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[미리분석] 이그잭스, 3Q 다른 건 좋은데 순익↓..왜?
디스플레이용 화학제품 제조사 이그잭스가 지난 3분기 양호한 매출과 영업익을 기록했음에도 순이익이 감소한 것으로 나타났다.
22일 금융감독원 전자공시에 따르면 이그잭스는 전일 공시를 통해 3분기 매출액이 146억원이라고 밝혔다. 이는 전년 동기보다 2% 증가한 수치다. 영업익은 10억원으로 4% 늘었다. 반면 같은 기간 지분법 반영 순이익은 2억원으로 72% 감소했다. 영업외 부문에서 영업외 부문에서 손실이 발생한 탓이다. 기타손익이 -1억4400만원으로 지난해 6억8200만원 대비 줄어든 점이 주로 반영됐다. 금융손익은 -5억원으로 지난해보다 소폭 감소했다.
지난해 기타손익에는 매각예정자산처분이익 6억원이 포함돼 있었다. 올해에는 이같은 일회성이익이 제거되는 기저효과가 있었다. 또한 지난해 발생하지 않았던 외환관련 손실 3억8100만원이 추가돼 기타손익이 마이너스(-)로 전환됐다.
이에 따라 평균치 대비 낮은 수준을 기록했던 이그잭스의 주가수익배수(PER)도 높아지게 된다. 3분기를 반영한 연환산(최근 4분기 합산) 실적 기준 PER은 8.2배로 종전보다 1배 올랐다. 자기자본이익률(ROE)은 26.6%로 4.2%p 낮아졌고, 주가순자산배수(PBR)는 2.18배로 소폭 낮아졌다.
이그잭스는 2010년 코스닥 상장사 SC팅크그린과 합병해 상장된 회사다. 사업부는 크게 디스플레이 제조용 화학제품을 생산하는 디스플레이사업부와 근거리무선통신(NFC) 안테나를 만드는 인쇄전자사업부로 나뉜다. 매출 비중은 디스플레이 47%, 인쇄전자 53%다.
높은 차입금 비중은 이 회사의 리스크로 꼽힌다. 3분기 말 총 차입금은 373억원으로 이는 전체 자산의 55% 규모다. 일반적으로 자산 대비 차입금 비중이 40% 이상이면 높은 것으로 판단한다. 과도한 이자비용이 발생할 수 있기 때문이다. 따라서 이 경우 이자보상배율을 점검해야 한다. 이그잭스의 이자보상배율은 1배 수준이다.
[2013년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
22일 금융감독원 전자공시에 따르면 이그잭스는 전일 공시를 통해 3분기 매출액이 146억원이라고 밝혔다. 이는 전년 동기보다 2% 증가한 수치다. 영업익은 10억원으로 4% 늘었다. 반면 같은 기간 지분법 반영 순이익은 2억원으로 72% 감소했다. 영업외 부문에서 영업외 부문에서 손실이 발생한 탓이다. 기타손익이 -1억4400만원으로 지난해 6억8200만원 대비 줄어든 점이 주로 반영됐다. 금융손익은 -5억원으로 지난해보다 소폭 감소했다.
지난해 기타손익에는 매각예정자산처분이익 6억원이 포함돼 있었다. 올해에는 이같은 일회성이익이 제거되는 기저효과가 있었다. 또한 지난해 발생하지 않았던 외환관련 손실 3억8100만원이 추가돼 기타손익이 마이너스(-)로 전환됐다.
이에 따라 평균치 대비 낮은 수준을 기록했던 이그잭스의 주가수익배수(PER)도 높아지게 된다. 3분기를 반영한 연환산(최근 4분기 합산) 실적 기준 PER은 8.2배로 종전보다 1배 올랐다. 자기자본이익률(ROE)은 26.6%로 4.2%p 낮아졌고, 주가순자산배수(PBR)는 2.18배로 소폭 낮아졌다.
이그잭스는 2010년 코스닥 상장사 SC팅크그린과 합병해 상장된 회사다. 사업부는 크게 디스플레이 제조용 화학제품을 생산하는 디스플레이사업부와 근거리무선통신(NFC) 안테나를 만드는 인쇄전자사업부로 나뉜다. 매출 비중은 디스플레이 47%, 인쇄전자 53%다.
높은 차입금 비중은 이 회사의 리스크로 꼽힌다. 3분기 말 총 차입금은 373억원으로 이는 전체 자산의 55% 규모다. 일반적으로 자산 대비 차입금 비중이 40% 이상이면 높은 것으로 판단한다. 과도한 이자비용이 발생할 수 있기 때문이다. 따라서 이 경우 이자보상배율을 점검해야 한다. 이그잭스의 이자보상배율은 1배 수준이다.
[이그잭스] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 화공약품류 및 전자재료,전자부품 제조 업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 스마트 기기 중심의 IT 제품 수요가 견조하게 성장함에 따라 관련 재료,부품 수요도 꾸준할 것으로 전망 |
| 경기변동 | ▷ 전방산업(IT)의 특징상 경기변동에 의한 영향을 크게 받는 산업임 |
| 주요제품 | ▷ 디스플레이용 전자재료 (매출비중 22%) ▷ 디스플레이 제조공정용 케미칼 용액 (매출비중 16%) |
| 원재료 | ▷ 케미칼 약품 (매입비중 57%) ▷ TPN (야수하라 케미칼에서 구입, 매입비중 15%) |
| 실적변수 | ▷ 디스플레이 산업 경기 호황시 수혜, |
| 리스크 | ▷ 디스플레이 경기 불황 시 실적 감소 |
| 신규사업 | ▷ 비접촉식 근거리 무선통신모듈 NFC 안테나 제조업 진출, 스마트폰의 종류 확대에 따라 올해 안테나 시장이 커질 것으로 기대 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[이그잭스] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[이그잭스] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 조근호 | 최대주주 본인 | 보통주 | 998,506 | 14.49 | 998,506 | 13.13 | - |
| (주)동아켐텍 | 관계회사 | 보통주 | 849,095 | 12.32 | 849,095 | 11.17 | - |
| 김인숙 | 배우자 | 보통주 | 37,657 | 0.55 | 37,657 | 0.50 | - |
| 조준영 | 직계비속 | 보통주 | 24,331 | 0.35 | 24,331 | 0.32 | - |
| 조준혁 | 직계비속 | 보통주 | 21,472 | 0.32 | 21,472 | 0.28 | - |
| 조준복 | 직계비속 | 보통주 | 0 | 0 | 60,704 | 0.80 | - |
| 계 | 보통주 | 1,931,061 | 28.03 | 1,991,765 | 26.20 | (주) | |
| - | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
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