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[강세업종]건설기계 부품주 상승세...진성티이씨 3%↑

실적 개선 기대감에 건설기계 부품주가 상승세다. 4일 오전 10시 11분 현재 진성티이씨9,430원, ▼-20원, -0.21%는 전일 대비 3.4% 상승한 6390원을 기록 중이다. 동양기전은 1.8% 오른 1만1250원, 동일금속8,360원, ▲160원, 1.95%은 1.6% 오른 1만2000원에 각각 거래되고 있다.

이날 우리투자증권은 보고서에서 진성티이씨의 실적이 3분기부터 회복될 것으로 전망했다.

[건설기계 부품 관련 기업] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 건설기계란 건설공사에 사용할 수 있는 기계다. 굴삭기, 불도저와 같은 토공·기초기계와 크레인, 콘크리트펌프트럭과 같은 운반·하역기계로 나뉜다.

건설기계부품은 건설기계에 장착하는 부품으로 크게 1) 유압실린더, 2) 무한궤도식 하부주행체 부품, 3) 어태치먼트(Attachment), 4) 기타 특수용 부품으로 나눌 수 있다.

1) 유압실린더는 유압의 특성을 활용한 제품으로 '파고, 부수고, 뚫는' 작업을 할 때' 동력을 전달·제어하는 핵심 부품이다. 신제품 생산시 장착한 후 2~3년에 한 번씩 교체한다.

2) 하부주행체는 건설기계의 무게를 버티고 엔진구동력을 전달해 기계를 이동시키는 역할을 한다. 무한궤도식 하부주행체('탱크'식 바퀴) 부품에는 롤러, 링크, 트랙슈, 아이들러 등이 있다. 신제품 생산시 장착한 후 1~2년에 한 번씩 교체한다.

3) 어태치먼트는 도로를 깨거나 건물을 부술 때 사용하는 유압브레이커, 유압크러셔를 말한다. 유압실린더, 하부주행체 부품과 달리 건설기계 소유주가 필요할 때 따로 구매하는 부가품이다. 건설기계 생산량보다는 주택·토목 공사 활성화와 직접적인 연관을 가진다.

4) 기타 특수용 부품에는 트럭 크레인, 콘크리트펌프가 있다. 크레인은 고층으로 물건을 옮기는 장치고, 콘크리트펌프는 고층으로 콘크리트를 쏘아 올리는 장치다. 국내 트럭 크레인, 콘크리트펌프 업체들은 완성차 업체에서 트럭을 구매한 후 크레인과 콘크리트펌프를 장착해 완제품을 판매한다.

[관련 기업]
ㅇ 유압실린더 : 동양기전
ㅇ 하부주행체 부품 : 진성티이씨, 대창단조, 동일금속, 흥국
ㅇ 어태치먼트 : 수산중공업, 에버다임
ㅇ 기타 특수용 : 동양기전, 에버다임, 수산중공업

[건설기계 부품 관련 기업] 관련종목

종목명 현재가 전일대비 매출액 영업이익 순이익 PER PBR ROE
동양기전 11,400 ▲350 (3.2%) 3,286 213 185 11.1 1.04 9.4%
진성티이씨 6,380 ▲200 (3.2%) 777 48 0 74.3 1.94 2.6%
대창단조 48,000 ▼100 (-0.2%) 1,188 147 0 4.8 0.93 19.6%
동일금속 12,000 ▲200 (1.7%) 487 55 0 5.6 0.95 16.8%
흥국 4,285 ▲10 (0.2%) 356 25 0 8.6 0.61 7.1%
수산중공업 1,380 0 (0%) 695 63 0 6.8 0.86 12.5%
에버다임 7,480 0 (0%) 1,348 122 0 11.5 1.15 10%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2013년 1월~6월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.


[진성티이씨] 투자 체크 포인트

기업개요 건설중장비 하부주행체 부품 제조업체. 주 고객사는 미국 캐터필러
사업환경 ▷ 2013년 1분기부터 중국, 미국, 일본 건설 중장비 판매량 완만하게 회복 추세
▷ 동사가 제조하는 롤러는 6개월 ~ 2년에 한번 교체해야 하는 소모품 성격을 띰
▷ 중국의 부동산 경기 회복시 굴삭기 관련 업체들의 수혜가 기대됨
경기변동 ▷ 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 부동산, 건설경기에 직접적인 영향을 받음
주요제품 ▷ 롤러 : 중장비 등의 무한궤도를 받쳐주는 부품 (84%)
▷ 하부주행치 생산설비(16%)
* 괄호 안은 매출 비중
원재료 ▷ 단조품
▷ 주조품
실적변수 ▷ 국내외 부동산 경기 호황시 수혜
▷ 철강재 가격 하락시 원가 하락, 환율 상승시 수익성 개선
리스크 ▷ 경기민간형 산업으로 호황기와 불황기의 실적 변동성이 매우 클 수 있음
▷ 자산 대비 차입금 비중 59% (2013년 1분기)
신규사업 ▷ 진행중인 신규사업 없음

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)


[진성티이씨] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서 2013.6월 2012.12월 2011.12월 2010.12월
매출액 777 1,717 1,784 1,195
영업이익 48 122 190 79
영업이익률(%) 6.2% 7.1% 10.7% 6.6%
순이익(연결 지배) 0 61 140 131
순이익률(%) 0% 3.6% 7.8% 11%
주요투자지표
이시각 PER 74.27
이시각 PBR 1.94
이시각 ROE 2.61%
5년평균 PER 384.32
5년평균 PBR 4.71
5년평균 ROE -5.15%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[진성티이씨] 주요주주

성 명관 계주식의
종류
소유주식수 및 지분율비고
기 초기 말
주식수지분율주식수지분율
윤우석본인보통주3,330,75920.814,000,46120.00-
윤성수특수관계인보통주1,675,00010.472,106,67310.53-
윤준수특수관계인보통주1,675,00010.472,106,67310.53-
김갑부특수관계인보통주11,4110.0714,3510.07-
윤세영특수관계인보통주9,4120.0611,8360.06-
보통주6,701,58241.888,239,99441.19-
기타000--
[2013년 3월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

 


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