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[즉시분석] 동양기전 3%↑...MRI 상위 10%
동양기전이 시장 대비 강세다. 13일 오전 11시 15분 현재 전일보다 3.4% 상승한 1만1850원에 거래되고 있다. 같은 시각 코스피 지수는 1.1% 하락한 1887.61을 기록하고 있어 대조적이다.
동양기전은 건설기계 및 자동차 부품을 생산한다. 이 회사의 사업부는 유압기기, 자동차부품, 산업기계의 3개로 나뉜다. 유압기기는 유체(기름)의 압력을 사용하는 부품으로 유압실린더가 대표적이다. 유압실린더는 주로 굴삭기 등 건설중장비에 사용된다. 동양기전은 유압실린더 분야 국내 1위 기업이다.
자동차부품은 전기모터 등 전장(전자장비)품으로 현대·기아차와 한국GM 등에 공급되고 있다. 업계에 따르면 최근 현대·기아차의 차량 출고량이 늘면서 동양기전의 제품 판매도 증가한 것으로 알려졌다. 산업기계는 크레인 등의 건설특수차량과 세차기, 골프카 등이 있다. 사업부별 매출 비중은 유압기기 44%, 자동차부품 42%, 산업기계 14%다.
최근 중국 굴삭기 시장이 회복세를 보이고 있으며, 자동차 부품의 수요도 확대되고 있어 사업 환경이 개선되고 있다. 다만 회사의 지난 1분기 실적은 부진했다. 연결기준 매출액은 1946억원으로 전년 동기보다 5% 감소했고, 같은 기간 영업이익은 102억원으로 41% 줄었다.
증권가에서는 동양기전의 실적이 1분기를 바닥으로 2분기부터는 회복세를 보일 것으로 전망한다. 지난 10일 한양증권은 주요 제품인 유압실린더 판매량이 4월부터 확대되고 있다는 점을 근거로 제시했다. 동양기전의 올해 연간 매출액은 8025억원, 영업이익은 520억원을 예상했다. 각각 지난해 대비 9%와 12% 증가한 규모다. 순이익은 434억원으로 4% 증가할 것으로 봤다. 이를 반영한 주가수익배수(PER)는 8.6배다.
한편, 아이투자(www.itooza.com)는 지난 4월 17일 동양기전을 승부주로 다룬 바 있다. (바로가기: [승부주] 동양기전, 유압실린더 1위 기업 )
▷ 주식MRI, 상장사 상위 10%
중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.
[2012년 12월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
동양기전은 건설기계 및 자동차 부품을 생산한다. 이 회사의 사업부는 유압기기, 자동차부품, 산업기계의 3개로 나뉜다. 유압기기는 유체(기름)의 압력을 사용하는 부품으로 유압실린더가 대표적이다. 유압실린더는 주로 굴삭기 등 건설중장비에 사용된다. 동양기전은 유압실린더 분야 국내 1위 기업이다.
자동차부품은 전기모터 등 전장(전자장비)품으로 현대·기아차와 한국GM 등에 공급되고 있다. 업계에 따르면 최근 현대·기아차의 차량 출고량이 늘면서 동양기전의 제품 판매도 증가한 것으로 알려졌다. 산업기계는 크레인 등의 건설특수차량과 세차기, 골프카 등이 있다. 사업부별 매출 비중은 유압기기 44%, 자동차부품 42%, 산업기계 14%다.
최근 중국 굴삭기 시장이 회복세를 보이고 있으며, 자동차 부품의 수요도 확대되고 있어 사업 환경이 개선되고 있다. 다만 회사의 지난 1분기 실적은 부진했다. 연결기준 매출액은 1946억원으로 전년 동기보다 5% 감소했고, 같은 기간 영업이익은 102억원으로 41% 줄었다.
증권가에서는 동양기전의 실적이 1분기를 바닥으로 2분기부터는 회복세를 보일 것으로 전망한다. 지난 10일 한양증권은 주요 제품인 유압실린더 판매량이 4월부터 확대되고 있다는 점을 근거로 제시했다. 동양기전의 올해 연간 매출액은 8025억원, 영업이익은 520억원을 예상했다. 각각 지난해 대비 9%와 12% 증가한 규모다. 순이익은 434억원으로 4% 증가할 것으로 봤다. 이를 반영한 주가수익배수(PER)는 8.6배다.
한편, 아이투자(www.itooza.com)는 지난 4월 17일 동양기전을 승부주로 다룬 바 있다. (바로가기: [승부주] 동양기전, 유압실린더 1위 기업 )
▷ 주식MRI, 상장사 상위 10%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 동양기전의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 16점으로 전체 상장기업 중 172위(상위 10%)를 차지했다.
중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.
밸류에이션 점수는 0점을 받았다. 최근 자기자본이익률(ROE)은 8.7%로 과거 5년 평균치 10.6%에 비해 낮아진 반면, 주가순자산배수(PBR)는 평균치와 비슷하다는 점 등이 반영됐다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.
주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[건설기계 부품 관련 기업] 이슈와 수혜주
[한국투자교육연구소] 건설기계란 건설공사에 사용할 수 있는 기계다. 굴삭기, 불도저와 같은 토공·기초기계와 크레인, 콘크리트펌프트럭과 같은 운반·하역기계로 나뉜다.
건설기계부품은 건설기계에 장착하는 부품으로 크게 1) 유압실린더, 2) 무한궤도식 하부주행체 부품, 3) 어태치먼트(Attachment), 4) 기타 특수용 부품으로 나눌 수 있다.
1) 유압실린더는 유압의 특성을 활용한 제품으로 '파고, 부수고, 뚫는' 작업을 할 때' 동력을 전달·제어하는 핵심 부품이다. 신제품 생산시 장착한 후 2~3년에 한 번씩 교체한다.
2) 하부주행체는 건설기계의 무게를 버티고 엔진구동력을 전달해 기계를 이동시키는 역할을 한다. 무한궤도식 하부주행체('탱크'식 바퀴) 부품에는 롤러, 링크, 트랙슈, 아이들러 등이 있다. 신제품 생산시 장착한 후 1~2년에 한 번씩 교체한다.
3) 어태치먼트는 도로를 깨거나 건물을 부술 때 사용하는 유압브레이커, 유압크러셔를 말한다. 유압실린더, 하부주행체 부품과 달리 건설기계 소유주가 필요할 때 따로 구매하는 부가품이다. 건설기계 생산량보다는 주택·토목 공사 활성화와 직접적인 연관을 가진다.
4) 기타 특수용 부품에는 트럭 크레인, 콘크리트펌프가 있다. 크레인은 고층으로 물건을 옮기는 장치고, 콘크리트펌프는 고층으로 콘크리트를 쏘아 올리는 장치다. 국내 트럭 크레인, 콘크리트펌프 업체들은 완성차 업체에서 트럭을 구매한 후 크레인과 콘크리트펌프를 장착해 완제품을 판매한다.
[관련 기업]
ㅇ 유압실린더 : 동양기전
ㅇ 하부주행체 부품 : 진성티이씨, 대창단조, 동일금속, 흥국
ㅇ 어태치먼트 : 수산중공업, 에버다임
ㅇ 기타 특수용 : 동양기전, 에버다임, 수산중공업
건설기계부품은 건설기계에 장착하는 부품으로 크게 1) 유압실린더, 2) 무한궤도식 하부주행체 부품, 3) 어태치먼트(Attachment), 4) 기타 특수용 부품으로 나눌 수 있다.
1) 유압실린더는 유압의 특성을 활용한 제품으로 '파고, 부수고, 뚫는' 작업을 할 때' 동력을 전달·제어하는 핵심 부품이다. 신제품 생산시 장착한 후 2~3년에 한 번씩 교체한다.
2) 하부주행체는 건설기계의 무게를 버티고 엔진구동력을 전달해 기계를 이동시키는 역할을 한다. 무한궤도식 하부주행체('탱크'식 바퀴) 부품에는 롤러, 링크, 트랙슈, 아이들러 등이 있다. 신제품 생산시 장착한 후 1~2년에 한 번씩 교체한다.
3) 어태치먼트는 도로를 깨거나 건물을 부술 때 사용하는 유압브레이커, 유압크러셔를 말한다. 유압실린더, 하부주행체 부품과 달리 건설기계 소유주가 필요할 때 따로 구매하는 부가품이다. 건설기계 생산량보다는 주택·토목 공사 활성화와 직접적인 연관을 가진다.
4) 기타 특수용 부품에는 트럭 크레인, 콘크리트펌프가 있다. 크레인은 고층으로 물건을 옮기는 장치고, 콘크리트펌프는 고층으로 콘크리트를 쏘아 올리는 장치다. 국내 트럭 크레인, 콘크리트펌프 업체들은 완성차 업체에서 트럭을 구매한 후 크레인과 콘크리트펌프를 장착해 완제품을 판매한다.
[관련 기업]
ㅇ 유압실린더 : 동양기전
ㅇ 하부주행체 부품 : 진성티이씨, 대창단조, 동일금속, 흥국
ㅇ 어태치먼트 : 수산중공업, 에버다임
ㅇ 기타 특수용 : 동양기전, 에버다임, 수산중공업
[건설기계 부품 관련 기업] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 동양기전 | 11,900원 | ▲450원 (3.9%) | 1,641 | 86 | 68 | 12.9 | 1.13 | 8.7% |
| 진성티이씨 | 5,620원 | ▲20원 (0.4%) | 375 | 16 | 7 | 67.3 | 1.76 | 2.6% |
| 대창단조 | 51,500원 | ▼500원 (-1%) | 571 | 77 | 63 | 5.1 | 1.01 | 19.6% |
| 동일금속 | 12,150원 | ▼400원 (-3.2%) | 232 | 20 | 29 | 6 | 1.01 | 16.8% |
| 흥국 | 4,205원 | ▼75원 (-1.8%) | 167 | 12 | 6 | 8.6 | 0.62 | 7.1% |
| 수산중공업 | 1,420원 | ▼20원 (-1.4%) | 321 | 28 | 14 | 7.7 | 0.91 | 11.9% |
| 에버다임 | 6,850원 | ▲140원 (2.1%) | 581 | 37 | 39 | 10.3 | 1.04 | 10% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2013년 1월~3월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[동양기전] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 자동차 전동모터, 건설기계 유압 실린더 제조업체. |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 국내 자동차 부품업체들은 현대·기아차 글로벌 점유율 상승으로 수혜를 받고 있음 ▷ 유압실린더는 건설중장비 대형 업체들의 외주가 늘고 있는 추세 ▷ 중국의 건설경기 침체로 굴삭기 수요가 줄자 유압 실린더 수요도 감소 추세 |
| 경기변동 | 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 자동차 판매량, 건설중장비 판매량에 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷ 유압실린더 : 건설중장비 동력 전달용 부품으로 사용 (45%) ▷ 자동차 전동모터 : 자동차 와이퍼, 도어에 장착 (42%) ▷ 산업기계 : 세차기, 크레인, 골프카 등 (13%) *괄호한은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ 튜브 (24%) ▷ 주단조 (23%) ▷ 프레임 (12%) ▷ E/BRACKET ASS'Y (15%) *괄호안은 매입 비중 |
| 실적변수 | ▷ 중국 부동산 경기 호황으로 주 고객사인 두사인프라코어 굴삭기 판매 증가시 수혜 ▷ 현대·기아차, GM코리아 완성차 판매대수 증가시 수혜 ▷ 환율 상승시 수익성 개선 |
| 리스크 | ▷ 주력 사업이 모두 경기민감형에 속해 호황기와 불황기의 실적 차이가 매우 클 수 있음 ▷ 환율 하락시 수익성 하락 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[동양기전] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[동양기전] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 조 병 호 | 본인 | 보통주 | 9,168,198 | 28.95 | 9,168,198 | 28.95 | - |
| 양 재 하 | 임원 | 보통주 | 70,496 | 0.22 | 43,166 | 0.14 | - |
| 송 태 호 | 임원 | 보통주 | 41,870 | 0.13 | 41,870 | 0.13 | - |
| 최 충 국 | 임원 | 보통주 | 20,000 | 0.06 | 20,000 | 0.06 | - |
| 계 | 보통주 | 9,300,564 | 29.36 | 9,273,234 | 29.28 | - | |
| 우선주 | 0 | 0.00 | 0 | 0.00 | - | ||
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