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[미리분석] 아이센스, 52주 최고가..."다 왔나, 더 가나?"
아이센스18,730원, ▼-430원, -2.24%가 상장 이후 최고가 부근에 거래되고 있다. 현재 주가 수준에서 투자 매력은 어떨까.
24일 증권업계에 따르면 전일 아이센스는 장 중 52주 최고가인 4만6900원을 기록했다. 종가는 이보다 낮은 4만5800원에 형성됐다. 지난해 2월 상장 당시 기록했던 2만원대와 비교하면 2배 가량 오른 상태다. 주가 상승에 따라 현재 주가수익배수(PER)는 25배를 기록하고 있다. 상장 이후 평균치 22.2배를 넘어선다. 주가순자산배수(PBR)도 4.24배로 상장후 평균치 3.44배를 상회한다.
그럼에도 외국인 투자자 및 큰손투자자의 매수세는 이어지고 있다. 바로 전일 미국 투자회사 와사치 어드바이저스,인크는 아이센스 지분 5.04%를 보유하고 있다고 신규 보고했다. 단순 투자목적으로 장내에서 주식을 사들였고, 보유 비율이 5%를 넘었기에 공시한 것이다.
앞서 지난 9일에는 국민연금의 신규 보고도 있었다. 보유비율은 5.06%다. 또 외국인 지분율도 꾸준히 확대되고 있다. 최근 한달간 27.6%에서 29.3%로 1.7%p 높아졌다.
이러한 움직임은 아이센스의 성장성을 반영한 것으로 풀이된다. 혈당 측정기를 생산하는 아이센스는 최근 당뇨병 환자 수 증가로 시장이 성장하는 가운데 제품의 기술력과 가격 경쟁력을 바탕으로 매출 확대를 보이고 있다. 작년 3분기 누적으로 603억원의 매출(연결 기준)과 133억원의 영업이익을 거뒀다. 이는 전년 동기보다 매출은 34%, 영업이익은 152% 증가한 규모다. (관련기사 ☞ [즉시분석] 아이센스, 국민연금 신규 취득...왜? )
증권가도 아이센스의 성장성을 높이 평가한다. 올해까지 매년 27%의 매출 성장과 이를 뛰어넘는 이익 성장을 예상하고 있다. 최근 3개월간 증권사 예상치를 보면 아이센스의 작년 연간 매출액은 840억원, 영업이익은 185억원이다. 각각 전년 대비 27%, 128% 늘어난 수치다. 올해에는 1068억원으로 사상 처음으로 1000억원 이상의 매출이 예상됐으며, 253억원의 영업이익을 거둘 것으로 전망됐다. 성장률은 각각 27%, 37%다.
따라서 이같은 성장을 반영하면 PER은 현재보다 낮아진다. 작년 연간 실적을 반영하면 24.7배로 소폭 내려가고, 올해 연간 순이익을 반영하면 18.8배로 낮아진다.
[2013년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
24일 증권업계에 따르면 전일 아이센스는 장 중 52주 최고가인 4만6900원을 기록했다. 종가는 이보다 낮은 4만5800원에 형성됐다. 지난해 2월 상장 당시 기록했던 2만원대와 비교하면 2배 가량 오른 상태다. 주가 상승에 따라 현재 주가수익배수(PER)는 25배를 기록하고 있다. 상장 이후 평균치 22.2배를 넘어선다. 주가순자산배수(PBR)도 4.24배로 상장후 평균치 3.44배를 상회한다.
그럼에도 외국인 투자자 및 큰손투자자의 매수세는 이어지고 있다. 바로 전일 미국 투자회사 와사치 어드바이저스,인크는 아이센스 지분 5.04%를 보유하고 있다고 신규 보고했다. 단순 투자목적으로 장내에서 주식을 사들였고, 보유 비율이 5%를 넘었기에 공시한 것이다.
앞서 지난 9일에는 국민연금의 신규 보고도 있었다. 보유비율은 5.06%다. 또 외국인 지분율도 꾸준히 확대되고 있다. 최근 한달간 27.6%에서 29.3%로 1.7%p 높아졌다.
이러한 움직임은 아이센스의 성장성을 반영한 것으로 풀이된다. 혈당 측정기를 생산하는 아이센스는 최근 당뇨병 환자 수 증가로 시장이 성장하는 가운데 제품의 기술력과 가격 경쟁력을 바탕으로 매출 확대를 보이고 있다. 작년 3분기 누적으로 603억원의 매출(연결 기준)과 133억원의 영업이익을 거뒀다. 이는 전년 동기보다 매출은 34%, 영업이익은 152% 증가한 규모다. (관련기사 ☞ [즉시분석] 아이센스, 국민연금 신규 취득...왜? )
증권가도 아이센스의 성장성을 높이 평가한다. 올해까지 매년 27%의 매출 성장과 이를 뛰어넘는 이익 성장을 예상하고 있다. 최근 3개월간 증권사 예상치를 보면 아이센스의 작년 연간 매출액은 840억원, 영업이익은 185억원이다. 각각 전년 대비 27%, 128% 늘어난 수치다. 올해에는 1068억원으로 사상 처음으로 1000억원 이상의 매출이 예상됐으며, 253억원의 영업이익을 거둘 것으로 전망됐다. 성장률은 각각 27%, 37%다.
따라서 이같은 성장을 반영하면 PER은 현재보다 낮아진다. 작년 연간 실적을 반영하면 24.7배로 소폭 내려가고, 올해 연간 순이익을 반영하면 18.8배로 낮아진다.
[의료기기 업계]
[한국투자교육연구소] 삼성전자는 메디슨과 넥서스를 인수해 의료기기사업에 진출했다. 10년간 1.2조원을 투자할 계획이다. LG, SK그룹도 의료정보시스템을 바탕으로 U-헬스케어 사업 진출을 추진 중이다.
의료기기 산업은 높은 기술수준 요구, 제도적 규제, 품질 중심의 수요 등으로 진입장벽이 높다. 연구개발비 부담으로 첨단 고부가가치 제품은 대기업이 주도하고, 일반 검사와 분석기기 등은 전문 중소기업이 중심이다.
세계 의료기기 시장은 미국이 전세계 시장의 1/3을 차지하고 있다. 세계 의료기기 시장에서 국내 시장의 비중은 1.3%로 순위는 13위다. 아직 국내 의료기기 경쟁력이 약해 수입의존도가 67%며 수출은 초음파 영상진단기, 치과용 임플란트 등 범용제품이 주류를 이룬다.
우리나라의 고령화는 빠른 속도로 진행중으로, 65세 이상 노인 인구가 급증하고 있다. 고혈압, 당뇨, 관절염 등 만성질환의 치료 수요가 급증하고 있어 스텐트 등 의료용 수술기기, 제세동기, 혈당측정기, 인공관절 등 의료기기 수요도 함께 증가했다. 세계 의료기기 시장 주요 기업은 존슨앤존슨, GE, 지멘스, 필립스, 로쉐 등이 있다.
[관련기업]
삼성메디슨(비상장): 삼성그룹 의료기기 사업 중심 기업
휴비츠: 안경점 및 안과용 진단기기
바텍: 국내 치과용 디지털 X-ray 70% 점유. 세계 4위
오스템임플란트: 국내 치과용 임플란트 40% 점유
인피니트헬스케어: 의료 영상 전송 저장시스템(PACS) 솔루션 개발
인포피아: 휴대용 혈당 측정기, 콜레스테롤 측정기 생산
뷰웍스: 디지털 X-ray 디텍터
바이오스페이스: 체성분 분석기 국내 1위
나노엔텍: 세포계수기, 유전자 주입, 진단기기 제조
루트로닉: 흉터, 주근깨 치료 등 의료용 레이저치료기 전문
씨유메디칼: 심장 제세동기 생산
아이센스: 휴대용 혈당계, 혈당스트립 생산
세운메디칼: 비혈관용 스텐트 및 인공유방보형물 제조
코랜텍: 인공관절(고관절, 슬관절)
인터로조: 시력교정 및 미용 콘텍트렌즈
디오: 치과용 임플란트 및 치과용 기자재
의료기기 산업은 높은 기술수준 요구, 제도적 규제, 품질 중심의 수요 등으로 진입장벽이 높다. 연구개발비 부담으로 첨단 고부가가치 제품은 대기업이 주도하고, 일반 검사와 분석기기 등은 전문 중소기업이 중심이다.
세계 의료기기 시장은 미국이 전세계 시장의 1/3을 차지하고 있다. 세계 의료기기 시장에서 국내 시장의 비중은 1.3%로 순위는 13위다. 아직 국내 의료기기 경쟁력이 약해 수입의존도가 67%며 수출은 초음파 영상진단기, 치과용 임플란트 등 범용제품이 주류를 이룬다.
우리나라의 고령화는 빠른 속도로 진행중으로, 65세 이상 노인 인구가 급증하고 있다. 고혈압, 당뇨, 관절염 등 만성질환의 치료 수요가 급증하고 있어 스텐트 등 의료용 수술기기, 제세동기, 혈당측정기, 인공관절 등 의료기기 수요도 함께 증가했다. 세계 의료기기 시장 주요 기업은 존슨앤존슨, GE, 지멘스, 필립스, 로쉐 등이 있다.
[관련기업]
삼성메디슨(비상장): 삼성그룹 의료기기 사업 중심 기업
휴비츠: 안경점 및 안과용 진단기기
바텍: 국내 치과용 디지털 X-ray 70% 점유. 세계 4위
오스템임플란트: 국내 치과용 임플란트 40% 점유
인피니트헬스케어: 의료 영상 전송 저장시스템(PACS) 솔루션 개발
인포피아: 휴대용 혈당 측정기, 콜레스테롤 측정기 생산
뷰웍스: 디지털 X-ray 디텍터
바이오스페이스: 체성분 분석기 국내 1위
나노엔텍: 세포계수기, 유전자 주입, 진단기기 제조
루트로닉: 흉터, 주근깨 치료 등 의료용 레이저치료기 전문
씨유메디칼: 심장 제세동기 생산
아이센스: 휴대용 혈당계, 혈당스트립 생산
세운메디칼: 비혈관용 스텐트 및 인공유방보형물 제조
코랜텍: 인공관절(고관절, 슬관절)
인터로조: 시력교정 및 미용 콘텍트렌즈
디오: 치과용 임플란트 및 치과용 기자재
[의료기기 업계] 관련종목
주가 : 1월 23일 종가 기준
| 종목명 | 주가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 휴비츠 | 16,700원 | ▲100원 (0.6%) | 467 | 49 | 38 | 28.5 | 2.67 | 9.4% |
| 바텍 | 12,700원 | ▲500원 (4.1%) | 594 | 49 | 60 | 31.1 | 2.23 | 7.2% |
| 오스템임플란트 | 27,550원 | ▼450원 (-1.6%) | 1,124 | 194 | 64 | 57.5 | 4.96 | 8.6% |
| 인피니트헬스케어 | 7,480원 | ▲10원 (0.1%) | 285 | 16 | 70 | 43.4 | 3.53 | 8.1% |
| 인포피아 | 14,600원 | ▼350원 (-2.3%) | 350 | 2 | 1 | N/A | 1.77 | -7.3% |
| 뷰웍스 | 25,650원 | ▼600원 (-2.3%) | 458 | 89 | 69 | 37.8 | 4.42 | 11.7% |
| 바이오스페이스 | 10,000원 | ▼100원 (-1%) | 208 | 48 | 51 | 24.9 | 2.74 | 11% |
| 나노엔텍 | 5,200원 | ▼90원 (-1.7%) | 122 | -5 | -22 | N/A | 4.69 | -19% |
| 루트로닉 | 12,550원 | ▲250원 (2%) | 380 | 12 | 4 | N/A | 3.91 | -0.3% |
| 씨유메디칼 | 6,730원 | ▼40원 (-0.6%) | 123 | -3 | -7 | 100.8 | 1.21 | 1.2% |
| 아이센스 | 45,800원 | ▼100원 (-0.2%) | 604 | 135 | 131 | 25.1 | 4.24 | 16.9% |
| 세운메디칼 | 4,355원 | ▲90원 (2.1%) | 361 | 79 | 64 | 26.1 | 3.35 | 12.8% |
| 코렌텍 | 18,300원 | ▲150원 (0.8%) | 199 | 15 | 11 | 98.5 | 3.54 | 3.6% |
| 인터로조 | 20,600원 | 0원 (0%) | 289 | 79 | 66 | 25.4 | 4.19 | 16.5% |
| 디오 | 8,930원 | ▼90원 (-1%) | 346 | -1 | -21 | N/A | 2.35 | -13.4% |
* 기간 : 2013년 1월~9월 누적, 단위는 억원, 매출액·영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배
[아이센스] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 자가혈당 측정기 제조사 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 당뇨병 환자 수 증가로 자가혈당측정기 시장규모도 지속적으로 성장 ▷ 장기간 사용 가능한 혈당측정기기와 1회용 소모품인 혈당측정센서로 구성돼 센서 시장 빠르게 증가 ▷ 로슈, 존슨앤존슨, 바이엘, 애보트의 세계 4대 업체가 시장을 지배하고 있음 |
| 경기변동 | ▷ 의료기기는 경기변동에 상대적으로 둔감한 편임 |
| 주요제품 | ▷ 혈당측정기 및 측정센서(96%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ 외주가공비(13%) : 혈당측정기기 조립 * 괄호 안은 매입 비중 |
| 실적변수 | ▷ 인구 고령화시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 경쟁자인 (주)인포피아와 혈당관리시스템 특허 침해 소송 진행 중 |
| 신규사업 | ▷ 진행중인 신규사업 없음 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 아이센스의 정보는 2013년 10월 09일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[아이센스] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[아이센스] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 차근식 | 최대주주 | 보통주 | 1,516,948 | 18.80 | 1,516,948 | 16.81 | - |
| 남학현 | 임원 | 보통주 | 749,303 | 9.29 | 749,303 | 8.30 | - |
| 이강세 | 임원 | 보통주 | 0 | 0 | 91,800 | 1.02 | - |
| PARK KENNETH STEVEN | 임원 | 보통주 | 8,999 | 0.11 | 0 | 0 | 특수관계인 제외 |
| 계 | 보통주 | 2,275,250 | 28.20 | 2,358,051 | 26.13 | - | |
| 우선주 | - | - | - | - | - | ||
더 좋은 글 작성에 큰 힘이 됩니다.
