국민연금이 자가혈당측정기 제조사인 아이센스18,730원, ▼-430원, -2.24%를 신규 매수해 관심을 끈다. 국민연금은 아이센스의 실적 개선에 주목한 것으로 보인다.

10일 금융감독원 전자공시에 따르면 국민연금은 지난해 12월 3일(변동일 기준)까지 아이센스 주식 45만8401주를 보유, 지분 5.06%를 확보했다.

아이센스는 지난해 1월 말 상장된 새내기주다. 올해 3분기까지 아이센스의 실적은 꾸준히 개선됐다. 이에 따라 영업이익률도 꾸준히 올라, 지난 3분기에 25%를 기록했다. 당뇨병 환자 수가 증가하면서 아이센스가 수혜를 입은 것으로 보인다.



혈당측정기는 당뇨병환자가 자기 혈당을 측정하기 위해 사용한다. 최근 노령화 및 식생활 서구화로 당뇨병환자가 늘면서, 혈당측정기 수요도 증가하고 있다. 국제당뇨병연맹(IDF)에 따르면 지난해 전 세계 당뇨병 환자수는 3억8200만명으로 사상 최고치를 기록했다. IDF는 2035년에는 55%가 더 늘어나 5억9200만명에 이를 것으로 전망했다.

이에 주목해서인지 외국인의 순매수도 이어지고 있다. 아이센스 상장 당시 1.64%에 불과하던 외인 지분율은 전일 기준 27.67%까지 높아졌다.

최근 3개월간 증권사는 지난해 아이센스의 연결 기준 매출액이 850억원으로 2012년에 비해 28% 증가할 것으로 내다봤다. 영업이익은 135% 늘어난 186억원으로, 순이익은 86% 증가한 162억원으로 각각 예상했다. 지난 3분기까지 매출액은 600억원으로, 증권가 예상치의 70% 수준이다. 영업이익은 71%, 순이익은 81% 수준이다.

▷수출 위주 자가혈당측정기 제조업체

아이센스는 지난 2000년에 설립된 회사로, 주력 제품은 혈액 내 혈당 농도를 측정하는 혈당측정기기다. 이 밖에 혈액을 채취하는 1회용 소모품인 혈당스트립, 피부에 구멍을 뚫는 1회용 바늘인 란셋도 만든다. 매출에서 혈당측정기기 및 스트립이 차지하는 비중은 95%로, 대부분을 차지한다.

자가혈당측정기 시장의 진입장벽은 높은 편이다. 현재 스위스의 로슈(Roche), 미국의 존슨앤존슨(Johnson & Johnson)과 애보트(Abbott), 독일의 바이엘(Bayer) 등 4대 메이저 회사가 시장의 89%를 차지하고 있다. 최근 대만과 중국에서 저가정책으로 시장을 공략하고 있다.

이런 가운데 아이센스는 메이저 회사보다 저렴한 가격으로, 중국 업체들보다 우수한 품질력으로 시장점유율을 꾸준히 늘려가고 있다. 아이센스는 지난 2003년 0.5㎕ 채혈량으로 5초 만에 측정 가능한 제품을 출시하기도 했다. 1㎕는 1/1000000ℓ다.

또한, 아이센스는 국내에서 가장 많은 특허를 보유하고 있으며(151개), 제품도 다양하게 구성하고 있다. ODM과 자체 브랜드를 포함 총 10종이 넘는다.

한편, 아이센스는 매출에서 해외 비중이 80% 이상을 차지할 만큼 해외 비중이 높다. 이 회사는 지난 2006년 미국 아가매트릭스(AgaMatrix)와, 2010년에는 일본 아크레이(Arkray)와 혈당스트립 공급계약을 맺었다. 또한, 뉴질랜드 정부의 품질인증을 통해 임상테스트를 통과하면서 지난해부터 3년간 뉴질랜드 전역에 혈당측정기를 공급하는 단독 공급계약도 체결했다.