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[즉시분석] 기신정기 3%↑, 기관 순매수...왜?
최근 반등세를 이끌고 있는 것은 기관 투자자다. 금융정보 제공업체인 와이즈에프엔에 따르면 기관은 최근 5일간 기신정기 주식 약 9만1000주(총 발행주식의 0.3%)를 사들였다. 절대적인 기준에서 순매수 규모가 큰 것은 아니다. 하지만 지난 6개월간 누적 순매수량이 8만주에 미치지 못한 것을 고려하면 최근 들어 상대적으로 적극적인 매수세를 펼친 것으로 판단된다.
이같은 기관의 행보는 프리미엄 스마트폰 시장의 성장 정체가 우려되는 가운데 중저가 스마트폰 보급 확대로 출시 모델과 판매 수량이 늘어남에 따라 기신정기가 수혜를 볼 것이라는 분석에 주목한 행보로 풀이된다.
향후 스마트기기 시장의 성장성에 대해선 의견이 분분하지만, 프리미엄급 제품 수요가 둔화할 것이라는 데에선 대체로 의견이 일치하는 양상이다. 미국의 시장조사기관인 스트래티지 애널리틱스는 세계 300달러 이상 고가 스마트폰 시장이 내년부터 3억2000만~3억3000만대 수준에서 정체될 것으로 전망하고 있다. 2011년 2억3790만대, 2012년 2억9220만대, 2013년 3억2490만대로 높은 성장율을 보였지만, 내년부터 성장세가 둔화될 것이라는 분석이다.
반면 300달러 이하의 중저가 보급형 스마트폰 시장의 성장 가능성은 클 것으로 기대된다. 하이투자증권에 따르면 보급형 스마트폰의 올해 출하량은 5억8200만대 수준으로 지난해보다 60% 이상 늘어날 것으로 기대된다. 이같은 추세를 반영하듯 실제로 스마트폰의 세계 시장 평균 판매가격은 올해 1분기 처음으로 300달러 밑으로 떨어졌다. 지난 2011년 말 평균 판매가격은 347달러에 달했다.
이같은 경영 환경 변화에 발맞춰 스마트폰 제조업체들은 중저가 스마트폰 판매에 힘을 쏟는 모습이다. 국내 시장에 중저가 스마트폰을 거의 출시하지 않았던 삼성전자는 오는 3분기엔 갤럭시 메가, 갤럭시 폴더(가칭), 갤럭시S4 미니 등 중가 스마트폰을 잇달아 선보일 예정이다.
▷ 국내 몰드베이스 점유율 1위 업체
기신정기는 1988년 일본 후다바전자공업과 합작으로 설립된 몰드베이스 업체로, 현재 국내 시장 1위(점유율 60%)를 점하고 있다.
몰드베이스는 사출금형기의 '틀'로 장치에서 제품의 모양을 성형하는 부위(CORE)를 감싸는 역할을 한다. 사출 금형기는 흔히 일상에서 보는 '붕어빵 굽는 틀'과 같은 것이다. 즉, 붕어빵을 만들 때 밀가루 반죽을 틀에 넣고 구워내듯, 제품을 제조할 때 플라스틱 수지를 넣어서 미리 설계된 모양으로 뽑아낼 때 사용한다. 자동차 내장재, 휴대폰 케이스, 건축자재, 각종 생활용품 등을 만드는 데 사용한다.
기신정기의 몰드베이스는 주로 가전제품 및 정보통신기기 제작에 사용된다. 자동차와 생활가전, 생활용품에도 쓰인다. 100% 수주 생산의 형태로 거래되며 3000여개 업체와 거래하고 있다. 주 거래처는 삼성전자56,000원, ▼-400원, -0.71%, LG전자93,300원, ▲700원, 0.76%, 에이테크솔루션5,960원, ▼-20원, -0.33% 등이다.
2012년 회계연도(2012년 3월 ~ 2013년 3월) 기신정기의 매출액은 1046억원으로 전년 동기보다 14% 늘었다. 영업이익은 13% 늘어난 216억원을, 순이익은 41% 늘어난 184억원을 각각 기록했다. 이는 삼성전자가 세계 스마트폰 시장에서 승승장구한 덕에 휴대폰 케이스 업황이 호조를 보인 결과다.
점유율 기준으로 삼성전자는 지난해 1분기 처음으로 애플을 제치고 스마트폰 세계 시장 1위에 올라섰다. 이후 올해 2분기까지 6분기 연속 1위 자리를 지켰다. 
▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 21%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 기신정기의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 14점으로 전체 상장기업 중 362위(상위 21%)를 차지했다.
중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다.
다만 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.
밸류에이션 점수는 1점으로 낮은 평가를 받았다. 현재 PER이 12배로 과거 5년 평균인 10배보다 높게 거래되고 있는 점 등이 반영됐다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[기신정기] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 플라스틱 사출금형 부품 및 소재업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 금형은 대량생산을 위한 필수 도구로 거의 모든 공산품 생산에 활용됨 ▷ 국내 금형기업들은 IT와 자동차 산업의 설비투자에 직접적인 영향을 받음 ▷ 최근 삼성전자, 현대기아차의 세계 시장 점유율 확대로 국내 금형업체들이 수혜를 보고 있음 |
| 경기변동 | ▷ 불황 때 개발용 금형, 호황 때 양산용 금형 수요 발생해 비교적 경기에 둔감 ▷ 업계 구조조정에 따른 시장독점도 경기 민감도를 낮춘 요인임 |
| 주요제품 | ▷ 몰드베이스: 플라스틱 사출금형 원재료(87%, 10년 85만원 → 11년 99만원 → 12년 111만원) ▷ 코아 플레이트: 플라스틱 사출금형 형상가공(7%, 10년 2.9만원 → 11년 3.3만원 → 12년 3.5만원) *괄호안은 매출 비중 및 가격 추이 |
| 원재료 | ▷ 탄소구조강 등: 포스코, 일본 KOBE 등에서 매입(51%) (10년 10억3800만원 → 11년 11억3500만원 → 12년 10억7900만원) ▷ 특수강: 코아 플레이트 생산용, 포스코특수강 등에서 매입 (23%) (10년 35억2300만원 → 11년 35억2100만원 → 28억1500만원) *괄호안은 매입 비중 및 가격 추이 |
| 실적변수 | ▷ 5대 수요산업인 자동차, IT(반도체, 핸드폰), 디스플레이, 가전 설비투자 증가시 수혜 ▷ 원/엔 환율 하락시 원가 개선 (주요 원재료을 일본에서 조달) |
| 리스크 | 탄소구조강, 특수강 등 철강 가격 상승시 수익성 악화 |
| 신규사업 | ▷ 강재 사업 ▷ 일본 후바다전자공업에 '몰드베이스 구성 플레이트' 수출 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[기신정기] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[기신정기] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 후다바전자공업(주) | 최대주주 본인 | 보통주 | 17,920,000 | 61.37 | 17,920,000 | 61.37 | - |
| 기신산기(주) | 계열회사 | 보통주 | 1,251,040 | 4.28 | 1,014,810 | 3.48 | 장내매도 |
| (주)기신몰드 | 계열회사 | 보통주 | 62,330 | 0.21 | 92,090 | 0.32 | 장내매수 |
| 윤종수 | 계열회사 임원 | 보통주 | 1,092,000 | 3.74 | 954,000 | 3.27 | 증여 및 장내매도 |
| 윤현도 | 계열회사 임원 | 보통주 | 840,000 | 2.88 | 960,000 | 3.29 | 수증 |
| 윤혜란 | 계열회사 임원 | 보통주 | 114,510 | 0.39 | 114,510 | 0.39 | - |
| 황영희 | 계열회사 임원 | 보통주 | 13,520 | 0.05 | 13,520 | 0.05 | - |
| 송병선 | 계열회사 임원 | 보통주 | 0 | 0.00 | 0 | 0.00 | 장내매도(전량) |
| 윤현필 | 계열회사 임원 | 보통주 | 17,736 | 0.06 | 0 | 0.00 | 임원퇴임 |
| 김승호 | 계열회사 임원 | 보통주 | 21,398 | 0.07 | 0 | 0.00 | 임원퇴임 |
| 이종은 | 계열회사 임원 | 보통주 | 40,000 | 0.14 | 0 | 0.00 | 임원퇴임 |
| 계 | 보통주 | 21,372,534 | 73.19 | 21,068,930 | 72.15 | - | |
| 우선주 | 0 | 0.00 | 0 | 0.00 | - | ||
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