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[즉시분석] 경인전자 4%↑...순현금, 시가총액의 72%
시가총액 대비 풍부한 현금자산을 보유한 경인전자20,900원, 0원, 0%가 7일 만에 상승세를 나타내고 있다. 18일 오후 2시 43분 현재 4.8% 오른 1만6150원에 거래 중이다.
지난 2분기 말 기준으로 이 회사의 순현금(현금 + 단기금융자산 - 총차입금)은 184억원이다. 이는 현재 시가총액 254억원의 72%에 해당한다. 순현금을 반영해(시가총액 - 순현금) PER를 계산하면, PER은 현재 23배에서 6.3배로 내려간다. PER은 2분기 연환산 기준(최근 4분기 합산)으로 계산했다.
다만 최근 실적 부진은 투자자가 유의할 부분이다. 올해 반기 기준 경인전자의 매출액은 98억2300만원으로 지난해 동기보다 8% 줄었다. 같은 기간 영업이익은 16% 줄어는 1억1200만원을, 순이익(연결 지배주주 기준)은 7억1800만원으로 8% 줄었다. 주요 전방산업인 가전산업의 수요 부진 영향으로 실적이 감소한 것으로 풀이된다.
경인전자는 지난 1973년 설립된 전자부품 회사다. 주요 제품인 스위치, 리모콘, 온도조절장치다. 고객사는 삼성전자56,000원, ▼-400원, -0.71%, LG전자93,300원, ▲700원, 0.76%, 현대차217,000원, ▲1,500원, 0.7%, 기아차가 있다. 올해 반기 기준 매출 비중은 리모콘 65%, 온도조절차치 22%, 스위치 11%다. 경인전자는 중국, 미국, 멕시코에 총 4개의 해외 생산법인을 보유 중이다. 이에 따라 순이익이 영업이익 규모를 웃돌고 있다.
▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 22%
[2013년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
지난 2분기 말 기준으로 이 회사의 순현금(현금 + 단기금융자산 - 총차입금)은 184억원이다. 이는 현재 시가총액 254억원의 72%에 해당한다. 순현금을 반영해(시가총액 - 순현금) PER를 계산하면, PER은 현재 23배에서 6.3배로 내려간다. PER은 2분기 연환산 기준(최근 4분기 합산)으로 계산했다.
다만 최근 실적 부진은 투자자가 유의할 부분이다. 올해 반기 기준 경인전자의 매출액은 98억2300만원으로 지난해 동기보다 8% 줄었다. 같은 기간 영업이익은 16% 줄어는 1억1200만원을, 순이익(연결 지배주주 기준)은 7억1800만원으로 8% 줄었다. 주요 전방산업인 가전산업의 수요 부진 영향으로 실적이 감소한 것으로 풀이된다.
경인전자는 지난 1973년 설립된 전자부품 회사다. 주요 제품인 스위치, 리모콘, 온도조절장치다. 고객사는 삼성전자56,000원, ▼-400원, -0.71%, LG전자93,300원, ▲700원, 0.76%, 현대차217,000원, ▲1,500원, 0.7%, 기아차가 있다. 올해 반기 기준 매출 비중은 리모콘 65%, 온도조절차치 22%, 스위치 11%다. 경인전자는 중국, 미국, 멕시코에 총 4개의 해외 생산법인을 보유 중이다. 이에 따라 순이익이 영업이익 규모를 웃돌고 있다.
▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 22%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 경인전자의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 14점으로 전체 상장기업 중 383위(상위 22%)를 차지했다.
다만 밸류에이션 점수는 0점으로 낮은 평가를 받았다. 최근 ROE가 1.8%로 과거 5년 평균 5.2%보다 낮아진 반면 PBR은 과거 5년 평균과 비슷한 수준에 거래되고 있는 점 등이 반영됐다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[경인전자] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 스위치, 리모콘, 온도조절장치를 생산하는 전자부품 제조업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 전자제품의 생산량 증가 및 모델 다양화에 따라 지속적인 성장 예상 ▷ 수요처가 중국 및 동남아 공장이전이 구체화 되며 국내시장은 지속적으로 감소하는 추세 ▷ 이 회사는 지난 2002년 생산공장을 중국으로 이전해 원가경쟁력을 확보함 |
| 경기변동 | ▷ 전반적으로 경기불황 및 활황에 따른 영향이 적음 |
| 주요제품 | ▷ 리모콘: TV, 에어콘, 자동차용 (65%) (수출 가격: 11년 1070원 → 12년 1598원 → 13년 반기 1887원) ▷ 온도조절장치(TMS): 전자렌지, 전기오븐 등 (22%) (내수 가격: 11년 423원 → 12년 429원 → 13년 반기 435원) ▷ 스위치: TV, 프린터 (7%) |
| 원재료 | ▷ 온도조절장치, 스위치 부품: 국내 매입 (리모콘용 ABS: 11년 2307원 → 12년 2320원 → 13년 반기 2231원) |
| 실적변수 | ▷ 수요업체들의 제품생산량 증가 |
| 리스크 | ▷ 수출 비중 75%로 높아, 원/달러 환율 10% 상승시 1억원의 환차손 발생(2012.6) ▷ 연간 순이익이 50억원 미만으로 규모가 작아 매출액 증감에 따라 순익 변동 폭이 클 수 있음 |
| 신규사업 | 센서를 활용한 부품 개발중. 2012년 이후 매출에 기여할 것으로 전망 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[경인전자] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[경인전자] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 김효조 | 본인 | 보통주 | 335,270 | 21.34 | 335,270 | 21.34 | - |
| 김성완 | 자 | 보통주 | 222,583 | 14.17 | 222,583 | 14.17 | - |
| 김성은 | 자 | 보통주 | 219,928 | 14.00 | 219,928 | 14.00 | - |
| 김연수 | 손 | 보통주 | 1,300 | 0.08 | 1,540 | 0.10 | - |
| 김신우 | 손 | 보통주 | 1,300 | 0.08 | 1,540 | 0.10 | - |
| 김영주 | 손 | 보통주 | 1,300 | 0.08 | 1,540 | 0.10 | - |
| 김정민 | 손 | 보통주 | 1,300 | 0.08 | 1,540 | 0.10 | - |
| 김민준 | 손 | 보통주 | 0 | 0 | 1,200 | 0.07 | - |
| 케이아이디벨롭먼트(주) | 계열사 | 보통주 | 25,190 | 1.60 | 0 | 0.00 | - |
| 계 | 보통주 | 808,171 | 51.43 | 785,141 | 49.98 | - | |
| 우선주 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
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