 전년 동기 대비 2% 감소했다. 반면 영업이익은 43억원으로 14%, 지배지분 순이익은 30억원으로 246%씩 증가했다.
매출액 감소에도 영업이익이 증가한 것은 구조조정에 따른 비용 감소 때문인 것으로 보인다. 웅진씽크빅은 지난 2012년 웅진그룹의 부도 이후 구조조정을 실시해왔다. 수학, 영어, 스마트기기 사업 등을 중단하고 학습지 교사에 대한 인력 구조조정을 단행했다. 이에 따라 매출액의 60% 가량을 차지하는 학습지 사업부문 영업이익이 지난해 3분기부터 증가세로 돌아섰다. 대신증권에 따르면 올해 3분기 영업이익도 56억원으로 27% 증가한 것으로 보인다.
내년부터 신사업부문 수익도 발생할 것으로 기대된다. 웅진씽크빅은 올해 8월 전집사업부문의 신사업인 북클럽을 런칭했다. 북클럽은 고객에게 북패드(태블릿PC)를 제공해 웅진씽크빅이 보유한 전집, 단행본 등을 제공하는 서비스다. 단순히 책만 읽는 서비스에서 벗어나 게임 등의 컨텐츠를 통한 판매유발, 북 큐레이션 서비스를 제공한다.
BS투자증권에 따르면 8월 런칭 이후 10월 20일 기준 가입자수가 2만명을 넘었다. 또한, BS투자증권은 내년까지 북클럽 가입자수는 9만2000명으로 늘어날 것으로 내다봤다. 북클럽은 2년이상 가입해야하기 때문에 가입자수 증가에 따른 지속적인 매출 증대가 기대된다.
3분기 실적을 반영한 웅진씽크빅의 연환산(최근 4분기 합산) 실적 기준 주가수익배수(PER)는 378.86배에서 94.71배로 하락하고, 주가순자산배수(PBR)는 1.26배에서 1.24배로 낮아진다. 자기자본이익률(ROE)은 0.3%에서 1.3%로 상승한다.
[웅진씽크빅] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 2007년 웅진홀딩스에서 인적분할된 출판, 교육서비스 업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 학생수 감소로 전체 시장 규모는 줄어들고 있지만, 인당 교육비는 증가하는 추세 ▷ 인터넷의 발달로 교육서비스 시장은 온라인과 오프라인의 결합 형태로 발전중 |
| 경기변동 | ▷ 교육업은 경기 변동에 비탄력적인 경향을 보이는 산업으로 입시정책에 크게 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷ 교육문화 : 웅진씽크빅 수학 등 (매출 비중 60%) ▷ 미래교육 : 웅진학습백과 등 (매출 비중 24%) ▷ 영어교육 : 영어교재 등 (매출 비중 1.3%) |
| 원재료 | ▷ 원, 부재료: 용지, 스티커 등 (매입 비중 47%) ▷ 외주가공 : 인쇄, 제본 등 (매입 비중 37%) ▷ 상품 : 도서 등 (매입 비중 12%) |
| 실적변수 | ▷ 조기교육 수요 증가시 수혜 ▷ 신규 런칭된 온라인 교육서비스의 성공 여부 ▷ 교육 프로그램 다양화로 매출처 다각화시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 웅진에너지 등 계열사 리스크 ▷ 출산율 감소로 인한 유아동 교육수요감소 |
| 신규사업 | ▷ 온라인 부가 교육서비스 및 모바일 어플리케이션 콘텐츠 개발 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 웅진씽크빅의 정보는 2014년 09월 30일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[웅진씽크빅] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[웅진씽크빅] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| ㈜웅진홀딩스 | 최대주주 | 의결권 있는 보통주 | 8,192,972 | 28.32 | 7,180,318 | 24.82 | (주1) |
| 서영택 | 임원 | 의결권 있는 보통주 | 20,000 | 0.07 | 20,000 | 0.07 | - |
| 이남진 | 임원 | 의결권 있는 보통주 | 455 | 0.00 | 455 | 0.00 | - |
| 이홍 | 미등기임원 | 의결권 있는 보통주 | 20,000 | 0.07 | 20,000 | 0.07 | - |
| 한동욱 | 미등기임원 | 의결권 있는 보통주 | 0 | 0.00 | 5,860 | 0.02 | - |
| 신승철 | 미등기임원 | 의결권 있는 보통주 | 0 | 0.00 | 15,550 | 0.05 | (주2) |
| 윤형덕 | 임원 | 의결권 있는 보통주 | 0 | 0.00 | 506,327 | 1.75 | (주1) |
| 윤새봄 | 계열사임원 | 의결권 있는 보통주 | 0 | 0.00 | 506,327 | 1.75 | (주1) |
| 지현석 | 계열사임원 | 의결권 있는 보통주 | 0 | 0.00 | 10,000 | 0.03 | - |
| 강기철 | 계열사임원 | 의결권 있는 보통주 | 520,000 | 1.80 | 0 | 0.00 | (주3) |
| ㈜웅진씽크빅 | 자사주 | 의결권 있는 보통주 | 1,001,304 | 3.46 | 1,001,304 | 3.46 | - |
| 계 | 의결권 있는 보통주 | 9,754,731 | 33.72 | 9,266,141 | 32.03 | - | |
| 의결권 없는 우선주 | - | - | - | - | - | ||
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