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[강세업종]카지노 업체 상승세...GKL 5%↑

카지노 사업을 하는 기업이 상승세다. 18일 오전 9시 48분 현재 GKL10,870원, ▲160원, 1.49%은 전일 대비 5.5% 상승한 3만4200원에 거래되고 있다. 파라다이스9,720원, ▲10원, 0.1%는 3% 상승한 2만4000원, 강원랜드17,370원, ▲20원, 0.12%는 0.6% 오른 2만9400원을 기록 중이다.



[카지노 업계] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 2011년 12월 30일 강원랜드의 내국인 카지노 사업을 위한 폐특법(폐광지역 개발 지원에 관한 특별법)과 카지노 업체들을 대상으로 한 카지노 매출에 대한 개별소비세(카지노세) 등의 개정안이 국회 본회의를 통과했다.

이에 강원랜드의 내국인 대상의 카지노 사업권은 기존 2015년에서 2025년까지 10년 연장됐으며, 2012년부터 실시할 예정이었던 카지노세는 기존 2012년에서 2014년으로 유예됐다.

카지노산업은 겜블링 위주의 카지노에서 리조트, 테마파크, 컨벤션 기능이 도입된 종합 엔터테인먼트 산업으로 진화 중이다. 세계 카지노산업은 2014년까지 연평균 9% 성장이 예상된다. 마카오, 싱가포르를 중심으로 동아시아 지역 성장세가 두드러진다.

국내 외국인 카지노산업 주요 고객은 일본과 중국 관광객이다. 위안화, 엔화 환율이 상승하면 방문객이 증가한다. 1~2월 중국 춘절, 5월 일본의 골든위크, 중국 노동절, 8월 일본 오봉연휴, 10월 중국의 국경절 등 장기 연휴기간에 방문객이 많다.

2011년 3분기 기준 국내에는 17개 카지노가 운영 중이며 내국인 출입가능 카지노는 강원랜드가 유일하다. 제주도에 가장 많은 8개 업체가 있고, 매출 비중은 서울이 70.9%로 가장 크다(2010년 기준).

[관련기업]
강원랜드: 국내 유일의 내국인 카지노 업체. 테이블게임 132개, 머신게임 960개
GKL: 서울 2개(강남, 힐튼호텔), 부산 1개(롯데호텔) 운영. 테이블게임 163개, 머신게임 332개
파라다이스: 서울 1개(워커힐), 인천, 부산, 제주 각 1개 운영. 테이블게임 186개, 머신게임 267개
코텍: 카지노 모니터 세계 1위
디지텍시스템, 토비스: 카지노 모니터용 패널 공급

[카지노 업계] 관련종목

종목명 현재가 전일대비 매출액 영업이익 순이익 PER PBR ROE
강원랜드 29,400 ▲200 (0.7%) 3,412 1,208 932 20.7 2.71 13.1%
GKL 34,200 ▲1,800 (5.6%) 1,318 410 344 14 6.71 47.9%
파라다이스 24,000 ▲700 (3%) 1,230 304 256 27 3.29 12.2%
코텍 15,500 ▲150 (1%) 377 43 47 11.4 1.28 11.2%
디지텍시스템 7,580 ▲40 (0.5%) 757 48 54 10.2 0.81 8%
토비스 9,540 ▲540 (6%) 960 53 42 14.3 2.09 14.6%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2013년 1월~3월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.


[GKL] 투자 체크 포인트

기업개요 외국인 전용 카지노 세븐럭 운영업체
사업환경 ▷ 국내 카지노산업은 전문인력 확보와 고객유치능력이 관건
▷ 중국 방문객의 증가로 외국인 카지노 이용객 증가 추세
▷ 국내 카지노 매출은 서울 68%, 부산 13% 순
경기변동 ▷ 외국인 관광객의 입국시즌인 명절, 연휴 등에 영향을 받음
주요제품 ▷ 세븐럭 카지노 운영(100%) : 서울강남점, 힐튼호텔점, 부산롯데점 등
* 국적별 입장객 추이
▷ 일본 '11년 47% → '12년 41% → '13년 1분기 35%
▷ 중국 '11년 22% → '12년 27% → '13년 1분기 30%
원재료 ▷ 해당사항 없음
실적변수 ▷ 주요 고객인 중국 방문객 증가시 수혜
▷ 드랍액 증가 및 홀드율 상승시 수혜
* 드랍액이란 방문객이 카지노에서 게임을 하기 위해 필요한 칩스를 구매한 총 금액을 말하며, 홀드율은 드랍액 중 카지노가 게임에서 이겨 취득한 금액의 비율을 뜻함
▷ 원/달러 환율 하락시 수혜
리스크 ▷ 정부 규제에 실적이 직접적인 영향을 받을 수 있음
신규사업 진행중인 신규사업 없음

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)


[GKL] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서 2013.3월 2012.12월 2011.12월 2010.12월
매출액 1,318 5,024 5,147 5,285
영업이익 410 1,464 1,375 956
영업이익률(%) 31.1% 29.1% 26.7% 18.1%
순이익(연결 지배) 344 1,441 633 715
순이익률(%) 26.1% 28.7% 12.3% 13.5%
주요투자지표
이시각 PER 14.01
이시각 PBR 6.71
이시각 ROE 47.92%
5년평균 PER 16.20
5년평균 PBR 6.52
5년평균 ROE 37.88%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[GKL] 주요주주

성 명관 계주식의
종류
소유주식수 및 지분율비고
기 초기 말
주식수지분율주식수지분율
한국관광공사본인보통주31,546,39251.031,546,39251.0-
보통주31,546,39251.031,546,39251.0-
우선주-----
기타-----
[2013년 3월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

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