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[즉시분석] 기신정기 4%↑, 국민연금 지분 7%로 확대
전일 국민연금은 3분기 중 기신정기 지분 1%를 매수해 보유 지분율을 종전 6%에서 7%로 확대했다고 공시했다. 지난 4분기 처음으로 지분율이 5%에 이른 후, 2분기째 지분을 늘렸다. 국민연금은 특례조항을 적용받아 분기가 마무리된 후 지분 매매내역을 공시한다.
▷ 5분기 연속 순익 증가
기신정기는 순이익(연결 지배주주 기준)은 최근 5분기 연속으로 전년 동기에 비해 늘어났다. 올해 1분기와 2분기 순이익은 34억원과 62억원으로 각각 240%와 35% 증가했다.
이는 삼성전자가 세계 스마트폰 시장에서 승승장구한 덕에 휴대폰 케이스 업황이 호조를 보인 결과다. 미국의 시장조사기관인 스트래티지 애널리틱스(SA)에 따르면 지난 2분기 삼성전자는 전분기 기록한 최대 판매치 6940만대보다 약 10% 많은 7600만대를 판매했다. 이로써 지난해 1분기 이후 6분기 연속으로 세계 점유율 1위를 기록했다.
▷ 국내 몰드베이스 점유율 1위 업체
기신정기는 1988년 일본 후다바전자공업과 합작으로 설립된 몰드베이스 업체다. 현재 국내 시장의 60% 가량을 점유하고 있는 1위 사업자다.
몰드베이스는 플라스틱 사출금형을 제조하는데 사용되는 원재료다. 사출 금형기는 흔히 일상에서 보는 '붕어빵 굽는 틀'과 같은 것이다. 붕어빵을 만들 때 밀가루 반죽을 틀에 넣고 구워내듯, 제품을 제조할 때 플라스틱 수지를 넣어서 미리 설계된 모양으로 뽑아낼 때 사용한다. 자동차 내장재, 휴대폰 케이스, 건축자재, 각종 생활용품 등을 만드는 데 사용한다.
기신정기의 주요 전방산업은 IT·생활가전·자동차이다. 100% 수주생산 형태로 3000여개 업체와 거래한다. 주 거래처는 삼성전자56,000원, ▼-400원, -0.71%, LG전자93,300원, ▲700원, 0.76%, 에이테크솔루션5,960원, ▼-20원, -0.33% 등이다.
▷ 고가 스마트폰 성장 둔화... 오히려 기회?
지난 2분기부터 300달러 이상의 고가 스마트폰 성장세가 둔화될 것이라는 분석이 제기됐고, 이에 따라 관련 업체들의 실적 성장세에 제동이 걸릴 것이라는 우려가 커졌다. 실제로 삼성전자와 애플의 전략모델 판매량이 시장의 기대치에 미치지 못하고, 스마트폰 평균 판매가격이 올해 들어 300달러 아래로 떨어진 것이 이같은 우려를 뒷받침했다. 지난 2011년 기준으로 스마트폰 평균 판매단가는 350달러였다.
하지만 일반스마트폰 부품 업체와 달리 기신정기의 경우 고가 스마트폰 대신 보급형 스마트폰 시장이 확대되면 오히려 수혜를 볼 수 있는 면이 있다. 모델 다양화와 판매 수량 증가로 사출성형기 수요가 늘어날 수 있기 때문이다.
하이투자증권에 따르면 보급형 스마트폰의 올해 출하량은 5억8200만대 수준으로 지난해보다 60% 이상 늘어날 것으로 기대된다. 이같은 경영 환경 변화에 발맞춰 스마트폰 제조업체들은 중저가 스마트폰 판매에 힘을 쏟는 모습이다. 국내 시장에 중저가 스마트폰을 거의 출시하지 않았던 삼성전자는 중저가 스마트폰을 잇달아 선보일 예정이다.
[기신정기] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 플라스틱 사출금형 부품 및 소재업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 금형은 대량생산을 위한 필수 도구로 거의 모든 공산품 생산에 활용됨 ▷ 국내 금형기업들은 IT와 자동차 산업의 설비투자에 직접적인 영향을 받음 ▷ 최근 삼성전자, 현대기아차의 세계 시장 점유율 확대로 국내 금형업체들이 수혜를 보고 있음 |
| 경기변동 | ▷ 불황 때 개발용 금형, 호황 때 양산용 금형 수요 발생해 비교적 경기에 둔감 ▷ 업계 구조조정에 따른 시장독점도 경기 민감도를 낮춘 요인임 |
| 주요제품 | ▷ 몰드베이스: 플라스틱 사출금형 원재료(84%, 10년 85만원 → 11년 99만원 → 12년 111만원 → 13년 1분기 119만원/세트) ▷ 코아 플레이트: 플라스틱 사출금형 형상가공(5%, 10년 2.9만원 → 11년 3.3만원 → 12년 3.4만원 → 13 1분기 3.3만원/pcs) *괄호안은 매출 비중 및 가격 추이 |
| 원재료 | ▷ 탄소구조강 등: 포스코, 일본 KOBE 등에서 매입(65%) ▷ 특수강: 코아 플레이트 생산용, 포스코특수강 등에서 매입 (11%) *괄호안은 매입 비중 |
| 실적변수 | ▷ 5대 수요산업인 자동차, IT(반도체, 핸드폰), 디스플레이, 가전 설비투자 증가시 수혜 ▷ 원/엔 환율 하락시 원가 개선 (주요 원재료을 일본에서 조달) |
| 리스크 | 탄소구조강, 특수강 등 철강 가격 상승시 수익성 악화 |
| 신규사업 | ▷ 강재 사업 ▷ 일본 후바다전자공업에 '몰드베이스 구성 플레이트' 수출 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[기신정기] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[기신정기] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 후다바전자공업(주) | 최대주주 본인 | 보통주 | 17,779,167 | 60.89 | 17,779,167 | 60.89 | - |
| 기신산기(주) | 계열회사 | 보통주 | 1,010,810 | 3.46 | 960,740 | 3.29 | 장내매도 |
| (주)기신몰드 | 계열회사 | 보통주 | 92,090 | 0.32 | 99,610 | 0.34 | 장내매수 |
| 윤종수 | 계열회사 임원 | 보통주 | 954,000 | 3.27 | 954,000 | 3.27 | - |
| 윤현도 | 계열회사 임원 | 보통주 | 980,000 | 3.36 | 980,000 | 3.36 | - |
| 윤혜란 | 계열회사 임원 | 보통주 | 114,510 | 0.39 | 114,510 | 0.39 | - |
| 황영희 | 계열회사 임원 | 보통주 | 13,520 | 0.05 | 13,520 | 0.05 | - |
| 계 | 보통주 | 20,944,097 | 73.53 | 20,901,547 | 71.58 | - | |
| 우선주 | - | - | - | - | - | ||
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