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[즉시분석] 대정화금 1%↑...랭킹스탁 '우량주'
대정화금12,800원, ▼-130원, -1.01%이 상승세다. 1일 오후 2시 49분 현재 전일 대비 1.4% 상승한 1만400원을 기록 중이다.
이 회사는 최근 실적이 개선됐지만 시장 약세와 더불어 주가가 하락해 업종 내에서 낮은 주가수익배수(PER)에 거래되고 있다. 이날 랭킹스탁 우량주 1위를 기록하기도 했다. PER은 7.6배, 주가순자산배수(PBR)는 0.98배로 지난 2010년 상장 이후 평균치 11.6배, 1.22배 대비 낮은 수준이다. 자기자본이익률(ROE)은 12.8%로 평균 10.4%보다 높아졌다. PER, PBR은 낮을수록 저평가 된 것으로 판단한다. ROE는 높을수록 수익성이 높은 것으로 평가한다.
랭킹스탁 우량주는 ROE가 10~15% 이내이고, PBR이 1.5배 미만인 종목을 1차 후보군으로 선별한 뒤 PER이 낮은 순으로 순위를 매기는 방법으로 해당 업종내 수익성이 높고 저평가된 종목을 선정하는 컨텐츠다. (바로가기: [랭킹스탁] 저평가 우량주 10선-화학업종 )
▷ 시약 전문 제조사
대정화금은 시험용 약품(시약)과 원료의약품을 생산한다. 시약은 기업, 병원, 학교 등의 연구소에서 사용하는 시험용 약품으로 철강 산업부터 바이오산업까지 쓰임새가 다양하다. 분기보고서에 따르면 회사는 2만여 품목의 재고를 갖고 있으며, 특정 품목에 대한 의존도가 낮다. 가장 매출 비중이 높은 다이클로로메세인(Dichloromethane)의 비중이 2.27%에 불과하다. 이 제품은 세적체, 우레탄 발포제 등의 용도로 사용된다.
회사 자체 추정에 따르면 국내 시약시장은 3500억원 규모로 대정화금의 지난해 매출기준 점유율은 15.9%다. 이외 2개 업체가 경쟁하고 있으며, OCI65,000원, ▲3,000원, 4.84%의 시약사업부문을 제외하면 소량의 상품을 취급하는 군소업체가 시장을 형성하고 있다. 시약은 일정한 품질이 정해져 있어 기술우위를 갖기 힘들다. 따라서 국산화 여부가 기술의 완성 척도로 의미가 있다. 회사는 취급 품목의 25% 수준인 5000여 종의 시약을 국산화 했고 500여품목을 자체 브랜드로 공급하고 있다. 주요 매출처는 LG화학298,000원, ▲3,500원, 1.19%, 제일모직, 동아제약 등이다.
1분기 매출액은 132억원으로 지난해 같은 기간보다 0.7% 증가했고, 영업이익은 27% 늘어난 14억원을 기록했다. 원가율 개선에 따른 것이다. 지분법 반영 순이익은 51억원으로 영업이익(14억원)을 크게 상회한다. 전년 동기 대비 397% 증가했다. 순이익이 이 처럼 크게 늘어난 것은 지분 24.95%를 갖고있던 관계사 대정이엠 지분 매각에 따른 것이다. 지분 전량을 88억원에 매각하며 투자주식처분이익으로 57억원이 반영됐다.
한편, 대정화금은 지난달 25일 아이투자(www.itooza.com) 승부주로 소개된 바 있다. (관련 기사: [승부주] 대정화금, 시험용 약품 제조사 )
▷ 주식MRI, 상장사 상위 8%
중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.
[2012년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
이 회사는 최근 실적이 개선됐지만 시장 약세와 더불어 주가가 하락해 업종 내에서 낮은 주가수익배수(PER)에 거래되고 있다. 이날 랭킹스탁 우량주 1위를 기록하기도 했다. PER은 7.6배, 주가순자산배수(PBR)는 0.98배로 지난 2010년 상장 이후 평균치 11.6배, 1.22배 대비 낮은 수준이다. 자기자본이익률(ROE)은 12.8%로 평균 10.4%보다 높아졌다. PER, PBR은 낮을수록 저평가 된 것으로 판단한다. ROE는 높을수록 수익성이 높은 것으로 평가한다.
랭킹스탁 우량주는 ROE가 10~15% 이내이고, PBR이 1.5배 미만인 종목을 1차 후보군으로 선별한 뒤 PER이 낮은 순으로 순위를 매기는 방법으로 해당 업종내 수익성이 높고 저평가된 종목을 선정하는 컨텐츠다. (바로가기: [랭킹스탁] 저평가 우량주 10선-화학업종 )
▷ 시약 전문 제조사
대정화금은 시험용 약품(시약)과 원료의약품을 생산한다. 시약은 기업, 병원, 학교 등의 연구소에서 사용하는 시험용 약품으로 철강 산업부터 바이오산업까지 쓰임새가 다양하다. 분기보고서에 따르면 회사는 2만여 품목의 재고를 갖고 있으며, 특정 품목에 대한 의존도가 낮다. 가장 매출 비중이 높은 다이클로로메세인(Dichloromethane)의 비중이 2.27%에 불과하다. 이 제품은 세적체, 우레탄 발포제 등의 용도로 사용된다.
회사 자체 추정에 따르면 국내 시약시장은 3500억원 규모로 대정화금의 지난해 매출기준 점유율은 15.9%다. 이외 2개 업체가 경쟁하고 있으며, OCI65,000원, ▲3,000원, 4.84%의 시약사업부문을 제외하면 소량의 상품을 취급하는 군소업체가 시장을 형성하고 있다. 시약은 일정한 품질이 정해져 있어 기술우위를 갖기 힘들다. 따라서 국산화 여부가 기술의 완성 척도로 의미가 있다. 회사는 취급 품목의 25% 수준인 5000여 종의 시약을 국산화 했고 500여품목을 자체 브랜드로 공급하고 있다. 주요 매출처는 LG화학298,000원, ▲3,500원, 1.19%, 제일모직, 동아제약 등이다.
1분기 매출액은 132억원으로 지난해 같은 기간보다 0.7% 증가했고, 영업이익은 27% 늘어난 14억원을 기록했다. 원가율 개선에 따른 것이다. 지분법 반영 순이익은 51억원으로 영업이익(14억원)을 크게 상회한다. 전년 동기 대비 397% 증가했다. 순이익이 이 처럼 크게 늘어난 것은 지분 24.95%를 갖고있던 관계사 대정이엠 지분 매각에 따른 것이다. 지분 전량을 88억원에 매각하며 투자주식처분이익으로 57억원이 반영됐다.
한편, 대정화금은 지난달 25일 아이투자(www.itooza.com) 승부주로 소개된 바 있다. (관련 기사: [승부주] 대정화금, 시험용 약품 제조사 )
▷ 주식MRI, 상장사 상위 8%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 대정화금의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 17점으로 전체 상장기업 중 132위(상위 8%)를 차지했다.
중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.
주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[대정화금] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 시험용 약품 및 원료의약품 제조회사 |
|---|---|
| 사업환경 | ㅇ 시험용 약품은 대정화금을 포함한 3개 회사가 과점하고 있음, 시장점유율 16%(2011년) ㅇ 화학 및 바이오산업에서 꾸준히 수요 발생 |
| 경기변동 | 시약산업은 경기 변동에 영향이 적음 |
| 주요제품 | ㅇ 5000여종의 시약을 국산화에 성공해 생산중 ㅇ 단일 품목중 매출비중이 가장 높은 Dichloromethane은 매출 비중 1.3% |
| 원재료 | 아세톤(Acetone)등 다수: 한국알콜 등에서 매입 |
| 실적변수 | ㅇ 기업, 병원, 대학교의 연구개발비 증가시 수혜 ㅇ 신규제품 판매호조시 매출 성장 |
| 리스크 | 발행주식총수 579만여주로 거래량이 작은편 |
| 신규사업 | 식품첨가물, 화장품소재, 동물의약품 사업 진출 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[대정화금] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[대정화금] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 송기섭 | 본인 | 보통주 | 1,934,281 | 33.39 | 1,934,281 | 33.39 | - |
| 박영엽 | 배우자 | 보통주 | 421,661 | 7.28 | 421,661 | 7.28 | - |
| 송영준 | 자 | 보통주 | 577,710 | 9.97 | 577,710 | 9.97 | - |
| 송영재 | 자 | 보통주 | 120,892 | 2.09 | 120,892 | 2.09 | - |
| 계 | 보통주 | 3,054,544 | 52.73 | 3,054,544 | 52.73 | - | |
| 우선주 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
| 기타 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
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