신영자산운용(이하 신영자산)이 신흥기계 지분을 5% 이상 신규 취득해 관심을 끈다. 이날 오전 10시 42분 현재 신흥기계는 전일과 동일한 1만1750원에 거래되고 있다.

21일 금융감독원 전자공시에 따르면 전일 신영자산은 신흥기계 지분이 5.06%가 됐다고 밝혔다. 지난달까지 24만5697주를 보유했고, 이달 들어 꾸준히 매입해 보유 주식을 35만2539주까지 늘렸다. 공시 기준 최근 거래일은 지난 19일로 일임매매분 1만6250주를 장내 매수했다. 최근 거래 평균 취득가는 1만1955원이다.

신흥기계는 신영자산 외에 가치투자운용사인 한국투자밸류자산운용(이하 한국밸류)도 보유하고 있다. 지난 14일 '임원·주요주주특정증권등 소유상황보고서'를 통해 내놓은 한국밸류의 지분율은 19.03%다. 한국밸류는 2012년 11월 19일 신흥기계 지분 신규 취득(5.04%)을 공시한 이후 꾸준히 지분을 늘렸다.

그러나 한국밸류의 기대와는 다르게 지난해 신흥기계 실적은 부진했다. 지난 20일 제출한 감사보고서에 따르면 연결 기준 매출액은 760억원으로 전년 대비 2.9% 감소했다. 영업이익은 56억원으로 25.7% 줄었고, 연결지배 순이익은 48억원으로 13.2% 감소했다. 작년 4분기 수익성도 악화됐다. 4분기 매출액은 175억원으로 전년 동기 39.2% 증가했다. 반면 영업이익은 (-)8억4000만원으로 전년 동기 (-)2억6000만원보다 적자폭이 확대됐다. 연결지배 순이익은 (-)7억원으로 전년 동기 (-)7억5000만원보다 적자폭을 약간 줄였다. 

지난해 부진한 실적에도 불구하고 큰손들의 보유 배경에는 최근 긍정적인 업황이 자리한 것으로 보인다. 신흥기계는 자동화설비 및 제어시스템 등을 제조하는 업체다. 따라서 자동화설비는 신흥국의 산업화가 진행되면 확대된다. 

최근 중국의 최저임금은 5년새 2배 가량 급증했다. 한국무역협회 조사에 따르면 베이징시의 최저임금은 전년 대비 12%올랐고, 2009년 대비 2배 가까이 올랐다. 또한 한국 기업들이 많이 진출해 있는 산둥성의 최저임금도 2배나 상승했다.

중국은 최저임금에 대한 법률이 엄격하다. 높은 임금을 대체하기 위한 자동화설비의 수요 증가가 기대되는 대목이다. 신흥기계는 이에 맞춰 지난해 3월 상해에 자동화설비 서비스 법인인 상해사목희물류설비 유한공사(지분율 100%)를 설립했다. 지난 3분기 보고서를 보면 현대모비스 중국법인, 주화화북전자재료과기, 강소진하비차배건 등 중국 법인들로부터 수주 실적을 올렸다. 



지난해 12월 16일 한양증권에 따르면 신흥기계의 올해 신규수주는 증가할 것으로 보인다. 지난해 설비투자 경기가 침체됐지만, 유럽 경기 회복에 따라 국내외 제조경기는 지난해보다 양호할 것으로 전망했다. 자동화물류 설비는 A/S가 중요해 고객 재구매율도 높으며 브랜드 가치에 따라 진입장벽도 형성된다. 기존 다양한 고객들을 확보하고 있는 신흥기계는 올해 전년보다 개선된 실적을 내놓을 것으로 전망했다.

이러한 기대감 때문인지 신흥기계의 주가는 연초 대비 18% 상승했다. 이달 들어 전일까지 5% 올랐다. 신흥기계는 최근 주가 부양을 위한 노력을 했다. 지난해 11월 14일부터 지난달 12일까지 자기주식을 취득했다. 취득 총 수량은 19만2308주다. 또한 지난달 14일 무상증자 결정을 공시했다. 1주당 신주배정 주식수는 0.05주다. 신주 상장 예정일은 이달 26일이다.

한편, 신흥기계는 지난달 14일 배당 결정을 공시했다. 보통주 1주당 배당금은 60원으로 전년 대비 20% 늘었다. 시가배당률은 0.5%다.

이번 발표된 실적을 반영한 신흥기계 주가수익배수(PER)는 16.7배로 종전 대비 낮아졌다. 주가순자산배수(PBR)는 1.75배다. 자기자본이익률(ROE)은 10.5%로 종전 대비 0.4%P 높아졌다. 

▷ 자동화 설비 제조 기업

신흥기계는 자동화 설비를 제조하는 기업이다. 주요 제품으로는 각종 자동화 전용기, 반송시스템, 로봇 및 응용장비, 자동 창고 등이 있다. 이들은 자동차, 화학, 제약, 식품 등의 다양한 시장에 공급되고 있다. 매출 구성은 자동화설비 97%, AS매출 3%로 이뤄져있다. 최근 산업계의 노동 인력 감축, 정밀 작업 및 극한 작업 환경 등의 요구가 증가함에 따라 자동화 설비 시장은 지속적으로 성장할 것으로 전망된다.

[한국밸류 5% 이상 보유 기업]

[한국투자교육연구소] 한국투자밸류자산운용(이하 한국밸류)는 이채원 전무가 운용을 총괄하는 우리나라 대표적인 가치투자 펀드다. 신영자산운용과 함께 가치투자 기관 양대산맥으로 불린다. 2014년 1월 2일 기준 주식형펀드의 운용 순자산 총액은 2조805억원이다.

5% 이상 지분을 가진 주주는 매달 변동내역과 보유현황을 공시할 의무가 있다. 한국밸류는 매달 1일 내역을 공시한다.

[신규 보고 및 5% 미만 보고 종목과 지분율 - 2013.12.1~2013.12.30]
5% 신규: 나이스정보통신 5.81%, 비에이치 5.6%

[보유지분율 상위 20선 -2014년 1월 15일 기준]
고영 24.94%, 신흥기계 21.37%, NPC 21.11%, 아이디스 18.06%, 경동나비엔 15.12%, KG ETS 15%, KG케미칼 14.04%, 아이디스홀딩스 13.51%, NICE 13.32%, 한국제지 12.79%, 선진 12.52%, 경동가스 11.40%, 삼성공조 10.96%, 방림 9.87%, 농심홀딩스 9.37%, 신대양제지 9.22%, 아세아 9.02%, 삼정펄프 7.735, 동아타이어 7.56% KPX홀딩스 7.29%, 아나패스 6.56%, 동일방직 6.41%, 대웅 6.16%, 나이스정보통신 5.81%, 비에이치 5.6%

[한국밸류 5% 이상 보유 기업] 관련종목

주가 : 3월 21일 오전 10시 38분 현재

종목명	주가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
신흥기계	11,750원	0원 (0%)	585	63	56	17.9	1.81	10.1%
NICE	13,650원	▼200원 (-1.4%)	208	82	336	12.9	1.26	9.8%
고영	31,050원	▲350원 (1.1%)	785	130	106	21.5	2.91	13.5%
아이디스	18,450원	0원 (0%)	910	178	169	8.6	1.50	17.4%
KG ETS	5,510원	▼20원 (-0.4%)	1,008	187	N/A	N/A	1.91	0%
경동가스	107,000원	0원 (0%)	26,641	467	N/A	7.4	0.77	10.4%
KPX홀딩스	48,750원	▲350원 (0.7%)	182	148	68	30.2	0.40	1.3%
방림	13,350원	▲100원 (0.8%)	1,616	32	15	11.9	0.33	2.8%
한국제지	24,350원	0원 (0%)	6,507	78	94	12.9	0.25	2%
KG케미칼	17,900원	▲150원 (0.8%)	1,523	82	127	24	0.96	4%
경동나비엔	21,050원	▲150원 (0.7%)	3,716	148	111	23.9	1.44	6%
선진	27,300원	▼700원 (-2.5%)	5,221	285	293	7.7	1.57	20.4%
동일방직	65,600원	▼400원 (-0.6%)	2,559	-21	43	34.2	0.28	0.8%
신대양제지	25,850원	▼50원 (-0.2%)	1,825	62	64	8.5	0.39	4.6%
대웅	40,000원	▲50원 (0.1%)	436	107	408	11.4	1.17	10.2%
아나패스	11,950원	▲300원 (2.6%)	911	124	N/A	14.3	1.34	9.3%
동아타이어	19,800원	0원 (0%)	3,232	298	394	9.3	0.80	8.6%
나이스정보통신	16,050원	▼250원 (-1.5%)	2,007	203	N/A	11.7	2.29	19.6%
아이디스홀딩스	15,150원	▲200원 (1.3%)	73	45	121	8.2	0.79	9.7%
농심홀딩스	96,600원	▼200원 (-0.2%)	200	174	333	9.5	0.63	6.7%
비에이치	11,800원	▲150원 (1.3%)	2,800	245	186	9.3	2.13	22.9%
아세아	121,500원	▼1,500원 (-1.2%)	2,885	355	325	4.1	0.50	12.2%
NPC	5,580원	▼20원 (-0.4%)	2,128	140	257	7.5	1.31	17.5%
삼성공조	8,680원	0원 (0%)	579	27	119	7.7	0.40	5.2%
삼정펄프	43,700원	▼300원 (-0.7%)	1,450	133	132	8.3	0.72	8.7%

* 기간 : 2013년 1월~12월 누적, 단위는 억원, 매출액·영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배

[신흥기계] 투자 체크 포인트

기업개요	자동창고 시스템, 무인반송 시스템, 컨베이어 시스템 등 자동화설비 제조업체
사업환경	▷ 기업들의 물류 원가 절감 노력으로 자동화설비 수요는 꾸준할 것으로 전망 ▷ 중국 국내 인건비 상승으로 자동화설비 수요가 높은 증가율을 보일 것으로 기대됨
경기변동	경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 기업의 설비투자 규모에 직접적인 영향을 받음
주요제품	▷ 자동창고 시스템 ▷ 자동 입출고 장치 ▷ 무인반송 시스템 ▷ 컨베이어 시스템
원재료	해당사항 없음
실적변수	▷ 자동차, 제약, 식품 설비투자 증가시 수혜 ▷ 중국 국내 인건비 상승으로 자동화설비 투자 증가시 수혜
리스크	▷ 경기에 민감한 산업으로 호황기와 불황기의 실적 차이가 매우 클 수 있음 ▷ 원-달러 환율 하락시 영업외손실 발생
신규사업	진행중인 신규사업 없음

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 신흥기계의 정보는 2013년 10월 03일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[신흥기계] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2013.9월	2012.12월	2011.12월	2010.12월
매출액	585	782	670	605
영업이익	63	73	85	59
영업이익률(%)	10.8%	9.3%	12.7%	9.8%
순이익(연결지배)	56	56	61	48
순이익률(%)	9.6%	7.2%	9.1%	7.9%

주요투자지표
이시각 PER	17.88
이시각 PBR	1.81
이시각 ROE	10.11%
5년평균 PER	16.74
5년평균 PBR	2.05
5년평균 ROE	10.91%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[신흥기계] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
권 순 욱	최대주주	보통주	2,398,230	36.10	2,518,141	36.14	당사 대표이사
이 병 희	특수관계인	보통주	2,910	0.04	98	0	자회사의 등기임원
김 정 용	특수관계인	보통주	0	0	1,995	0.03	자회사의 등기임원
김 현 동	특수관계인	보통주	0	0	1,144	0.01	관계회사의 직원
계		보통주	2,401,140	36.14	2,521,378	36.18	-
		우선주	0	0	0	0	-

[2013년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

[신흥기계] 최신 투자 정보

• [큰손의 관심주] 유진테크, 신흥기계 외
• [큰손의 관심주] CJ헬로비전, 이녹스, 비에이치 외
• [큰손의 관심주] 농심홀딩스, 삼진제약, 성광벤드
• [큰손의 관심주] 솔브레인, 비에이치, 실리콘화일, 오디텍
• [큰손의 관심주] NHN엔터테인먼트, 삼양홀딩스, 신대양제지