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[미리분석] 아이센스, 지난해 이어 올해도 좋을까?
아이센스18,730원, ▼-430원, -2.24%가 개선된 지난해 실적과 함께 올해 실적 전망을 공시해 눈길을 끈다.
5일 금융감독원 전자공시에 따르면 전일 아이센스는 지난 4분기 매출액이 222억원으로 잠정 집계됐다고 공시했다. 이는 전년 동기 대비 4% 증가한 수치다. 같은 기간 영업이익은 75% 늘어난 49억원을, 순이익은 43% 증가한 49억원을 각각 기록했다.
아이센스의 지난해 연간 실적은 더욱 개선된 모습이다. 매출액은 826억원으로 2012년보다 24% 늘었다. 영업이익은 126% 증가한 184억원을, 순이익은 101% 늘어난 179억원을 각각 기록했다.
이는 증권사의 추정치에 부합하는 수준이다. 증권정보제공업체 와이즈에프엔(WiseFn)에 따르면 최근 3개월 간 증권사가 전망한 아이센스의 매출액 평균치는 830억원, 영업이익은 185억원이다.
아이센스 실적 개선의 배경에는 당뇨병 환자수 증가가 자리하고 있다. 국제당뇨병연맹(IDF)에 따르면 지난해 전세계 당뇨병 환자수는 3억8200만명으로 사상 최고치를 기록했다.
매출원가와 판관비가 차지하는 비중이 감소해 영업이익이 크게 늘었다. 지난해 3분기까지 매출원가가 차지하는 비중은 58%로 전년 동기 대비 7%P 낮아졌다. 같은 기간 판관비 비중도 20%로 3%P 내렸다. 영업이익률은 2012년 12.3%에서 지난해 22.3%로 올랐다.
지난해 4분기 잠정실적을 반영하면 주가수익배수(PER)는 22.4배로 종전 24.4배에 비해 낮아진다. 주가순자산배수(PBR)는 4.13배로, 자기자본이익률(ROE)는 17.6%로 각각 높아진다.
아이센스는 올해도 실적이 개선될 것으로 내다봤다. 매출액은 지난해 잠정치보다 22% 늘어난 1010억원을 제시했다. 영업이익은 18% 증가한 217억원을, 순이익은 2% 늘어난 183억원을 각각 제시했다.
이 같은 실적 전망 배경에는 수출 확대 기대감이 자리하고 있다. 아이센스에 대해 가장 최근 리포트를 낸 하나대투증권은 지난 3일 아이센스의 글로벌 혈당시장 점유율이 높아질 것으로 전망했다. 이유로는 일본 아크레이(Arkray)에 공급하는 혈당스트립 매출이 증가하고 있고, 뉴질랜드 정부 품질인증 획득으로 뉴질랜드에 공급하는 물량도 증가할 것을 꼽았다.
한편, 아이센스는 지난해 1월에 상장된 기업이다. 주력 제품은 혈당측정기기로 혈액 내 혈당 농도를 측정한다. 이 밖에 혈액을 채취하는 1회용 소모품인 혈당스트립, 피부에 구멍을 뚫는 1회용 바늘인 란셋도 만든다. 매출에서 혈당측정기기 및 스트립이 차지하는 비중은 95%다.
[2013년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
5일 금융감독원 전자공시에 따르면 전일 아이센스는 지난 4분기 매출액이 222억원으로 잠정 집계됐다고 공시했다. 이는 전년 동기 대비 4% 증가한 수치다. 같은 기간 영업이익은 75% 늘어난 49억원을, 순이익은 43% 증가한 49억원을 각각 기록했다.
아이센스의 지난해 연간 실적은 더욱 개선된 모습이다. 매출액은 826억원으로 2012년보다 24% 늘었다. 영업이익은 126% 증가한 184억원을, 순이익은 101% 늘어난 179억원을 각각 기록했다.
이는 증권사의 추정치에 부합하는 수준이다. 증권정보제공업체 와이즈에프엔(WiseFn)에 따르면 최근 3개월 간 증권사가 전망한 아이센스의 매출액 평균치는 830억원, 영업이익은 185억원이다.
아이센스 실적 개선의 배경에는 당뇨병 환자수 증가가 자리하고 있다. 국제당뇨병연맹(IDF)에 따르면 지난해 전세계 당뇨병 환자수는 3억8200만명으로 사상 최고치를 기록했다.
매출원가와 판관비가 차지하는 비중이 감소해 영업이익이 크게 늘었다. 지난해 3분기까지 매출원가가 차지하는 비중은 58%로 전년 동기 대비 7%P 낮아졌다. 같은 기간 판관비 비중도 20%로 3%P 내렸다. 영업이익률은 2012년 12.3%에서 지난해 22.3%로 올랐다.
지난해 4분기 잠정실적을 반영하면 주가수익배수(PER)는 22.4배로 종전 24.4배에 비해 낮아진다. 주가순자산배수(PBR)는 4.13배로, 자기자본이익률(ROE)는 17.6%로 각각 높아진다.아이센스는 올해도 실적이 개선될 것으로 내다봤다. 매출액은 지난해 잠정치보다 22% 늘어난 1010억원을 제시했다. 영업이익은 18% 증가한 217억원을, 순이익은 2% 늘어난 183억원을 각각 제시했다.
이 같은 실적 전망 배경에는 수출 확대 기대감이 자리하고 있다. 아이센스에 대해 가장 최근 리포트를 낸 하나대투증권은 지난 3일 아이센스의 글로벌 혈당시장 점유율이 높아질 것으로 전망했다. 이유로는 일본 아크레이(Arkray)에 공급하는 혈당스트립 매출이 증가하고 있고, 뉴질랜드 정부 품질인증 획득으로 뉴질랜드에 공급하는 물량도 증가할 것을 꼽았다.
한편, 아이센스는 지난해 1월에 상장된 기업이다. 주력 제품은 혈당측정기기로 혈액 내 혈당 농도를 측정한다. 이 밖에 혈액을 채취하는 1회용 소모품인 혈당스트립, 피부에 구멍을 뚫는 1회용 바늘인 란셋도 만든다. 매출에서 혈당측정기기 및 스트립이 차지하는 비중은 95%다.
[의료기기 업계]
[한국투자교육연구소] 삼성전자는 메디슨과 넥서스를 인수해 의료기기사업에 진출했다. 10년간 1.2조원을 투자할 계획이다. LG, SK그룹도 의료정보시스템을 바탕으로 U-헬스케어 사업 진출을 추진 중이다.
의료기기 산업은 높은 기술수준 요구, 제도적 규제, 품질 중심의 수요 등으로 진입장벽이 높다. 연구개발비 부담으로 첨단 고부가가치 제품은 대기업이 주도하고, 일반 검사와 분석기기 등은 전문 중소기업이 중심이다.
세계 의료기기 시장은 미국이 전세계 시장의 1/3을 차지하고 있다. 세계 의료기기 시장에서 국내 시장의 비중은 1.3%로 순위는 13위다. 아직 국내 의료기기 경쟁력이 약해 수입의존도가 67%며 수출은 초음파 영상진단기, 치과용 임플란트 등 범용제품이 주류를 이룬다.
우리나라의 고령화는 빠른 속도로 진행중으로, 65세 이상 노인 인구가 급증하고 있다. 고혈압, 당뇨, 관절염 등 만성질환의 치료 수요가 급증하고 있어 스텐트 등 의료용 수술기기, 제세동기, 혈당측정기, 인공관절 등 의료기기 수요도 함께 증가했다. 세계 의료기기 시장 주요 기업은 존슨앤존슨, GE, 지멘스, 필립스, 로쉐 등이 있다.
[관련기업]
삼성메디슨(비상장): 삼성그룹 의료기기 사업 중심 기업
휴비츠: 안경점 및 안과용 진단기기
바텍: 국내 치과용 디지털 X-ray 70% 점유. 세계 4위
오스템임플란트: 국내 치과용 임플란트 40% 점유
인피니트헬스케어: 의료 영상 전송 저장시스템(PACS) 솔루션 개발
인포피아: 휴대용 혈당 측정기, 콜레스테롤 측정기 생산
뷰웍스: 디지털 X-ray 디텍터
바이오스페이스: 체성분 분석기 국내 1위
나노엔텍: 세포계수기, 유전자 주입, 진단기기 제조
루트로닉: 흉터, 주근깨 치료 등 의료용 레이저치료기 전문
씨유메디칼: 심장 제세동기 생산
아이센스: 휴대용 혈당계, 혈당스트립 생산
세운메디칼: 비혈관용 스텐트 및 인공유방보형물 제조
코랜텍: 인공관절(고관절, 슬관절)
인터로조: 시력교정 및 미용 콘텍트렌즈
디오: 치과용 임플란트 및 치과용 기자재
의료기기 산업은 높은 기술수준 요구, 제도적 규제, 품질 중심의 수요 등으로 진입장벽이 높다. 연구개발비 부담으로 첨단 고부가가치 제품은 대기업이 주도하고, 일반 검사와 분석기기 등은 전문 중소기업이 중심이다.
세계 의료기기 시장은 미국이 전세계 시장의 1/3을 차지하고 있다. 세계 의료기기 시장에서 국내 시장의 비중은 1.3%로 순위는 13위다. 아직 국내 의료기기 경쟁력이 약해 수입의존도가 67%며 수출은 초음파 영상진단기, 치과용 임플란트 등 범용제품이 주류를 이룬다.
우리나라의 고령화는 빠른 속도로 진행중으로, 65세 이상 노인 인구가 급증하고 있다. 고혈압, 당뇨, 관절염 등 만성질환의 치료 수요가 급증하고 있어 스텐트 등 의료용 수술기기, 제세동기, 혈당측정기, 인공관절 등 의료기기 수요도 함께 증가했다. 세계 의료기기 시장 주요 기업은 존슨앤존슨, GE, 지멘스, 필립스, 로쉐 등이 있다.
[관련기업]
삼성메디슨(비상장): 삼성그룹 의료기기 사업 중심 기업
휴비츠: 안경점 및 안과용 진단기기
바텍: 국내 치과용 디지털 X-ray 70% 점유. 세계 4위
오스템임플란트: 국내 치과용 임플란트 40% 점유
인피니트헬스케어: 의료 영상 전송 저장시스템(PACS) 솔루션 개발
인포피아: 휴대용 혈당 측정기, 콜레스테롤 측정기 생산
뷰웍스: 디지털 X-ray 디텍터
바이오스페이스: 체성분 분석기 국내 1위
나노엔텍: 세포계수기, 유전자 주입, 진단기기 제조
루트로닉: 흉터, 주근깨 치료 등 의료용 레이저치료기 전문
씨유메디칼: 심장 제세동기 생산
아이센스: 휴대용 혈당계, 혈당스트립 생산
세운메디칼: 비혈관용 스텐트 및 인공유방보형물 제조
코랜텍: 인공관절(고관절, 슬관절)
인터로조: 시력교정 및 미용 콘텍트렌즈
디오: 치과용 임플란트 및 치과용 기자재
[의료기기 업계] 관련종목
주가 : 2월 4일 종가 기준
| 종목명 | 주가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 휴비츠 | 14,600원 | ▼350원 (-2.3%) | 467 | 49 | 38 | 25.7 | 2.40 | 9.4% |
| 바텍 | 12,950원 | ▼150원 (-1.1%) | 594 | 49 | 60 | 33.4 | 2.40 | 7.2% |
| 오스템임플란트 | 25,900원 | ▼1,100원 (-4.1%) | 1,124 | 194 | 64 | 55.5 | 4.78 | 8.6% |
| 인피니트헬스케어 | 7,680원 | 0원 (0%) | 285 | 16 | 70 | 44.7 | 3.63 | 8.1% |
| 인포피아 | 13,200원 | ▼350원 (-2.6%) | 350 | 2 | 1 | N/A | 1.60 | -7.3% |
| 뷰웍스 | 24,450원 | ▼50원 (-0.2%) | 458 | 89 | 69 | 35.3 | 4.13 | 11.7% |
| 바이오스페이스 | 9,640원 | ▲20원 (0.2%) | 208 | 48 | 51 | 23.7 | 2.61 | 11% |
| 나노엔텍 | 5,130원 | ▲30원 (0.6%) | 122 | -5 | -22 | N/A | 4.52 | -19% |
| 루트로닉 | 10,950원 | 0원 (0%) | 380 | 12 | 4 | N/A | 3.48 | -0.3% |
| 씨유메디칼 | 6,620원 | ▲20원 (0.3%) | 123 | -3 | -7 | 98.3 | 1.18 | 1.2% |
| 아이센스 | 44,800원 | ▼200원 (-0.4%) | 604 | 135 | 131 | 24.6 | 4.15 | 16.9% |
| 세운메디칼 | 4,670원 | ▲85원 (1.9%) | 361 | 79 | 64 | 28.1 | 3.60 | 12.8% |
| 코렌텍 | 15,950원 | ▼650원 (-3.9%) | 199 | 15 | 11 | 90.1 | 3.24 | 3.6% |
| 인터로조 | 21,200원 | ▼300원 (-1.4%) | 289 | 79 | 66 | 26.5 | 4.37 | 16.5% |
| 디오 | 8,800원 | ▼220원 (-2.4%) | 346 | -1 | -21 | N/A | 2.35 | -13.4% |
* 기간 : 2013년 1월~9월 누적, 단위는 억원, 매출액·영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배
[아이센스] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 자가혈당 측정기 제조사 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 당뇨병 환자 수 증가로 자가혈당측정기 시장규모도 지속적으로 성장 ▷ 장기간 사용 가능한 혈당측정기기와 1회용 소모품인 혈당측정센서로 구성돼 센서 시장 빠르게 증가 ▷ 로슈, 존슨앤존슨, 바이엘, 애보트의 세계 4대 업체가 시장을 지배하고 있음 |
| 경기변동 | ▷ 의료기기는 경기변동에 상대적으로 둔감한 편임 |
| 주요제품 | ▷ 혈당측정기 및 측정센서(96%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ 외주가공비(13%) : 혈당측정기기 조립 * 괄호 안은 매입 비중 |
| 실적변수 | ▷ 인구 고령화시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 경쟁자인 (주)인포피아와 혈당관리시스템 특허 침해 소송 진행 중 |
| 신규사업 | ▷ 진행중인 신규사업 없음 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 아이센스의 정보는 2013년 10월 09일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[아이센스] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[아이센스] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 |
소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 차근식 | 최대주주 | 보통주 | 1,516,948 | 18.80 | 1,516,948 | 16.81 | - |
| 남학현 | 임원 | 보통주 | 749,303 | 9.29 | 749,303 | 8.30 | - |
| 이강세 | 임원 | 보통주 | 0 | 0 | 91,800 | 1.02 | - |
| PARK KENNETH STEVEN |
임원 | 보통주 | 8,999 | 0.11 | 0 | 0 | 특수관계인 제외 |
| 계 | 보통주 | 2,275,250 | 28.20 | 2,358,051 | 26.13 | - | |
| 우선주 | - | - | - | - | - | ||
더 좋은 글 작성에 큰 힘이 됩니다.
